చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు స్మాల్-క్యాప్, లార్జ్-క్యాప్ వంటి కేటగిరీలపైనే ఫోకస్ పెడతారు. కానీ, అసలు పనితీరు తేడా అనేది సరైన ఫండ్ను ఎంచుకోవడంలోనే ఉంది. ఒకే కేటగిరీలో టాప్, బాటమ్ ఫండ్స్ మధ్య **24%** కంటే ఎక్కువ పనితీరు తేడా ఉందని డేటా చెబుతోంది. దీర్ఘకాలంలో సంపద సృష్టికి కేటగిరీ పేర్లకు అతీతంగా, స్థిరత్వం, ఖర్చు నిష్పత్తులు, ఫండ్ మేనేజ్మెంట్పై దృష్టి పెట్టడం ఎందుకు ముఖ్యమో ఇది తెలియజేస్తుంది.
అసలు ఏం జరిగింది?
చాలా మంది భారతీయ ఇన్వెస్టర్లకు, లార్జ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్, లేదా ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్ వంటి ఆస్తి తరగతిని ఎంచుకోవడం ప్రధాన లక్ష్యం. అయితే, ఫైనాన్షియల్ విశ్లేషణ ప్రకారం, ఒక కేటగిరీ లోపల ఎంచుకున్న నిర్దిష్ట ఫండ్ తరచుగా రాబడుల యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన డ్రైవర్ అని తెలుస్తోంది. సరైన కేటగిరీని ఎంచుకోవడం ఒక బేస్ ఇస్తే, ఆ కేటగిరీలో సరైన స్కీమ్ను ఎంచుకోవడం వల్ల సంపద సృష్టిలో అసలైన తేడా వస్తుంది. ఇటీవల వచ్చిన డేటా, ఒకే సెగ్మెంట్లో అత్యుత్తమంగా, అత్యంత దారుణంగా పనిచేసే ఫండ్స్ మధ్య గణనీయమైన పనితీరు అంతరాలను హైలైట్ చేస్తోంది. దీనితో, ఒక కేటగిరీలోని అన్ని ఫండ్స్ ఒకేలా ఉండవని రుజువవుతోంది.
రాబడుల్లో భారీ తేడాలు
కేటగిరీలలో పనితీరు వ్యత్యాసం చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు ఊహించిన దానికంటే ఎక్కువగా ఉంది. ఉదాహరణకు, స్మాల్-క్యాప్ సెగ్మెంట్లో, ఒక సంవత్సరం కాలంలో టాప్, బాటమ్ పెర్ఫార్మర్స్ మధ్య పనితీరు అంతరం 24% కంటే ఎక్కువగా ఉంది. ఇలాంటి ట్రెండ్స్ ఇతర చోట్ల కూడా కనిపిస్తున్నాయి: ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్ 19% కంటే ఎక్కువ పనితీరు అంతరాన్ని, లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్ 10% కంటే ఎక్కువ తేడాను చూపించాయి.
వాస్తవ ప్రభావాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి, ఒక సంవత్సరం క్రితం ప్రారంభించిన ₹10,000 నెలవారీ సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ (SIP) యొక్క ఊహాత్మక ఉదాహరణను పరిగణించండి. ఫండ్ ఎంపికను బట్టి, ఒక ఇన్వెస్టర్ గణనీయమైన లాభాలను చూసి ఉండవచ్చు, అయితే అదే కేటగిరీలోని వేరే ఫండ్లోని మరొక ఇన్వెస్టర్ నష్టాన్ని చూసి ఉండవచ్చు. స్మాల్-క్యాప్ స్పేస్లో, ఈ ఎంపిక అంతరం కేవలం ఒక సంవత్సరంలో ₹16,000 కంటే ఎక్కువ తేడాకు దారితీసింది. సాపేక్షంగా స్థిరమైన లార్జ్-క్యాప్ కేటగిరీలో కూడా, ఈ వ్యత్యాసం అదే పెట్టుబడి మొత్తానికి దాదాపు ₹7,000 తేడాలకు దారితీసింది.
ఒకే కేటగిరీలో రెండు ఫండ్స్ ఎందుకు భిన్నంగా పనిచేస్తాయి?
