గత 10 ఏళ్లుగా PSU (ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలు), ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ (మౌలిక సదుపాయాలు) రంగాలపై దృష్టి సారించే మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఇతర కేటగిరీల కంటే మెరుగైన రాబడిని అందిస్తున్నాయి. ప్రభుత్వ విధానాలు, డిమాండ్ బాగున్నప్పటికీ, ఈ రంగాల్లో పెట్టుబడులు ఎక్కువ రిస్క్తో కూడుకున్నవని గుర్తుంచుకోవాలి.
గత దశాబ్ద కాలంలో భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లలో గణనీయమైన మార్పులు చోటుచేసుకున్నాయి. కోవిడ్ అనంతర రికవరీ, ద్రవ్యోల్బణం ఒడిదుడుకులు, మారుతున్న వడ్డీ రేట్ల నేపథ్యంలో, పబ్లిక్ సెక్టార్ అండర్టేకింగ్స్ (PSU), ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగాలపై దృష్టి సారించే థీమాటిక్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అత్యుత్తమ పనితీరును కనబరిచాయి.
దీర్ఘకాలిక రాబడి ట్రెండ్స్
జూలై 2026 నాటి డేటా ప్రకారం, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్స్ 10 సంవత్సరాల కాలంలో సగటున 15.95% వార్షిక రాబడితో స్థిరమైన పనితీరును చూపించాయి. PSU ఫండ్స్ కూడా స్వల్పకాలికాల్లో మంచి బలాన్ని ప్రదర్శిస్తూ, 3 సంవత్సరాల కాలంలో 25.72%, 5 సంవత్సరాల కాలంలో 24.31% వార్షిక రాబడితో ముందున్నాయి. మాన్యుఫాక్చరింగ్-థీమ్ ఫండ్స్ కూడా సానుకూల వృద్ధిని చూపినా, వాటి పనితీరులో కొంత వైవిధ్యం కనిపించింది.
LIC MF ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, DSP ఇండియా T.I.G.E.R. వంటి ఇన్ఫ్రా ఫండ్స్, SBI PSU ఫండ్, ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ PSU ఈక్విటీ వంటి PSU ఫండ్స్ ఈ విభాగాల్లో అగ్రస్థానంలో నిలిచాయి. దేశీయ తయారీ, ఇంధన పరివర్తన ప్రాజెక్టులు, భారీ మౌలిక సదుపాయాల అభివృద్ధిపై ప్రభుత్వ వ్యయం పెరగడం ఈ రాబడులకు ప్రధాన కారణం.
థీమాటిక్ పెట్టుబడులలో రిస్కులు
ఈ రంగాల పనితీరు ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, థీమాటిక్ పెట్టుబడులలో కొన్ని ప్రత్యేకమైన రిస్కులున్నాయి. డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్స్తో పోలిస్తే, ఇవి ఒకే రంగానికి పరిమితం అవుతాయి. ఏదైనా రంగంపై ప్రభుత్వ విధానాలు మారినా, నియంత్రణలు వచ్చినా, లేదా ఆర్థిక మాంద్యం ఏర్పడినా ఈ ఫండ్స్ విలువలో తీవ్ర ఒడిదుడుకులు ఏర్పడవచ్చు. PSU ఫండ్స్ ప్రభుత్వ డిస్ఇన్వెస్ట్మెంట్ పాలసీలపై, ఇన్ఫ్రా ఫండ్స్ ప్రాజెక్ట్ అమలుపై ఆధారపడతాయి.
అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు ఈ ఫండ్స్ను తమ పోర్ట్ఫోలియోలో కోర్ హోల్డింగ్స్గా కాకుండా, శాటిలైట్ హోల్డింగ్స్గా పరిగణించాలి. పెట్టుబడి పెట్టే ముందు, వ్యక్తిగత రిస్క్ టాలరెన్స్ను అంచనా వేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.