కొత్త మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పనితీరు: సగం దాటేశాయ్.. బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించిన స్కీములు!

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగం వేగంగా విస్తరిస్తోంది. జూన్ 2021 నుండి 14 కొత్త అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలు (AMCs) మార్కెట్లోకి ప్రవేశించాయి. వీటి పనితీరుపై వచ్చిన తాజా విశ్లేషణల ప్రకారం, ఇన్వెస్టర్లకు మిశ్రమ ఫలితాలు కనిపిస్తున్నాయి. మొత్తం 39 యాక్టివ్ గా మేనేజ్ చేయబడిన ఈక్విటీ స్కీముల్లో, 19 స్కీములు తమ బెంచ్‌మార్క్‌ల కంటే మెరుగైన పనితీరును కనబరిచాయి. అంటే, ఈ కొత్త సంస్థల్లో కొన్ని మంచి ట్రాక్ రికార్డ్ ను నిర్మించుకుంటున్నాయని, మరికొన్ని ఇంకా తమ పెట్టుబడి వ్యూహాలను స్థిరపరచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయని ఈ 49% విజయం రేటు తెలియజేస్తోంది.

కొత్త ప్లేయర్స్ మధ్య పనితీరు పోలికలు

కొత్త సంస్థల మధ్య పనితీరులో చాలా వ్యత్యాసం ఉంది. దీనికి కారణం చాలా స్కీములకు ఇంకా మూడేళ్ల కంటే తక్కువ చరిత్ర ఉండటమే. దీంతో, ఈ రాబడులు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి నైపుణ్యం వల్ల వస్తున్నాయా లేక స్వల్పకాలిక మార్కెట్ పరిస్థితుల వల్ల వస్తున్నాయా అని చెప్పడం కష్టం. కొత్త హౌస్‌లలో, Bajaj Finserv Mutual Fund మంచి విజయం సాధించింది. దాని 9 అర్హత కలిగిన స్కీముల్లో 8 బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించాయి. Helios Mutual Fund కూడా తన 5 స్కీముల్లో 4 మెరుగైన పనితీరు కనబరిచినట్లు తెలిపింది. Abakkus Mutual Fund, Old Bridge Mutual Fund, Unifi Mutual Fund వంటి ఇతర సంస్థలు కూడా ప్రారంభ స్కీములతో మంచి పనితీరు కనబరిచాయి.

అయితే, కొన్ని సంస్థలు బెంచ్‌మార్క్ రాబడులను అందుకోవడంలో ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటున్నాయి. Samco Mutual Fund లోని 8 స్కీముల్లో 7 అంచనాలను అందుకోలేకపోయాయి. NJ Mutual Fund, Jio BlackRock Mutual Fund, The Wealth Company Mutual Fund వంటి సంస్థల్లో కూడా ఇలాంటి సమస్యలు కనిపించాయి. ఫండ్ మేనేజర్ ఎంత తరచుగా స్టాక్స్ కొనుగోలు, అమ్మకాలు చేస్తాడో తెలిపే పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ లో కూడా వ్యూహాత్మక వ్యత్యాసాలు స్పష్టంగా కనిపిస్తున్నాయి. Samco Mutual Fund ఈక్విటీ స్కీముల టర్నోవర్ రేటు 1,022% గా ఉండగా, Helios Mutual Fund కేవలం 33% గానే నిర్వహించింది. అధిక టర్నోవర్ కొన్నిసార్లు వ్యూహాలలో తరచుగా మార్పులను సూచిస్తుంది.

రంగాల వారీ పెట్టుబడులు, మార్కెట్ స్థానాలు

వివిధ రాబడులకు పోర్ట్‌ఫోలియో స్థానాలు ఒక ముఖ్యమైన పాత్ర పోషించాయి. బాగా పనిచేసిన ఫండ్స్, IT సేవలు, పెద్ద ప్రైవేట్ బ్యాంకుల నుండి తమ పెట్టుబడులను తగ్గించుకొని, దేశీయ తయారీ, మౌలిక సదుపాయాలు, క్యాపిటల్ గూడ్స్ వైపు మొగ్గు చూపాయి. ఎలక్ట్రికల్ ఎక్విప్‌మెంట్, ఇంజనీరింగ్, పవర్ జనరేషన్, ఆటో ఆన్సిలరీస్ వంటి రంగాలను మెరుగ్గా పనిచేసిన ఫండ్స్ ఎంచుకున్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, అండర్ పెర్ఫార్మ్ చేసిన అనేక ఫండ్స్ పెద్ద ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, IT స్టాక్ లపై అధికంగా కేంద్రీకరించాయి.

జూన్ 30 నాటికి, ఈ 14 కొత్త అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలు ₹1.03 లక్షల కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహించాయి. ఇది మొత్తం ₹83 లక్షల కోట్ల పరిశ్రమ పరిమాణంలో సుమారు 1.2% గా ఉంది. Bajaj Finserv Mutual Fund, Jio BlackRock Mutual Fund, Zerodha Mutual Fund వంటి స్థిరపడిన బ్రాండ్లు లేదా విస్తృత డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫామ్‌ల మద్దతు ఉన్న సంస్థలకు ఆస్తుల సమీకరణ బలంగా ఉంది. ఈ కొత్త ఫండ్ హౌస్‌లను పరిశీలిస్తున్న ఇన్వెస్టర్లు, ఈ స్కీముల పనితీరు వాటి పరిమాణం పెరిగేకొద్దీ స్థిరంగా ఉంటుందా, మరియు పూర్తి మార్కెట్ సైకిల్‌లో వాటి పెట్టుబడి ప్రక్రియలు ఎలా పరిణామం చెందుతాయో పర్యవేక్షించడం మంచిది.