2026లో మ్యూచువల్ ఫండ్స్: పాసివ్ దూకుడు - యాక్టివ్ ఫండ్స్ కష్టాలు!

2026లో యాక్టివ్ ఫండ్స్‌కు ఎదురుగాలి

ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలు 2026లో అనిశ్చితి, మారుతున్న భౌగోళిక రాజకీయాలు, వివిధ సెంట్రల్ బ్యాంక్ పాలసీలతో సవాళ్లను ఎదుర్కోనున్నాయి. కమోడిటీ ధరలు ఒడిదుడుకులకు లోనవుతున్నాయి. అయితే, ఇండియా GDP వృద్ధి మాత్రం అంచనా 7.3% తో బలంగా ఉంది. అభివృద్ధి చెందిన దేశాలు మందగమనం దిశగా పయనిస్తున్నాయి. ఈ నేపథ్యంలో, యాక్టివ్ వర్సెస్ పాసివ్ ఇన్వెస్టింగ్ చర్చ మళ్లీ తెరపైకి వచ్చింది. పాసివ్ స్ట్రాటజీలు స్పష్టంగా పైచేయి సాధిస్తున్నాయి.

2025లో, యాక్టివ్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ నుంచి వరుసగా 11వ ఏడాది $1 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ అవుట్‌ఫ్లోలు నమోదయ్యాయి. అదే సమయంలో, పాసివ్ ETFs లోకి $600 బిలియన్ కంటే ఎక్కువ డబ్బు వచ్చి చేరింది. మార్నింగ్‌స్టార్ డేటా ప్రకారం, 2025లో కేవలం 38% యాక్టివ్ ఫండ్స్ మాత్రమే తమ పాసివ్ బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించగలిగాయి. యాక్టివ్ మేనేజర్లకు, నిలకడగా 'ఆల్ఫా' (మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌ల కంటే అదనపు రాబడి) సంపాదించడం రోజురోజుకీ కష్టమవుతోంది. కొన్ని సముచిత వ్యూహాలు (niche strategies) ఒడిదుడుకులున్న మార్కెట్లలో బాగా పనిచేయవచ్చు. కానీ మొత్తం మీద, యాక్టివ్ స్టాక్ పిక్కర్స్ ఇబ్బందుల్లో ఉన్నారు.

సమర్థవంతమైన ఫండ్స్ ఎంపికకు కీలక ఫిల్టర్స్

పాసివ్ ఇన్వెస్టింగ్ జోరు పెరిగినప్పటికీ, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎంచుకోవడానికి కొన్ని కీలక ఫిల్టర్స్ ఇప్పటికీ చాలా ముఖ్యమైనవి. దీర్ఘకాలిక రాబడి స్థిరత్వం (5 లేదా 10 సంవత్సరాల కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ - CAGR) చాలా ముఖ్యం. ఎందుకంటే స్వల్పకాలిక ఫలితాలు మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల్లో తప్పుదారి పట్టించవచ్చు. రోలింగ్ రిటర్న్స్ మరింత లోతైన అవగాహనను అందిస్తాయి. ఒక ఫండ్ వివిధ కాల వ్యవధుల్లో తన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎంత తరచుగా అధిగమించిందో ఇది చూపిస్తుంది, ఇది స్థిరమైన వ్యూహానికి సంకేతం. రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ రిటర్న్స్ (షార్ప్ రేషియో వంటి కొలమానాలను ఉపయోగించి) మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల్లో మీరు పొందే అదనపు రాబడిని తెలుసుకోవడానికి కీలకం. ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో దీర్ఘకాలిక లాభాలను తినేసే ప్రధాన అంశం. చిన్న తేడాలు కూడా కాలక్రమేణా కలిసి పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతాయి, తక్కువ ఫీజు ఉన్న ఫండ్స్ మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్ మరియు ఫండ్‌తో వారికి ఉన్న అనుభవం వారి నైపుణ్యాన్ని మార్కెట్ సైకిళ్లలో సూచిస్తాయి. మార్కెట్లు వేగంగా మారినప్పుడు రంగాలవారీగా ఉన్న రిస్క్‌లను తగ్గించడానికి డైవర్సిఫికేషన్ సహాయపడుతుంది. చివరిగా, డౌన్‌సైడ్ ప్రొటెక్షన్ (డౌన్‌సైడ్ క్యాప్చర్ రేషియో వంటి కొలమానాలతో) మార్కెట్ పతనం సమయంలో మూలధనాన్ని ఎలా కాపాడుతుందో గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది.

