2023 తర్వాత ప్రారంభమైన కొత్త మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్‌లు పాత, పెద్ద ఫండ్ల కంటే మెరుగైన రిటర్న్స్‌ను అందిస్తున్నాయి. తక్కువ ఆస్తులు (AUM) ఉండటంతో వేగంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవడం వీటికి కలిసివస్తోంది.
ఇండియన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగంలో ఇప్పుడు ఒక ఆసక్తికరమైన మార్పు కనిపిస్తోంది. గతంలో మార్కెట్‌ను శాసించిన పెద్ద పెద్ద ఫండ్ హౌస్‌లను పక్కనపెట్టి, కొత్తగా వచ్చిన స్కీమ్‌లు ఇన్వెస్టర్లను ఆకట్టుకుంటున్నాయి. Bajaj Finserv Mutual Fund, Helios Mutual Fund, మరియు Old Bridge Mutual Fund వంటి సంస్థలు 2023 నుంచి మార్కెట్ లోకి వచ్చి, అద్భుతమైన ప్రదర్శన కనబరుస్తున్నాయి.
ఈ పెర్ఫార్మెన్స్ వెనుక ఉన్న రహస్యం ఏంటి?
పెద్ద ఫండ్ హౌస్‌లు భారీ మొత్తంలో డబ్బును నిర్వహిస్తుంటాయి. దీనివల్ల వారు చిన్న లేదా మీడియం క్యాప్ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు మార్కెట్ ధరలు మారే అవకాశం (Impact Cost) ఉంటుంది. అందుకే వారు చాలా వరకు పెద్ద లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్‌కే పరిమితం అవుతారు. కానీ, కొత్త ఫండ్లకు ఆ సమస్య లేదు. వారి దగ్గర తక్కువ ఫండ్స్ ఉండటం వల్ల, మంచి గ్రోత్ ఉన్న స్టాక్స్‌లో వేగంగా పెట్టుబడులు పెట్టగలుగుతున్నాయి.
ఉదాహరణకు, Bajaj Finserv Small Cap స్కీమ్ గడిచిన ఏడాదిలో 7.5% రిటర్న్ ఇచ్చింది, అదే కేటగిరీలో ఉన్న పాత ఫండ్స్ సగటున 2.6% నష్టపోయాయి. అలాగే, Old Bridge Focused ఫండ్ 5.4% లాభాన్ని నమోదు చేయగా, పాత ఫండ్స్ 3.5% సగటు నష్టాన్ని చూశాయి.
ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాల్సిన రిస్కులు
షార్ట్ టర్మ్ రిటర్న్స్ చూసి మురిసిపోయే ముందు కొన్ని విషయాలు గమనించాలి:
- ట్రాక్ రికార్డ్: ఈ ఫండ్లకు మార్కెట్ సైకిల్స్‌ను తట్టుకున్న అనుభవం లేదు.
- రెగ్యులేటరీ నిబంధనలు: SEBI ఇటీవల చిన్న, మధ్య తరహా ఫండ్ల కోసం స్ట్రెస్-టెస్టింగ్ నిబంధనలను కఠినతరం చేసింది. దీనివల్ల లిక్విడిటీ రిస్క్ ఎక్కువగా ఉండే అవకాశం ఉంది.
చివరగా, ఫండ్ సైజ్ పెరిగే కొద్దీ ఈ కొత్త ఫండ్స్ కూడా ఇదే స్థాయిలో రాణించగలవా లేదా అన్నదే ఇప్పుడు అసలైన ప్రశ్న. కేవలం గత పనితీరును చూసి మాత్రమే కాకుండా, ఫండ్ మేనేజర్ల వ్యూహాలను కూడా గమనించడం ఉత్తమం.