గత మూడేళ్లలో **27.51%**, ఐదేళ్లలో **25.01%** వార్షిక రాబడిని అందించిన పబ్లిక్ సెక్టార్ అండర్ టేకింగ్ (PSU) మ్యూచువల్ ఫండ్స్.. ఇతర థీమాటిక్ కేటగిరీలను అధిగమించాయి. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఖర్చులు, PSU బ్యాంకుల పునరుజ్జీవం ఈ ర్యాలీకి దోహదపడ్డాయి. అయితే, పాలసీలపై ఆధారపడటం, అధిక వాల్యుయేషన్స్ వంటి రిస్కులను కూడా పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి.
అసలు ఏం జరిగింది?
గత కొన్నేళ్లుగా, పబ్లిక్ సెక్టార్ అండర్ టేకింగ్ (PSU) మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇతర థీమాటిక్ ఫండ్స్ కంటే మెరుగైన పనితీరు కనబరుస్తున్నాయి. లెక్కల ప్రకారం, ఈ ఫండ్స్ గత మూడేళ్లలో సగటున 27.51% వార్షిక రాబడిని (CAGR) అందించగా, గత ఐదేళ్లలో 25.01% రాబడిని సాధించాయి. ఈ పనితీరు ఎనర్జీ, ఫార్మా, ఐటీ వంటి ఇతర ముఖ్యమైన థీమాటిక్ కేటగిరీలను అధిగమించింది.
ఈ వృద్ధికి కారణాలేమిటి?
ఈ బలమైన పనితీరుకు ప్రధాన కారణం ప్రభుత్వ విధానాలు మరియు ఆర్థిక మార్పులు. రైల్వేలు, రోడ్లు, మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగాలలో ప్రభుత్వ పెట్టుబడులు చాలా ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలకు ఊతమిచ్చాయి. అంతేకాకుండా, గతంలో ఆస్తుల నాణ్యతతో ఇబ్బంది పడిన PSU బ్యాంకులు, లాభదాయకతలో గణనీయమైన పురోగతిని సాధించాయి, ఇది వాటి స్టాక్ ధరలపై సానుకూల ప్రభావాన్ని చూపింది. 'ఆత్మనిర్భర్ భారత్' (Atmanirbhar Bharat) కార్యక్రమం రక్షణ రంగంలో స్వదేశీ ఉత్పత్తులను ప్రోత్సహించడంతో, రక్షణ రంగానికి చెందిన PSUలకు భారీ ఆర్డర్ బుక్స్ లభించాయి.
థీమాటిక్ అంశం
పెట్టుబడిదారులకు ఒక ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ఈ పనితీరు ఫండ్ మేనేజర్ల వ్యక్తిగత స్టాక్ ఎంపిక కంటే, విస్తృత థీమ్ ద్వారా నడిచింది. గత ఐదేళ్లలో ఉత్తమంగా మరియు అధ్వాన్నంగా పనిచేసిన PSU ఫండ్స్ మధ్య కేవలం 1.22% వ్యత్యాసం మాత్రమే ఉంది. ఇది PSU విభాగంలో మార్కెట్ ర్యాలీ అనేది నిర్దిష్ట ఫండ్ మేనేజర్ నైపుణ్యం కంటే, అందరికీ వర్తించే సాధారణ పెరుగుదల అని సూచిస్తుంది.
దీర్ఘకాలిక నాయకత్వం
ప్రస్తుతం PSU ఫండ్స్ ముందున్నా, చారిత్రకంగా చూస్తే థీమాటిక్ నాయకత్వం తరచుగా మారుతూ ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, పదేళ్ల కాలంలో, ఎనర్జీ ఫండ్స్ 17.14% CAGRతో, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ **16.55%**తో, మరియు PSU ఫండ్స్ **16.43%**తో అగ్రస్థానంలో నిలిచాయి. రంగాల పనితీరు దీర్ఘకాలంలో మారుతుందని, ప్రస్తుత PSU ర్యాలీ శాశ్వతం కాకపోవచ్చని ఈ డేటా పెట్టుబడిదారులకు గుర్తు చేస్తుంది.
రిస్కులు మరియు పరిగణనలు
రాబడి ఆకర్షణీయంగా ఉన్నప్పటికీ, PSU ఫండ్స్లో ప్రత్యేకమైన రిస్కులున్నాయి. ప్రధానమైనది కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్. ఈ పోర్ట్ఫోలియోలు ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని కంపెనీలకు మాత్రమే పరిమితం. ఇది ప్రభుత్వ విధాన మార్పులు, ప్రభుత్వ వ్యయ చక్రాలు, మరియు భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామాలకు అత్యంత సున్నితంగా మారుస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఈ స్టాక్స్లో చాలావరకు సైక్లికల్ (cyclical), అంటే వాటి పనితీరు ఆర్థిక వ్యవస్థ ఒడిదుడుకులతో ముడిపడి ఉంటుంది. సుదీర్ఘ ర్యాలీ తర్వాత, కొందరు పెట్టుబడిదారులు వాల్యుయేషన్స్ ఎక్కువగా ఉన్నాయని భావించవచ్చు, మరియు ఈ కేటగిరీ తరచుగా డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్స్తో పోలిస్తే అధిక అస్థిరతను ప్రదర్శిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ఆర్థిక సలహాదారులు తరచుగా PSU ఫండ్స్ వంటి థీమాటిక్ ఫండ్స్ను ప్రధాన పెట్టుబడిగా కాకుండా, ఒక 'శాటిలైట్' కేటాయింపుగా పరిగణించమని సూచిస్తారు – అంటే పెద్ద, డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్ఫోలియోలో చిన్న భాగం. ఈ రంగంలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునేవారు తమ రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు టైమ్ హారిజాన్ను (సాధారణంగా 5 నుండి 7 సంవత్సరాలు సూచిస్తారు) అంచనా వేసుకోవాలి. కొత్త పెట్టుబడిదారులు లేదా స్థిరమైన, తక్కువ-రిస్క్ వృద్ధిని కోరుకునేవారు బ్రాడ్ మార్కెట్ ఇండెక్స్లతో పోలిస్తే ఈ ఫండ్స్ను చాలా అస్థిరంగా కనుగొనవచ్చు.