చాలామంది మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు పేపర్పై చూసే రిటర్న్స్కు, వాస్తవంగా వారికి వచ్చే లాభాలకు మధ్య భారీ వ్యత్యాసం ఉంటుంది. దీన్నే 'బిహేవియర్ గ్యాప్' (Behavior Gap) అంటారు. మార్కెట్ పెరుగుతున్నప్పుడు కొనడం, తగ్గుతున్నప్పుడు అమ్మేయడం వంటి పొరపాట్లు వల్ల మీ సంపద ఎలా తరిగిపోతుందో తెలుసుకోండి.
పర్సనల్ ఫైనాన్స్లో చాలామందిని వేధించే ప్రధాన సమస్య.. ఫండ్ రిపోర్ట్ చేసే లాభాలకు, ఇన్వెస్టర్ ఖాతాలోకి వచ్చే డబ్బుకు మధ్య ఉండే తేడా. ఫండ్ మేనేజర్ పర్ఫార్మెన్స్ బాగున్నా, ఇన్వెస్టర్ రిటర్న్స్ ఎందుకు తక్కువగా ఉంటున్నాయంటే.. అది వారు ఎప్పుడు కొన్నారు, ఎప్పుడు అమ్మారనే దానిపైనే ఆధారపడి ఉంటుంది. దీన్నే 'బిహేవియర్ గ్యాప్' అంటారు.
మార్కెట్ టైమింగ్ చేసే పొరపాట్లు
ఎక్కువమంది ఇన్వెస్టర్లు చేసే అతిపెద్ద తప్పు 'రీసెన్సీ బయాస్' (Recency Bias). అంటే, గతంలో బాగా పెరిగిన రంగాల్లోనే ఇప్పుడు పెట్టుబడి పెట్టడం. ఉదాహరణకు, 2007-08 మధ్య ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ బూమ్ సమయంలో, మార్కెట్ పీక్స్లో ఉన్నప్పుడే చాలామంది భారీగా ఇన్వెస్ట్ చేశారు. ఆ తర్వాత మార్కెట్ పడిపోవడంతో నష్టపోయారు. ఒక సందర్భంలో ఫండ్ రిటర్న్ 33.8% ఉంటే, సగటు ఇన్వెస్టర్ రిటర్న్ కేవలం 6.2% మాత్రమే ఉంది.
ఇదే పరిస్థితి టెక్నాలజీ ఫండ్లలోనూ కనిపిస్తోంది. 7 ఏళ్ల కాలంలో ఫండ్ 17% గ్రోత్ ఇస్తే, ఇన్వెస్టర్లకు చేతికి వచ్చేది 7% మాత్రమే. ఎందుకంటే ఫండ్ పెరుగుతున్నప్పుడు ఎంట్రీ ఇవ్వడం, కొంచెం తగ్గగానే భయపడి ఎగ్జిట్ అవ్వడమే ఇందుకు కారణం.
SIPలు ఉన్నా ఎందుకు నష్టపోతారు?
SIPలు పెట్టుబడిని క్రమబద్ధం చేస్తాయి కానీ, మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు వచ్చే భయాన్ని అవి ఆపలేవు. పోర్ట్ఫోలియో విలువ పెరిగే కొద్దీ, 10% మార్కెట్ కరెక్షన్ కూడా పెద్ద మొత్తంలో కనిపిస్తుంది. దీంతో ఆందోళన చెంది SIPలను ఆపేయడం లేదా ఉన్న యూనిట్లను అమ్మేయడం చేస్తుంటారు. ఇది కాంపౌండింగ్ (Compounding) పవర్ను దెబ్బతీస్తుంది.
ఈ గ్యాప్ను ఎలా తగ్గించాలి?
ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్స్ చెప్పే 'బకెట్ అప్రోచ్' దీనికి ఉత్తమ పరిష్కారం:
- ఎమర్జెన్సీ ఫండ్: అత్యవసర అవసరాలకు లిక్విడ్ క్యాష్ పక్కన పెట్టండి.
- డెట్ ఫండ్స్: స్వల్పకాలిక లక్ష్యాల కోసం.
- ఈక్విటీ ఫండ్స్: దీర్ఘకాలిక సంపద కోసం.
మీ పెట్టుబడులను 5 నుంచి 10 ఏళ్ల కాలపరిమితితో చూడండి తప్ప, కేవలం 2-3 ఏళ్ల పర్ఫార్మెన్స్ను చూసి నిర్ణయాలు తీసుకోవద్దు. ఎమోషనల్ ట్రేడింగ్కు దూరంగా ఉంటేనే మీ అసలైన లాభాలను మీరు పొందగలరు.