ఇండియన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇండస్ట్రీలో పాసివ్ ఫండ్స్ వాటా రోజురోజుకూ పెరుగుతోంది. తాజాగా వీటి నిర్వహణలోని ఆస్తుల విలువ (AUM) **₹15.15 లక్షల కోట్లకు** చేరింది. మొత్తం మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆస్తుల్లో ఇది దాదాపు **18%** వాటా కావడం విశేషం.
భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగం మరో కీలక మైలురాయిని దాటింది. జూలై 2026 నాటికి, పాసివ్ స్కీమ్స్లోని ఆస్తులు ₹15.15 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. గతేడాది ఇదే సమయానికి ఈ విలువ ₹12.18 లక్షల కోట్లుగా మాత్రమే ఉండేది. మొత్తం మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇండస్ట్రీ పరిమాణం రికార్డు స్థాయిలో ₹85.76 లక్షల కోట్లకు చేరగా, అందులో 18% పాసివ్ ఫండ్లవే కావడం గమనార్హం.
ఎందుకు పెరుగుతున్నాయి?
ఇన్వెస్టర్లు ప్రధానంగా ఖర్చుల తగ్గింపు (Cost-Efficiency) కోసం పాసివ్ ఫండ్ల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. యాక్టివ్ ఫండ్లతో పోలిస్తే, ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs) తక్కువ ఎక్స్పెన్స్ రేషియోను కలిగి ఉంటాయి. ముఖ్యంగా పెద్ద కంపెనీల ఫండ్స్ (Large-cap) మార్కెట్ బెంచ్మార్క్లను అధిగమించడంలో ఇబ్బంది పడుతుండటంతో, మార్కెట్ రిటర్న్స్ను నేరుగా పొందాలని భావించే ఇన్వెస్టర్లు వీటిని ఎంచుకుంటున్నారు. పాసివ్ ఫండ్ల కేటగిరీలో దాదాపు 68.4% వాటా డొమెస్టిక్ ఈక్విటీ ఫండ్లదే కావడం విశేషం.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన రిస్కులు
పాసివ్ ఫండ్స్ తక్కువ ఖర్చుతో పారదర్శకంగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని రిస్కులు పొంచి ఉన్నాయి:
- ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ (Tracking Error): ఇండెక్స్ రిటర్న్స్కు, ఫండ్ రిటర్న్స్కు మధ్య తేడా వస్తే ఇన్వెస్టర్లకు ఆశించిన లాభాలు అందవు.
- మార్కెట్ వోలటాలిటీ: మార్కెట్ పడిపోతే, పాసివ్ ఫండ్స్ కూడా అంతే వేగంగా పడిపోతాయి. ఎందుకంటే ఇందులో ఫండ్ మేనేజర్ మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా వ్యూహాలు మార్చే అవకాశం ఉండదు.
- రెగ్యులేటరీ మార్పులు: SEBI ఎప్పటికప్పుడు ఫండ్ల వర్గీకరణలో మార్పులు తెస్తోంది, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు అప్రమత్తంగా ఉండాలి.
ప్రస్తుతం చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు హైబ్రిడ్ పద్ధతిని పాటిస్తున్నారు. అంటే, మార్కెట్ బేస్ రిటర్న్స్ కోసం పాసివ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెడుతూనే, అదనపు లాభాల కోసం (Alpha) యాక్టివ్ ఫండ్లను కూడా తమ పోర్ట్ఫోలియోలో ఉంచుకుంటున్నారు.