భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగంలో ఒక అధ్యయనం ప్రకారం, 600 ఈక్విటీ ఫండ్స్లో కేవలం ఐదు పథకాలు మాత్రమే రెండేళ్ల కాలంలో నిలకడగా 15% వార్షిక SIP రాబడిని సాధించాయి. ఈ టాప్ పెర్ఫార్మర్లు ఎక్కువగా మిడ్-క్యాప్, సెక్టార్-స్పెసిఫిక్ ఫండ్స్ కావడం, భారత మార్కెట్లో అధిక రాబడుల కోసం గణనీయమైన రిస్క్, అస్థిరత అవసరమని హైలైట్ చేస్తుంది.
ఈ డేటా ఏం చెబుతోంది?
సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ (SIP) ద్వారా 20 సంవత్సరాల కాలంలో 15% వార్షిక రాబడిని సాధించడం అనేది భారత మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలో చాలా అరుదైన విషయం. సుమారు 600 యాక్టివ్ ఈక్విటీ స్కీమ్లను విశ్లేషించిన ఒక అధ్యయనం ప్రకారం, కేవలం ఐదు ఫండ్స్ మాత్రమే 3, 5, 10, 15, మరియు 20 సంవత్సరాల కాలవ్యవధులలో ఈ పనితీరును స్థిరంగా కొనసాగించాయి. దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టిని ట్రాక్ చేసే ఈ అధ్యయనం, విస్తృతమైన ఈక్విటీ ఫండ్స్లో ఎక్కువ భాగం ఈ రెండేళ్ల ప్రయాణంలో 15% మార్కును నిలబెట్టుకోలేకపోయాయని వెల్లడిస్తుంది.
ప్రత్యేక థీమ్స్ ఆధిపత్యం
ఈ ఐదు స్థిరమైన పెర్ఫార్మర్ల జాబితా, ఏవి చేర్చబడలేదనే దానితో గుర్తించదగినది. స్థిరత్వానికి తరచుగా సిఫార్సు చేయబడే బ్రాడ్-బేస్డ్ లార్జ్-క్యాప్, ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్లు ఈ నిర్దిష్ట జాబితాలో లేవు. బదులుగా, విజేతలు రెండు మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్, మూడు సెక్టార్-స్పెసిఫిక్ ఫండ్స్పై - ముఖ్యంగా హెల్త్కేర్, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్పై కేంద్రీకృతమై ఉన్నారు.
20 సంవత్సరాల పాటు ఊహాత్మక ₹10,000 నెలవారీ SIP పెట్టుబడికి, HSBC మిడ్క్యాప్ ఫండ్ ₹1.86 కోట్ల కార్పస్ను నిర్మించి, నిలిచింది. అర్హత సాధించిన ఇతర ఫండ్స్లో SBI హెల్త్కేర్ ఆపర్చునిటీస్ ఫండ్ (₹1.68 కోట్లు), ICICI ప్రుడెన్షియల్ మిడ్క్యాప్ ఫండ్ (₹1.61 కోట్లు), UTI హెల్త్కేర్ ఫండ్ (₹1.45 కోట్లు), మరియు DSP ఇండియా T.I.G.E.R. ఫండ్ (₹1.40 కోట్లు) ఉన్నాయి.
ఈ కేటగిరీలు ఎందుకు మెరుగ్గా రాణించాయి?
ఈ ఫండ్స్ విజయం ప్రధానంగా అవి లక్ష్యంగా చేసుకున్న రంగాలు, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ స్వభావం నుండి వస్తుంది. మిడ్-క్యాప్ కంపెనీలకు, నిర్వచనం ప్రకారం, స్థాపించబడిన లార్జ్-క్యాప్ దిగ్గజాలతో పోలిస్తే వృద్ధికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది. మిడ్-క్యాప్ కంపెనీలు విజయవంతంగా స్కేల్ అప్ అయినప్పుడు, స్టాక్ ధరలో అభినందన తరచుగా గణనీయంగా ఉంటుంది, ఇది మెరుగైన ఫండ్ రాబడులకు దారితీస్తుంది.
