ఇప్పుడు స్పెషలైజ్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ తమ పనితీరును కొలిచే పద్ధతులను మారుస్తున్నాయి. సింపుల్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ నుంచి హైబ్రిడ్ మరియు కస్టమైజ్డ్ బెంచ్‌మార్క్‌ల వైపు అడుగులు వేస్తున్నాయి. దీనివల్ల ఇన్వెస్టర్లు ఫండ్స్ రిటర్న్స్‌ని సరిగ్గా పోల్చుకోవడం కష్టమవుతోంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ పర్ఫార్మెన్స్‌ను లెక్కించే విధానం మారుతోంది. గతంలో ఫండ్ మేనేజర్లు Nifty 500 వంటి సింపుల్ ఈక్విటీ ఇండెక్సులను బెంచ్‌మార్క్‌గా చూసేవారు. కానీ, ఇప్పుడు పరిస్థితి మారుతోంది. లేటెస్ట్ డేటా ప్రకారం, ఫండ్ మేనేజర్లు హైబ్రిడ్ లేదా కస్టమైజ్డ్ బెంచ్‌మార్క్‌ల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు.
మూడు రకాల బెంచ్‌మార్క్‌లు:
33 రకాల ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజీలపై చేసిన రివ్యూలో ఆసక్తికరమైన విషయాలు వెల్లడయ్యాయి:
- ప్యూర్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్: 19 స్ట్రాటజీలు ఇప్పటికీ Nifty 500 TRI లేదా BSE 500 వంటి సింపుల్ ఈక్విటీ ఇండెక్సులనే వాడుతున్నాయి. వీటిని అర్థం చేసుకోవడం ఇన్వెస్టర్లకు సులభం.
- హైబ్రిడ్ బెంచ్‌మార్క్: 11 స్ట్రాటజీలు Nifty 50 Hybrid Composite Debt 50:50 లేదా CRISIL హైబ్రిడ్ ఇండెక్సుల వైపు మారాయి. ఇవి స్టాక్స్, బాండ్స్ రెండింటిని ట్రాక్ చేస్తాయి.
- కస్టమ్ బెంచ్‌మార్క్: మిగిలిన 3 స్ట్రాటజీలు చాలా సంక్లిష్టమైన, కస్టమ్-మేడ్ బెంచ్‌మార్క్‌లను వాడుతున్నాయి. ఉదాహరణకు, 360 ONE Asset వంటి సంస్థలు BSE Sensex TRIతో పాటు బాండ్ ఇండెక్స్ మరియు iCOMDEX కమోడిటీ ఇండెక్స్‌ను కలుపుతున్నాయి.
ఇన్వెస్టర్లు ఎందుకు జాగ్రత్తగా ఉండాలి?
ప్రతి ఫండ్ వేర్వేరు బెంచ్‌మార్క్‌లను వాడటం వల్ల, రెండు ఫండ్స్ మధ్య రిటర్న్స్‌ని పోల్చడం (Apples-to-apples comparison) కష్టంగా మారింది. ఒక ఫండ్ కష్టమైన బెంచ్‌మార్క్ పెట్టుకుంటే, మరొకటి ఈజీగా బీట్ చేయగలిగే కస్టమ్ ఇండెక్స్‌ను పెట్టుకోవచ్చు. దీనివల్ల ఫండ్ మేనేజర్ పర్ఫార్మెన్స్ గురించి తప్పుడు సంకేతాలు అందే అవకాశం ఉంది.
కాబట్టి, కేవలం హెడ్‌లైన్ రిటర్న్స్ చూసి మోసపోకండి. ఫండ్ డాక్యుమెంట్లలో పేర్కొన్న బెంచ్‌మార్క్ ఏంటో చూడండి. ఒకవేళ మీ ఫండ్ కస్టమైజ్డ్ బెంచ్‌మార్క్ వాడుతుంటే, ఆ రిస్క్ ప్రొఫైల్ మీకు అర్థమవుతుందో లేదో సరిచూసుకోండి. సరైన బెంచ్‌మార్క్ ఎంచుకున్నప్పుడే మీ ఫండ్ మేనేజర్ పనితీరును మీరు సరిగ్గా అంచనా వేయగలరు.