గత నెలలో నిప్పాన్ ఇండియా ఫ్లోటర్ ఫండ్ **1.4%** రిటర్న్స్తో తన కేటగిరీలో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. అయితే, ఈ స్వల్పకాలిక ప్రదర్శన ఆకట్టుకున్నా, ఇదే సమయంలో ఫండ్ తన బెంచ్మార్క్ను **1.0%** తేడాతో కోల్పోయిందని గమనించాలి. పెట్టుబడి నిపుణులు ఒక ఫండ్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని అంచనా వేయడానికి వివిధ కాలపరిమితుల్లో పనితీరును విశ్లేషించాలని సూచిస్తున్నారు.
ఫ్లోటింగ్-రేట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల విభాగంలో, నిప్పాన్ ఇండియా ఫ్లోటర్ ఫండ్ గత నెలలో 1.4% రాబడిని అందించడం ద్వారా అందరి దృష్టినీ ఆకర్షించింది. ఈ కేటగిరీలోని ఫండ్లు ప్రధానంగా మారుతున్న వడ్డీ రేట్లకు అనుగుణంగా ఉండే రుణ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెడతాయి.
అక్టోబర్ 7 నాటి తాజా గణాంకాల ప్రకారం, ఈ రంగంలోని ఇతర ప్రధాన ఫండ్స్ కూడా ఇలాంటి రాబడులను అందించాయి. కొటాక్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ 1.4%, హెచ్డీఎఫ్సీ ఫ్లోటింగ్ రేట్ డెట్ ఫండ్ 1.3% రాబడిని నమోదు చేశాయి.
బెంచ్మార్క్ పోలిక: అసలు కథ!
ఫండ్ స్వల్పకాలిక లాభాలు స్పష్టంగా కనిపించినప్పటికీ, దాని బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే పనితీరు భిన్నమైన చిత్రాన్ని చూపుతుంది. గత ఒక నెల కాలంలో, నిప్పాన్ ఇండియా ఫ్లోటర్ ఫండ్ దాని బెంచ్మార్క్ కంటే 1.0% వెనుకబడి ఉంది. ఎందుకంటే, బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ ఈ సమయంలో 2.5% పెరిగింది.
అంటే, ఫండ్ సహచరుల కంటే మెరుగ్గా ఉన్నప్పటికీ, ఈ నిర్దిష్ట కాలంలో బెంచ్మార్క్ కదలికను పూర్తిగా ప్రతిబింబించలేకపోయింది. అయితే, దీర్ఘకాలికంగా చూస్తే పరిస్థితి మారుతుంది. ఒక సంవత్సరం కాలంలో, ఈ ఫండ్ తన బెంచ్మార్క్ను 3.1% తేడాతో అధిగమించింది. ఇది స్వల్పకాలిక ఒడిదుడుకులు, దీర్ఘకాలిక నిర్వహణ లక్ష్యాల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది.
కాలపరిమితులను బట్టి పనితీరులో మార్పులు
పెట్టుబడిదారులు తరచుగా చూసేది ఏమిటంటే, ఏ ఫండ్ అగ్రస్థానంలో ఉందనేది మనం ఎంచుకునే కాలపరిమితిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒక నెల కాలంలో నిప్పాన్ ఇండియా అగ్రస్థానంలో ఉన్నప్పటికీ, ₹16,451.6 కోట్ల కార్పస్ను నిర్వహించే హెచ్డీఎఫ్సీ ఫ్లోటింగ్ రేట్ డెట్ ఫండ్, ఆరు నెలల కాలంలో 3.4% రాబడితో అగ్రగామిగా నిలిచింది. ఒక సంవత్సరం కాలానికి చూస్తే, ఐసీఐసీఐ ప్రూ ఫ్లోటింగ్ ఇంటరెస్ట్ ఫండ్ 6.5% రాబడితో అగ్రస్థానంలో ఉంది. మూడు సంవత్సరాల వ్యవధిలో, హెచ్డీఎఫ్సీ ఫ్లోటింగ్ రేట్ డెట్ ఫండ్ మళ్లీ 7.7% రాబడితో కేటగిరీలో ముందుంది.
ఈ వ్యత్యాసాలు, ఒక ఫండ్ ర్యాంకింగ్ మనం ఎంచుకునే విశ్లేషణ కాలాన్ని బట్టి ఎంత సున్నితంగా మారుతుందో తెలియజేస్తాయి. ఫ్లోటింగ్-రేట్ రుణాలలో పెట్టుబడి పెట్టేవారికి, వడ్డీ రేటు రిస్క్ను స్థిరమైన రాబడితో సమతుల్యం చేయడమే ప్రధాన లక్ష్యం. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా వడ్డీ రేట్ల విధానాలలో మార్పులకు ఈ ఫండ్లు ఎలా స్పందిస్తాయో పెట్టుబడిదారులు ట్రాక్ చేయవచ్చు. ఎందుకంటే, ఈ నిర్ణయాలు ఫండ్లలోని రుణ సెక్యూరిటీల రాబడులను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తాయి. దీర్ఘకాలిక పోర్ట్ఫోలియో ప్రణాళిక కోసం, కేవలం ఒక నెల పనితీరుపై ఆధారపడకుండా, రాబడుల స్థిరత్వాన్ని పర్యవేక్షించడం చాలా ముఖ్యం.