2026లో పెట్టుబడిదారులు Multi-Cap Funds మరియు Multi-Asset Allocation Funds మధ్య ఎంచుకోవడానికి ఆలోచిస్తున్నారు. ఇటీవల బంగారం ధరల కారణంగా Multi-Asset Funds ప్రజాదరణ పొందాయి, కానీ ఈక్విటీ మార్కెట్లు పుంజుకుంటున్నప్పుడు దీర్ఘకాలికంగా Multi-Cap Funds మెరుగైన రాబడినిచ్చాయి.
2026లో భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు Multi-Cap Funds మరియు Multi-Asset Allocation Funds మధ్య ఎంచుకోవడం ఒక ముఖ్యమైన నిర్ణయంగా మారింది. ఈ రెండు కేటగిరీలు పోర్ట్ఫోలియోలో వేర్వేరు పాత్రలను పోషిస్తాయి, మరియు ఇటీవలి మార్కెట్ పోకడలు వాటి విభిన్న పనితీరును హైలైట్ చేశాయి.
ఇటీవలి పనితీరు మరియు నిధుల ప్రవాహాలు
గత సంవత్సరంలో, స్టాక్స్, బాండ్లు మరియు బంగారం వంటి కమోడిటీలలో పెట్టుబడులను విస్తరించే Multi-Asset Allocation Funds 9.89% రాబడిని అందించాయి, ఇది Multi-Cap Funds లో కనిపించిన 3.01% రాబడిని అధిగమించింది. స్టాక్ మార్కెట్ అస్థిరత సమయంలో బంగారు ధరలలో వచ్చిన భారీ ర్యాలీ ఈ పనితీరు వ్యత్యాసానికి ప్రధాన కారణం. ఈ స్థిరత్వం గణనీయమైన ఆసక్తిని ఆకర్షించింది, ఏప్రిల్ 2025 మరియు మార్చి 2026 మధ్య Multi-Asset Allocation Funds లోకి నికర ఇన్ఫ్లోలు ₹65,209.25 కోట్లు చేరగా, Multi-Cap Funds లోకి ₹33,217.20 కోట్లు వచ్చాయి.
అయితే, ఈక్విటీ మార్కెట్లు పుంజుకోవడం ప్రారంభించినప్పుడు పనితీరు కథనం మారింది. అత్యంత ఇటీవలి మూడు నెలల కాలంలో, Multi-Cap Funds 14.64% రాబడిని అందించాయి, ఇది Multi-Asset Funds లోని 5.86% కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ. స్టాక్ మార్కెట్ ఊపందుకున్నప్పుడు Multi-Cap Funds వేగంగా లాభాలను పొందే సామర్థ్యాన్ని ఇది హైలైట్ చేస్తుంది.
దీర్ఘకాలిక సంభావ్యత మరియు రిస్క్
దీర్ఘకాల వ్యవధులను పరిశీలిస్తే, Multi-Cap Funds చారిత్రాత్మకంగా ప్రయోజనాన్ని నిలుపుకున్నాయి. ఐదేళ్ల కాలంలో, Multi-Cap Funds 14.40% రాబడిని అందించగా, Multi-Asset Allocation Funds 12.70% రాబడినిచ్చాయి. Multi-Cap Funds సాధారణంగా అధిక అస్థిరతతో వస్తాయి, కానీ అవి చారిత్రాత్మకంగా అధిక రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని అందించాయి. Multi-Asset Funds యొక్క 0.19 తో పోలిస్తే 0.25 షార్ప్ రేషియో (Sharpe Ratio) తో ఇది కొలవబడింది. అధిక షార్ప్ రేషియో అంటే పెట్టుబడిదారులు వారు అనుభవించిన అదనపు అస్థిరతకు మెరుగ్గా పరిహారం పొందారని సూచిస్తుంది.
మార్కెట్ సందర్భం మూల్యాంకనం
ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులు ఈ ఎంపికలలో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. నిఫ్టీ 50 (Nifty 50) ప్రస్తుతం దాని ఫెయిర్ వాల్యూ కంటే సుమారు 8% డిస్కౌంట్లో ట్రేడ్ అవుతోంది, మరియు మిడ్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ విభాగాలలో ఇంకా పెద్ద డిస్కౌంట్లు కనిపిస్తున్నాయి, చాలా మంది విశ్లేషకులు ఈక్విటీ-హెవీ పోర్ట్ఫోలియోలు భవిష్యత్ వృద్ధికి బాగా స్థానం కలిగి ఉన్నాయని నమ్ముతున్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, బంగారం ధరలు ఇప్పటికే గణనీయమైన ర్యాలీని చూశాయి, ఇది కమోడిటీలలో మరింత అధిక లాభాల సంభావ్యత ఈక్విటీలతో పోలిస్తే పరిమితంగా ఉండవచ్చని కొందరు నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.
పెట్టుబడిదారులకు, నిర్ణయం తరచుగా ఆస్తి కేటాయింపుపై వారి నియంత్రణపై ఆధారపడి ఉంటుంది. Multi-Cap Funds సాధారణంగా ప్రత్యక్ష మరియు కేంద్రీకృత ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ను కోరుకునే వారికి మరింత అనుకూలంగా పరిగణించబడతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, Multi-Asset Allocation Funds ఆటోమేటెడ్ డైవర్సిఫికేషన్ను అందిస్తాయి, ఇది ప్రక్రియను సులభతరం చేస్తుంది కానీ బంగారం, డెట్ మరియు స్టాక్స్ యొక్క వెయిటేజీలను వారి నిర్దిష్ట రిస్క్ ఆకలికి సరిపోయేలా వ్యక్తిగతంగా సర్దుబాటు చేసే సామర్థ్యాన్ని తీసివేస్తుంది. ఆర్థిక ప్రణాళిక నిపుణులు తరచుగా దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం కోర్ ఈక్విటీ కేటాయింపును సిఫార్సు చేస్తారు, వృద్ధి మరియు స్థిరత్వాన్ని సమతుల్యం చేయడానికి లార్జ్-క్యాప్, మిడ్-క్యాప్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ వ్యూహాల మిశ్రమాన్ని ఉపయోగిస్తారు.