మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల వేళ మల్టీ-క్యాప్ ఫండ్స్‌పై పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి పెరిగింది!

FPI ఔట్‌ఫ్లోస్, గ్లోబల్ రిస్క్‌ల వల్ల మార్కెట్‌లో నెలకొన్న అనిశ్చితిని ఎదుర్కోవడానికి పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా మల్టీ-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను ఎంచుకుంటున్నారు. ఈ స్కీములు లార్జ్, మిడ్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో కనీసం 25% చొప్పున పెట్టుబడి పెట్టాలనే SEBI నిబంధనను ఖచ్చితంగా పాటిస్తాయి. వాటి పనితీరు మారుతున్నప్పటికీ, కొన్ని ఫండ్‌లు గత ఐదేళ్లలో కేటగిరీ సగటు కంటే మెరుగైన పనితీరు కనబరిచాయి, మార్కెట్ మొత్తానికి ఒక క్రమబద్ధమైన విధానాన్ని అందిస్తున్నాయి.

అసలు ఏం జరిగింది?

ప్రస్తుతం (జూన్ 2026 నాటికి), మల్టీ-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి గణనీయంగా పెరిగింది. మారుతున్న ముడి చమురు ధరలు, నిరంతర ఫారిన్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్ (FPI) ఔట్‌ఫ్లోస్, ప్రపంచ భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు వంటి బాహ్య కారణాల వల్ల భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లు అధిక అస్థిరతను ఎదుర్కొంటున్నాయి. ఈ వాతావరణంలో, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్‌లోని ఒకే విభాగాన్ని కాకుండా, వివిధ సైజుల కంపెనీలలో పెట్టుబడి అవకాశాలను అందించే డైవర్సిఫైడ్ ఉత్పత్తుల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు.

25% నిబంధన – ఎందుకు ముఖ్యం?

మల్టీ-క్యాప్ ఫండ్స్ దృష్టిని ఆకర్షించడానికి ప్రధాన కారణం వాటి నిర్మాణం. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) మార్గదర్శకాల ప్రకారం, ఈ ఫండ్‌లు ఒక నిర్దిష్ట పోర్ట్‌ఫోలియో కూర్పును నిర్వహించాలి. అవి తమ కార్పస్‌లో కనీసం 25% లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో, 25% మిడ్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో, మరియు 25% స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాలి.

ఈ నిర్మాణం వాటిని ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్ నుండి వేరు చేస్తుంది, ఎందుకంటే ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్‌లో ఫండ్ మేనేజర్‌కు వారి అవుట్‌లుక్ ఆధారంగా మార్కెట్ క్యాప్స్ అంతటా వెయిటేజీని మార్చుకునే స్వేచ్ఛ ఉంటుంది. మల్టీ-క్యాప్ ఫండ్‌లో, ఈ కేటాయింపు స్థిరంగా ఉంటుంది, ఇది మేనేజర్ ఒక నిర్దిష్ట సెగ్మెంట్‌పై ఆశాజనకంగా ఉన్నా లేదా నిరాశావాదంగా ఉన్నా, పెట్టుబడిదారులు మూడు విభాగాలలోనూ బహిర్గతం అవుతారని నిర్ధారిస్తుంది.

పనితీరు స్నాప్‌షాట్

ఈ కేటగిరీ డైవర్సిఫికేషన్ కోసం రూపొందించబడినప్పటికీ, చారిత్రక పనితీరు ఫండ్ ఎంపిక కీలకమని చూపిస్తుంది. జూన్ 2026 నాటికి ఉన్న డేటా మూడు మరియు ఐదేళ్ల కాలపరిమితిలో కేటగిరీ అంతటా విభిన్న రాబడిలను హైలైట్ చేస్తుంది.

ముఖ్యమైన పనితీరు కనబరిచిన వాటిలో, నిప్పాన్ ఇండియా మల్టీ క్యాప్ ఫండ్ ఐదేళ్ల వార్షిక రాబడి 18.5% ని నమోదు చేసింది. మహీంద్రా మనులైఫ్ మల్టీ క్యాప్ ఫండ్ కూడా ఐదేళ్లలో 15% రాబడితో, మూడేళ్లలో 17.8% రాబడితో బలమైన పనితీరును కనబరిచింది. బరోడా BNP పరిబాస్ మల్టీ క్యాప్ ఫండ్ మరియు ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ మల్టీ-క్యాప్ ఫండ్ వంటి ఇతర స్థిరపడిన పథకాలు, ఐదేళ్ల కాలపరిమితిలో వరుసగా 14.2% మరియు 12.6% వార్షిక రాబడిలను అందించాయి.

రిస్క్‌లను అర్థం చేసుకోవడం

25% కేటాయింపు నియమం డైవర్సిఫికేషన్‌ను అందించినప్పటికీ, అది రెండు వైపులా పదునున్న కత్తిలా కూడా పనిచేస్తుంది. ఫండ్ తప్పనిసరిగా మిడ్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో కనీసం 25% ఉంచవలసి ఉన్నందున, తీవ్రమైన మార్కెట్ కరెక్షన్ సమయంలో ఈ విభాగాల నుండి నిష్క్రమించదు. మిడ్-క్యాప్ లేదా స్మాల్-క్యాప్ సూచీలు స్థిరమైన పతనాన్ని ఎదుర్కొంటే, ఫండ్ మేనేజర్‌కు ఈ అస్థిర విభాగాలకు ఎక్స్‌పోజర్‌ను తప్పనిసరి పరిమితి కంటే తగ్గించడానికి స్వేచ్ఛ ఉండదు. దీని అర్థం, లార్జ్-క్యాప్-ఆధారిత పథకాలతో పోలిస్తే మల్టీ-క్యాప్ ఫండ్‌లు మార్కెట్ కరెక్షన్‌ల సమయంలో గణనీయమైన అస్థిరతను అనుభవించవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు ఏమి పర్యవేక్షించాలి?

ఈ కేటగిరీని పరిశీలిస్తున్న పెట్టుబడిదారులు, అస్థిర విభాగాలకు తప్పనిసరి ఎక్స్‌పోజర్ ఉన్నందున, ప్రవేశించే ముందు వారి స్వంత రిస్క్ ఆకలిని అంచనా వేయాలి. కీలక పర్యవేక్షక అంశాలలో ఫండ్ యొక్క ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో (ఇది నికర రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది) మరియు మిడ్, స్మాల్-క్యాప్ స్పేస్‌లో స్టాక్ ఎంపికలో ఫండ్ మేనేజర్ ట్రాక్ రికార్డ్ ఉన్నాయి. అదనంగా, పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ పనితీరు కేవలం ఇటీవలి వార్షిక రాబడిలపైనే కాకుండా, వివిధ మార్కెట్ సైకిళ్లలో స్థిరంగా ఉందో లేదో ధృవీకరించుకోవాలి. అంతర్లీనంగా ఉన్న మిడ్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో అస్థిరత కారణంగా, సాధారణంగా ఐదేళ్లకు మించిన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి హోరిజోన్ ఈ కేటగిరీకి మరింత సముచితంగా పరిగణించబడుతుంది.