గడిచిన పదేళ్లలో (ఆగస్టు 31, 2026 నాటికి) ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సగటున **14.5%** CAGR రిటర్న్స్ను అందించగా, పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) సగటున **14%** రిటర్న్స్తో వెనుకబడ్డాయి.
గడిచిన పదేళ్ల కాలంలో ఇన్వెస్టర్ల మధ్య ప్రధాన చర్చ ఏంటంటే.. ప్రీమియం PMS సేవలు మెరుగైన లాభాలను ఇస్తాయా లేక సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఉత్తమమా? ఈ ప్రశ్నకు ఆగస్టు 31, 2026 వరకు ఉన్న డేటా స్పష్టమైన సమాధానం ఇస్తోంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ 14.5% సగటు వార్షిక రాబడిని ఇచ్చి, 14% రిటర్న్స్ ఇచ్చిన PMSని వెనక్కి నెట్టేశాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎందుకు మెరుగ్గా ఉన్నాయి?
ఈ పనితీరులో ప్రధానంగా పన్ను (Tax) మరియు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ కీలక పాత్ర పోషించాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కఠినమైన నిబంధనల వల్ల వైవిధ్యభరితమైన (Diversified) పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటాయి. దీనివల్ల ఒక స్టాక్ పడిపోయినా ఇన్వెస్టర్లపై పెద్దగా ప్రభావం పడదు. మరోవైపు, PMS తరచుగా కొన్ని పరిమితమైన స్టాక్స్పైనే భారీ బెట్టింగ్లు పెడుతుంది. దీనివల్ల లాభాలు వస్తే భారీగా ఉంటాయి కానీ, వ్యూహం విఫలమైతే రిస్క్ కూడా అంతే ఎక్కువగా ఉంటుంది. గత దశాబ్దంలో 12% PMS పథకాలు 10% కన్నా తక్కువ రిటర్న్స్ ఇవ్వగా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కేవలం 1% మాత్రమే అంత తక్కువ పెర్ఫార్మెన్స్ ఇచ్చాయి.
పన్ను ఆదా (Tax Efficiency) విషయానికి వస్తే, మ్యూచువల్ ఫండ్లో మేనేజర్ స్టాక్స్ కొని అమ్మినప్పుడు ఇన్వెస్టర్కు ఎలాంటి పన్ను బాధ్యత ఉండదు. కానీ PMSలో ప్రతిసారీ పోర్ట్ఫోలియో రీబ్యాలెన్స్ చేసినప్పుడు 'క్యాపిటల్ గెయిన్స్ టాక్స్' పడుతుంది. ఈ పన్ను భారం దీర్ఘకాలంలో ఇన్వెస్టర్ లాభాలను తగ్గిస్తుంది.
ఎప్పుడు PMS ఎంచుకోవాలి?
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ స్థిరమైన ప్రదర్శన కనబరుస్తున్నప్పటికీ, 4% PMS స్ట్రాటజీలు 20% పైగా వార్షిక రాబడిని అందించాయి. కేవలం 1% మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మాత్రమే ఈ స్థాయికి చేరుకోగలిగాయి. కాబట్టి, భారీ రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం ఉండి, టాప్-టైర్ రిటర్న్స్ ఆశించే ఇన్వెస్టర్లకు మాత్రమే PMS అనుకూలంగా ఉండవచ్చు. సాధారణ రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు తక్కువ ఖర్చు, పన్ను ఆదా మరియు స్థిరత్వం కోసం మ్యూచువల్ ఫండ్స్కే మొగ్గు చూపడం మంచిదని ఈ గణాంకాలు చెబుతున్నాయి.