PPFAS మ్యూచువల్ ఫండ్ CIO రాజీవ్ ఠక్కర్, పారగ్ పరేఖ్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్ పనితీరుపై ఇన్వెస్టర్ల ఆందోళనలను ప్రస్తావించారు. కేటగిరీ యావరేజ్ కంటే వెనుకబడి ఉన్న నేపథ్యంలో, తమ కాంట్రేరియన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ విధానం దీర్ఘకాలికమైనదని ఆయన పునరుద్ఘాటించారు. మార్కెట్లో మరిన్ని ఆకర్షణీయ అవకాశాలు కనిపిస్తున్నందున, అధికంగా ఉన్న నగదు నిల్వలను తగ్గించడం ప్రారంభించామని కూడా ఆయన తెలిపారు.
PPFAS మ్యూచువల్ ఫండ్ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ (CIO), రాజీవ్ ఠక్కర్, తమ ఫ్లాగ్షిప్ పారగ్ పరేఖ్ ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్ పనితీరుపై ఇన్వెస్టర్ల ఆందోళనలను పరిష్కరించారు. ఆగస్టు 2026 నాటికి, ఈ ఫండ్ ఒక సంవత్సరం రాబడి సుమారు 0.4% గా నమోదైంది, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీ యావరేజ్ అయిన 7% కంటే తక్కువగా ఉంది. ఇలాంటి పనితీరు కనబరచని దశలు ఏదైనా ఈక్విటీ-ఫోకస్డ్ ఫండ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సైకిల్లో సాధారణమని ఠక్కర్ నొక్కి చెప్పారు.
ఫండ్ సైజ్ కాదు, వ్యూహమే కీలకం
పెట్టుబడిదారులలో ఒక సాధారణ ఆందోళన ఏమిటంటే, ఫండ్ యొక్క పెద్ద పరిమాణం దాని రాబడిని సృష్టించే సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుందా అనేది. ఠక్కర్ ఈ అభిప్రాయాన్ని గట్టిగా తిరస్కరించారు. ఇటీవల పనితీరులో అంతరం ఫండ్ ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) వల్ల కాదని, దాని నిర్దిష్ట పెట్టుబడి వ్యూహం వల్లేనని ఆయన వివరించారు. ఈ ఫండ్ కాంట్రేరియన్ విధానాన్ని అనుసరిస్తుంది, అంటే ప్రస్తుతం మార్కెట్ దృష్టికి దూరంగా ఉన్న లేదా తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్స్ లేదా రంగాలలో పెట్టుబడి పెట్టడం. ఈ విభాగాలు కోలుకోవడానికి సమయం పట్టినప్పుడు, స్వల్పకాలంలో ఫండ్ పనితీరు మార్కెట్ కంటే వెనుకబడి ఉంటుంది.
నగదు నిల్వల మార్పు
పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైన అప్డేట్లలో ఒకటి ఫండ్ నగదు నిర్వహణలో మార్పు. 2024 మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయిలలో, ఫండ్ గణనీయమైన నగదు నిల్వను కూడగట్టుకుంది, దాని నిల్వలు 25% వరకు చేరుకున్నాయి. మార్కెట్లోని వివిధ విభాగాలలో దాదాపు రెండేళ్ల ధర మరియు సమయ సవరణల తర్వాత, ఇప్పుడు ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్లు కనిపిస్తున్నాయని ఠక్కర్ పేర్కొన్నారు. తత్ఫలితంగా, ఫండ్ ఈ నగదును వినియోగిస్తోంది, దాని నిల్వలను 14%-15% శ్రేణికి తగ్గించింది. ఇది ఫండ్ మేనేజర్ తమ వాల్యుయేషన్ ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా మరిన్ని స్టాక్లను కనుగొంటున్నారని సూచిస్తుంది.
బ్యాంకింగ్, టెక్ పై అవుట్లుక్
ఫండ్ తన ప్రస్తుత పోర్ట్ఫోలియో, ముఖ్యంగా బ్యాంకింగ్ మరియు టెక్నాలజీ రంగాలపై సానుకూల వైఖరిని కొనసాగిస్తోంది. ఐటీ సేవల పరిశ్రమకు సంబంధించి, ఇటీవల మార్కెట్ అమ్మకాలను నిర్మాణాత్మక బలహీనతకు సంకేతంగా కాకుండా ఒక అవకాశంగా ఠక్కర్ చూస్తున్నారు. కృత్రిమ మేధస్సు (AI) ప్రస్తుతం ఉన్న వ్యాపార నమూనాలను తొలగించడం కంటే, సైబర్ సెక్యూరిటీ వంటి కొత్త పాత్రలు మరియు వృద్ధి రంగాలను సృష్టిస్తుందని ఆయన అంచనా వేస్తున్నారు. బ్యాంకింగ్ రంగంలో, HDFC బ్యాంక్ వంటి ప్రైవేట్ రంగ రుణదాతల చుట్టూ ఉన్న ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ, బ్యాంకు యొక్క కోర్ ఫ్రాంచైజీ లేదా కస్టమర్ బేస్కు ఎలాంటి పెద్ద ముప్పులు కనిపించడం లేదని ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ పేర్కొంది.
రిస్కులు, గమనించాల్సినవి
ఫండ్ యొక్క వాల్యూ-ఓరియెంటెడ్, కాంట్రేరియన్ విధానం సహజంగానే మార్కెట్ బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే ఇది పనితీరు కనబరచని సుదీర్ఘ కాలాలు ఉండే ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుందని పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోవాలి. ఈ వ్యూహం యొక్క విజయం, విలువను గుర్తించి, అది చివరికి దాని సామర్థ్యాన్ని గ్రహించేలా చేసే నిర్వహణ సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులకు, రాబోయే త్రైమాసికాల్లో ప్రస్తుతం 'అవుట్-ఆఫ్-ఫేవర్'లో ఉన్న రంగాలు ఎలా పనిచేస్తాయో మరియు మిగిలిన నగదు వినియోగం సాపేక్ష పనితీరులో పునరుద్ధరణకు దారితీస్తుందో లేదో గమనించడం కీలకం.