అదేవిధంగా, హెల్త్కేర్, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వంటి థీమాటిక్ ఫండ్స్ భారత ఆర్థిక వ్యవస్థలో దీర్ఘకాలిక సెక్టూలర్ వృద్ధి ధోరణుల నుండి ప్రయోజనం పొందాయి. అయితే, ఈ రంగాలు సైక్లికల్ అని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవాలి. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, ప్రత్యేకించి, ప్రభుత్వ వ్యయం, ఆర్థిక చక్రాలపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ ఫండ్లు 20 సంవత్సరాలలో అధిక రాబడులను అందించినప్పటికీ, ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో తీవ్రమైన పనితీరు తగ్గడం వంటి కాలాలను అవి అనుభవించి ఉండవచ్చు.
రిస్క్స్, అధిక రాబడుల వాస్తవికత
చారిత్రక ట్రాక్ రికార్డ్, భవిష్యత్ అంచనాల మధ్య పెట్టుబడిదారులు తేడాను గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం. ఈ ఐదు ఫండ్స్ పనితీరు మిడ్-క్యాప్ లేదా సెక్టార్ ఫండ్లు ఎల్లప్పుడూ మెరుగ్గా రాణిస్తాయని సూచించదు. వాస్తవానికి, ఈ కేటగిరీలు అధిక అస్థిరతతో వస్తాయి. మార్కెట్ కరెక్షన్ల సమయంలో మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లు తీవ్రంగా పడిపోవచ్చు, మరియు నిర్దిష్ట రంగం నియంత్రణ అడ్డంకులు లేదా డిమాండ్ మందగమనాన్ని ఎదుర్కొంటే థీమాటిక్ ఫండ్లు దుర్బలమవుతాయి.
పెట్టుబడిదారులు పరిగణించవలసిన మరో అంశం కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్. డైవర్సిఫైడ్ ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్ వివిధ రంగాలు, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లలో రిస్క్ను విస్తరిస్తే, ఈ టాప్-పెర్ఫార్మింగ్ ఫండ్లు కేవలం ఒకటి లేదా రెండు రంగాలపై కేంద్రీకృతమై ఉన్నాయి. ఈ కాన్సంట్రేషన్ ఒక డబుల్-ఎడ్జ్డ్ స్వార్డ్; బెట్ పే అయినప్పుడు అధిక రాబడులకు దారితీస్తుంది, కానీ రంగం లేదా విభాగం అనుకూలత కోల్పోయినప్పుడు నష్టపోయే ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది.
పెట్టుబడిదారులు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
కేవలం గత 20 సంవత్సరాల రాబడుల ఆధారంగా ఫండ్స్ను వెంబడించడం కంటే, పెట్టుబడిదారులు ఈ ఫండ్లు వారి స్వంత లక్ష్యాలకు ఎంతవరకు సరిపోతాయో దానిపై దృష్టి పెట్టాలి. ఈ ఫండ్ల కోసం 1.45% నుండి 1.85% వరకు ఉండే ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు దీర్ఘకాలిక కాంపౌండింగ్లో పాత్ర పోషిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత పోర్ట్ఫోలియో టర్నోవర్, మేనేజ్మెంట్ స్టైల్ను కూడా సమీక్షించాలి, అవి వారి ప్రస్తుత రిస్క్ అపెటైట్కు అనుగుణంగా ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోవాలి. అంతిమంగా, 15% రాబడి పరిమితి శ్రేష్ఠతకు ఒక బెంచ్మార్క్గా పనిచేస్తుంది, కానీ అధిక-వృద్ధి ఫండ్స్లో అంతర్లీనంగా ఉన్న అస్థిరతను నిర్వహించడానికి పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణం వైవిధ్యీకరణకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వాలి.