టాప్ ఫిల్టర్లతో కూడా రిస్కులు తప్పవు

అయితే, 2026లో యాక్టివ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎంచుకునేటప్పుడు, అత్యుత్తమ ఫిల్టర్లు కూడా రిస్క్‌లను పూర్తిగా తొలగించవు. పాసివ్ ఫండ్స్ యొక్క నిలకడైన పనితీరు మరియు ఫీజుల తర్వాత కూడా బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించడానికి యాక్టివ్ మేనేజర్లు పడుతున్న కష్టం అంటే, చాలా ఫండ్స్ నిజమైన ఆల్ఫాను అందించకపోవచ్చు. కొన్ని యాక్టివ్ ఫండ్స్ 'క్లోసెట్ ఇండెక్సర్స్' గా మారాయి - అంటే అవి బెంచ్‌మార్క్‌లను దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తాయి కానీ అధిక ఫీజులను వసూలు చేస్తాయి, తక్కువ అదనపు ప్రయోజనాన్ని అందిస్తాయి. అందుబాటులో ఉన్నన్ని ఫండ్స్ మరియు వాటి మధ్య పెద్దగా తేడా లేకపోవడంతో, నిజంగా అసాధారణమైన యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను కనుగొనడం చాలా కష్టం. గత మేనేజర్ పనితీరుపై ఆధారపడటం కూడా తప్పుదారి పట్టించవచ్చు; మార్కెట్ పరిస్థితులు మారతాయి, పాత వ్యూహాలు అసమర్థంగా మారతాయి. కొన్ని మెగా-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో పెద్ద పెట్టుబడులు, కొన్ని పాసివ్ ఇండెక్స్‌లకు మంచిదైనా, ఇతర యాక్టివ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో బలహీనతలను దాచవచ్చు.

2026 పెట్టుబడిదారులకు వ్యూహాత్మక చర్యలు

2026లోకి అడుగుపెడుతున్నప్పుడు, పాసివ్ ఇన్వెస్టింగ్‌కు బలమైన మళ్లింపు మరియు యాక్టివ్ ఫండ్స్ ఆల్ఫా సవాళ్లు స్పష్టమైన వ్యూహాలను కోరుతున్నాయి. ఇండియా స్టాక్ మార్కెట్ దాని బలమైన GDP వృద్ధితో ఆశాజనకంగా కనిపిస్తోంది. కానీ గ్లోబల్ అనిశ్చితి మరియు విభిన్న ద్రవ్య విధానాలు మార్కెట్లను కదిలిస్తూనే ఉంటాయి. 2025లో US స్టాక్స్‌ల కంటే మెరుగ్గా పనిచేసిన అంతర్జాతీయ స్టాక్స్, విలువైన డైవర్సిఫికేషన్‌ను అందిస్తాయి. తెలివైన పెట్టుబడిదారులు కేవలం ఫండ్ ఫిల్టర్లను దాటి, తమ మొత్తం ఆస్తుల కేటాయింపును (asset allocation) వ్యూహాత్మకంగా అంచనా వేయాలి. పాసివ్ ఫండ్స్ యొక్క తక్కువ ఖర్చులు మరియు విస్తృత మార్కెట్ యాక్సెస్‌ను, తక్కువ సమర్థవంతమైన మార్కెట్లు లేదా ఫిక్స్‌డ్ ఇన్‌కమ్ వంటి రంగాలలో ఆల్ఫాను సృష్టించగల యాక్టివ్ వ్యూహాలతో కలపడం మరింత తెలివైన విధానం కావచ్చు. యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క అభివృద్ధి చెందుతున్న సవాళ్లను గుర్తించి, క్రమశిక్షణతో కూడిన, డేటా-ఆధారిత ఎంపికలు చేసుకోవడం కాలక్రమేణా సంపదను నిర్మించడానికి కీలకం.