రెండు ఫండ్స్ ఒకే కేటగిరీలో పనిచేస్తూ, విపరీతంగా భిన్నమైన ఫలితాలను అందించినప్పుడు, అది సాధారణంగా మూడు కారణాల వల్ల జరుగుతుంది: పెట్టుబడి వ్యూహం, ఫండ్ మేనేజ్మెంట్, మరియు ఖర్చులు. స్టాక్ ఎంపిక, సెక్టార్ కేటాయింపు, మరియు నగదు నిల్వలపై ఒక ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క విధానం, మార్కెట్ ఒడిదుడుకులకు ఫండ్ ఎలా స్పందిస్తుందో మార్చగలదు.
అంతేకాకుండా, ఎక్స్పెన్స్ రేషియో (ఖర్చు నిష్పత్తి) నిశ్శబ్దంగా కానీ శక్తివంతమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. ఇది ఫండ్ నిర్వహణ కోసం ఫండ్ వసూలు చేసే వార్షిక రుసుము. ఈ రుసుము ఫండ్ రాబడుల నుండి తీసివేయబడుతుంది కాబట్టి, అధిక ఎక్స్పెన్స్ రేషియో దీర్ఘకాలంలో ఇన్వెస్టర్ల నికర రాబడులను స్థిరంగా తగ్గిస్తుంది. ఐదు నుండి పది సంవత్సరాలలో, ఫీజులలో చిన్న తేడాలు కూడా గణనీయమైన మొత్తాలకు చేరగలవు.
మీ పోర్ట్ఫోలియో కోసం ఫండ్స్ను ఎలా ఫిల్టర్ చేయాలి?
గత సంవత్సరంలో అత్యధిక రాబడులను అందించిన ఫండ్స్ వెంట పరుగెత్తడానికి బదులుగా, ఇన్వెస్టర్లు దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వం కోసం వెతకడంలో ఎక్కువ విలువను కనుగొనవచ్చు. ఫండ్ను మూల్యాంకనం చేయడంలో కొన్ని కీలక ఫిల్టర్లు సహాయపడతాయి:
- సైకిల్స్పై స్థిరత్వం: తాజా వార్షిక సంఖ్యల కంటే, వివిధ మార్కెట్ పరిస్థితులలో (బుల్ మరియు బేర్ మార్కెట్లు) మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాల కాలంలో బాగా పనిచేసిన ఫండ్స్ కోసం చూడండి.
- బెంచ్మార్కింగ్: ఒక బలమైన ఫండ్ దీర్ఘకాలంలో దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ను స్థిరంగా అధిగమించాలి. ఒక ఫండ్ తరచుగా దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే వెనుకబడి ఉంటే, ఆ వ్యూహం ఆశించిన విలువను అందించడం లేదని సూచిస్తుంది.
- ఖర్చుల నిర్వహణ: పీర్ ఫండ్స్ మధ్య ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలను ఎల్లప్పుడూ సరిపోల్చండి. తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన ఫండ్, ఇన్వెస్టర్ జేబులో ఎక్కువ లాభాలను మిగిల్చుతుంది.
- మేనేజర్ స్థిరత్వం: ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క అనుభవం మరియు నిర్దేశించిన పెట్టుబడి వ్యూహానికి కట్టుబడి ఉండే వారి ట్రాక్ రికార్డ్, విశ్వసనీయ పనితీరుకు కీలకం.
ఇన్వెస్టర్లు తర్వాత ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ముందుకు సాగుతున్నప్పుడు, ఇన్వెస్టర్లు రెగ్యులర్ పోర్ట్ఫోలియో ఆడిట్ల నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు. ప్రస్తుతం ఉన్న ఫండ్స్ స్థిరంగా వాటి బెంచ్మార్క్లను అందుకుంటున్నాయా, మరియు పీర్స్తో పోలిస్తే ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు పోటీగా ఉన్నాయా అని తనిఖీ చేయడం ఇందులో ఉంటుంది. గతంలో టాప్ పెర్ఫార్మర్గా ఉన్నంత మాత్రాన ఒక ఫండ్ ఎప్పటికీ టాప్ పెర్ఫార్మర్గా ఉంటుందని ఊహించుకోవడం కంటే, ఎంచుకున్న స్కీమ్లు ప్రారంభ పెట్టుబడి లక్ష్యానికి అనుగుణంగా ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోవడమే లక్ష్యం.