Nippon India Floater Fund గత నెలలో **1.6%** రాబడిని నమోదు చేసింది. ICICI Prudential, Kotak వంటి ఫండ్స్ **1.4%** రాబడితో వెనుకబడ్డాయి. అయితే, దీర్ఘకాలిక పనితీరును చూడటం ముఖ్యం.
అసలు ఏం జరిగింది?
ఫ్లోటింగ్-రేట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కేటగిరీలో, Nippon India Floater Fund గత ఒక నెల కాలంలో 1.6% రాబడితో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ఈ విభాగంలో ₹1,500 కోట్ల కంటే ఎక్కువ ఆస్తులు (AUM) కలిగిన ICICI Prudential Floating Interest Fund, Kotak Floating Rate Fund వంటి ప్రధాన ఫండ్స్ ఇదే సమయంలో 1.4% రాబడిని మాత్రమే సాధించాయి.
ఇన్వెస్టర్లు దీన్ని ఎలా చూడాలి?
డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టే వారికి, ఒక నెల రాబడి అనేది చాలా తక్కువ సమయం. ఈక్విటీలతో పోలిస్తే, డెట్ ఫండ్స్ స్థిరమైన ఆదాయం, మూలధన రక్షణను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి. కేవలం ఒక నెలలో టాప్ లో నిలిచినంత మాత్రాన, భవిష్యత్తులో కూడా అదే పనితీరును కొనసాగిస్తుందని చెప్పలేం. ఆర్థిక విశ్లేషకులు సాధారణంగా ఒక ఫండ్ యొక్క స్థిరత్వం, మేనేజర్ నైపుణ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒకటి, మూడు, ఐదేళ్ల కాలాల్లో పనితీరును పరిశీలించాలని సూచిస్తారు. నెలవారీ పనితీరుపై మాత్రమే ఆధారపడటం, ఫండ్ యొక్క స్థిరత్వం లేదా వడ్డీ రేటు రిస్క్ లను నిర్వహించగల సామర్థ్యంపై అసంపూర్ణ చిత్రాన్ని ఇస్తుంది.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ అర్థం చేసుకోవడం
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ అనేవి డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో ఒక రకం. ఇవి ప్రధానంగా ఫ్లోటింగ్-రేట్ డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ లో పెట్టుబడి పెడతాయి. స్థిరమైన వడ్డీ రేటు (కూపన్) కలిగిన సాంప్రదాయ ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ సెక్యూరిటీల వలె కాకుండా, ఈ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ యొక్క వడ్డీ రేట్లు రెపో రేటు వంటి బెంచ్మార్క్ ఆధారంగా ఎప్పటికప్పుడు రీసెట్ అవుతుంటాయి.
ఈ నిర్మాణం కారణంగా, ఈ ఫండ్స్ సాధారణ బాండ్ ఫండ్స్ కంటే భిన్నంగా పని చేస్తాయి. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ పై కూపన్ చెల్లింపులు కూడా పెరిగే అవకాశం ఉంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. అయితే, వడ్డీ రేటు అస్థిరత, అంతర్లీన కార్పొరేట్ ఇష్యూయర్స్ యొక్క క్రెడిట్ క్వాలిటీ వంటి రిస్క్ లు కూడా ఇందులో ఉంటాయి. రెగ్యులేషన్స్ ప్రకారం, ఈ ఫండ్స్ తమ ఆస్తులలో కనీసం 65% ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టాలి, అయినప్పటికీ డ్యూరేషన్ రిస్క్ ను నిర్వహించడానికి ఇంటరెస్ట్ రేట్ స్వాప్స్ వంటి డెరివేటివ్స్ ను ఉపయోగిస్తుంటాయి.
వివిధ కాల వ్యవధులలో పనితీరు
ఒక నెల డేటా స్వల్పకాలిక ట్రెండ్ ను హైలైట్ చేస్తున్నప్పటికీ, దీర్ఘకాలికంగా వేర్వేరు ఫండ్స్ లీడ్ చేస్తున్నాయి. ఉదాహరణకు, HDFC Floating Rate Debt Fund మూడు సంవత్సరాల కాలంలో 7.6% CAGR తో దీర్ఘకాలిక కొలమానాలలో బలాన్ని చూపించింది. అలాగే, ఒక సంవత్సరం ర్యాంకింగ్స్ లో ICICI Prudential Floating Interest Fund 6.2% రాబడితో తన ప్రత్యర్థుల కంటే మెరుగ్గా పని చేసింది.
బెంచ్మార్క్ ట్రాకింగ్ కూడా ఒక అంశం. ఇటీవలి ఒక నెల కాలంలో, Nippon India Floater Fund తన బెంచ్మార్క్ కంటే 0.5 శాతం పాయింట్లు వెనుకబడింది. అయితే, వార్షిక డేటాను చూసినప్పుడు ఈ చిత్రం మారుతుంది; చారిత్రక ధోరణులు గతంలో ఈ ఫండ్ తన బెంచ్మార్క్ కంటే ఒక సంవత్సరం కాలంలో గణనీయమైన మార్జిన్లతో మెరుగ్గా పని చేసిందని సూచిస్తున్నాయి. ఇది ఒక పూర్తి వడ్డీ రేటు సైకిల్ పై ఫండ్ ను మూల్యాంకనం చేయాల్సిన ప్రాముఖ్యతను తెలియజేస్తుంది.
ఇన్వెస్టర్లు తదుపరి ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ఈ ఫండ్స్ ను ట్రాక్ చేసే ఇన్వెస్టర్లు కేవలం రాబడికి మించి చూడాలి. ఫండ్ యొక్క ఎక్స్పెన్స్ రేషియో, ఇది నికర రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది, మరియు పోర్ట్ఫోలియోలో ఉన్న పేపర్ల క్రెడిట్ క్వాలిటీ వంటి కీలక అంశాలను పర్యవేక్షించాలి. అదనంగా, వడ్డీ రేటు వాతావరణాన్ని గమనించడం చాలా ముఖ్యం; సెంట్రల్ బ్యాంక్ రెపో రేటు దిశను మార్చినట్లయితే, ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఫండ్స్ పనితీరు కూడా మారే అవకాశం ఉంది. మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాల కాలంలో దాని బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే ఫండ్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని సమీక్షించడం, స్వల్పకాలిక నెలవారీ లాభాల కంటే నమ్మకమైన సూచికను అందిస్తుంది.