భారతదేశంలో పాసివ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆస్తులు 2020 నుంచి దాదాపు ఐదు రెట్లు పెరిగి **₹12.92 లక్షల కోట్లకు** చేరాయి. అయితే, ఈ ఫండ్స్ ఇంకా ఇండస్ట్రీ మొత్తం ఆస్తుల్లో కేవలం **16%** మాత్రమే ఉన్నాయి. చాలా మంది రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు యాక్టివ్ గా మేనేజ్ చేసే స్కీమ్స్ నే ఇష్టపడుతున్నారు.
Detailed Coverage
భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగంలో పాసివ్ ఇన్వెస్టింగ్ వైపు ఒక స్పష్టమైన మార్పు కనిపిస్తోంది. ఇండెక్స్ ఫండ్స్, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs) ఎక్కువ మంది ఇన్వెస్టర్లను ఆకర్షిస్తున్నాయి.
2025 నాటికి, పాసివ్ స్కీమ్స్లోని మొత్తం ఆస్తులు ₹12.92 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఇది కేవలం ఐదేళ్ల క్రితం ఉన్న ₹2.71 లక్షల కోట్లతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ. అయినప్పటికీ, భారతదేశంలో మొత్తం మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆస్తుల్లో పాసివ్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ వాటా కేవలం 16% మాత్రమే ఉంది. యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో ఇది దాదాపు 55% తో పోలిస్తే చాలా తక్కువ.
యాక్టివ్ గా మేనేజ్ చేసే ఫండ్స్ ఎదుర్కొంటున్న సవాళ్లు
యాక్టివ్ గా మేనేజ్ చేసే ఈక్విటీ ఫండ్స్ పనితీరులో అంతరాలు దీనికి ప్రధాన కారణం. చాలా యాక్టివ్ స్కీమ్స్ వాటి బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ లను అధిగమించడంలో విఫలమవుతున్నాయని ఇటీవల డేటా సూచిస్తోంది. ముఖ్యంగా, లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్ 41% ఐదేళ్ల రిటర్న్స్ లో Nifty 100 టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ ను బీట్ చేయలేకపోయాయి. మిడ్-క్యాప్ విభాగంలో పరిస్థితి ఇంకా దారుణంగా ఉంది, 69% ఫండ్స్ Nifty Midcap 150 ఇండెక్స్ కంటే వెనుకబడ్డాయి. స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ కొంత మెరుగైన పనితీరు చూపించినా, 40% కంటే ఎక్కువ కాల వ్యవధులలో అవి కూడా బెంచ్మార్క్ లను అధిగమించలేకపోయాయి.
కార్పొరేట్, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల పాత్ర
పాసివ్ ఆస్తుల వృద్ధి గణనీయంగా ఉన్నప్పటికీ, యాజమాన్య నిర్మాణంలో సంస్థాగత పెట్టుబడులపైనే ఎక్కువ ఆధారపడటం కనిపిస్తుంది. ప్రస్తుతం పాసివ్ ఆస్తులలో 73% కార్పొరేట్ ఇన్వెస్టర్ల నుంచి వస్తుండగా, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల వాటా కేవలం 8% మాత్రమే. దీనిని బట్టి, అవగాహన పెరుగుతున్నప్పటికీ, సంస్థాగత వాడకంతో పోలిస్తే రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల పాసివ్ వ్యూహాల స్వీకరణ ఇంకా ప్రారంభ దశలోనే ఉందని తెలుస్తోంది. అయినప్పటికీ, పాసివ్ ఫండ్స్ లో రిటైల్ ఫోలియోల సంఖ్య దాదాపు తొమ్మిది రెట్లు పెరిగి 3.83 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు క్రమంగా ఇండెక్స్-ఆధారిత ఉత్పత్తులతో తమ పోర్ట్ఫోలియోలను విస్తరిస్తున్నారని సూచిస్తోంది.
పోర్ట్ఫోలియో కేటాయింపులో వ్యూహాత్మక మార్పులు
ఫైనాన్షియల్ అడ్వైజర్లు కేవలం ఫండ్ ఎంపిక నుండి మరింత సమగ్రమైన అసెట్ కేటాయింపు నమూనా వైపు మళ్లుతున్నారు. ఈ విధానంలో తరచుగా కోర్-శాటిలైట్ వ్యూహం ఉంటుంది. ఇందులో, తక్కువ ఖర్చుతో మార్కెట్ లోకి ప్రవేశించడానికి ఇండెక్స్ ఫండ్స్ పోర్ట్ఫోలియోకు పునాదిగా ఉంటాయి. మేనేజర్లు ఇండెక్స్ ను అధిగమించడానికి అవకాశాలు కనుగొనే చోట యాక్టివ్ ఫండ్స్ ను ఎంపిక చేసుకోవచ్చు. మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ విభాగాలలో ఇది చాలా ముఖ్యం.
భవిష్యత్ కోసం ఇన్వెస్టర్ల పరిశీలనలు
యాక్టివ్, పాసివ్ మేనేజ్మెంట్ మధ్య ఈ చర్చ భవిష్యత్ ఖర్చుల నిష్పత్తులు, యాక్టివ్ ఫండ్ మేనేజర్ల సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. భారతీయ మార్కెట్ పరిపక్వం చెందుతున్నందున, ప్రజలకు మరిన్ని సమాచారం అందుబాటులోకి వస్తున్నందున, విలువైన స్టాక్స్ ను గుర్తించే మేనేజర్ల సామర్థ్యం తగ్గే అవకాశం ఉంది. ఇది లార్జ్-క్యాప్ విభాగంలో ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులను పాసివ్ ఆప్షన్ల వైపు నెట్టవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు తమ ప్రస్తుత యాక్టివ్ హోల్డింగ్స్ ఖర్చుల నిష్పత్తులను, పాసివ్ ప్రత్యామ్నాయాలతో పోల్చి చూసుకోవాలి.