SEBI నిబంధనల ప్రకారం మల్టీ-అసెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కనీసం మూడు రకాల అసెట్ క్లాసుల్లో పెట్టుబడి పెట్టాలి. అయితే, ఫండ్స్ మధ్య పోర్ట్‌ఫోలియో మిశ్రమం చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. కేవలం రిటర్న్స్ చూసి నిర్ణయం తీసుకోకుండా, ఫండ్ లోపల ఏ అసెట్స్ ఉన్నాయో చెక్ చేసుకోవడం ఇన్వెస్టర్లకు చాలా ముఖ్యం.
మల్టీ-అసెట్ అలోకేషన్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అన్నీ ఒకే నియమ నిబంధనల పరిధిలో ఉన్నప్పటికీ, వాటి పనితీరు, పెట్టుబడి శైలిలో భారీ వ్యత్యాసాలు ఉంటాయి. Securities and Exchange Board of India (SEBI) నిబంధనల ప్రకారం, ఈ ఫండ్స్ తప్పనిసరిగా మూడు విభిన్న అసెట్ క్లాసుల్లో కనీసం 10% చొప్పున పెట్టుబడి పెట్టాలి. ఈ బేసిక్ రూల్ తర్వాత, ఫండ్ మేనేజర్లు మిగిలిన మొత్తాన్ని ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలనే విషయంలో పూర్తి స్వేచ్ఛను కలిగి ఉంటారు. దీనివల్ల ఒకే రకమైన పేరు ఉన్న రెండు ఫండ్స్, మార్కెట్ కదలికలకు భిన్నంగా స్పందిస్తాయి.
అగ్రెసివ్ వర్సెస్ డిఫెన్సివ్ స్ట్రాటజీలు
కొన్ని ఫండ్స్ ఈక్విటీ మార్కెట్ వైపు మొగ్గు చూపుతూ దూకుడుగా వ్యవహరిస్తాయి. ఉదాహరణకు, Quant Multi Asset Allocation Fund మరియు Bandhan Multi Asset Allocation Fund తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 60% పైగా దేశీయ ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టాయి. అధిక ఈక్విటీ వాటాతో వచ్చే రిస్క్‌ను తగ్గించడానికి, ఈ ఫండ్ మేనేజర్లు 'ఈక్విటీ-ఫ్యూచర్స్ హెడ్జింగ్' వంటి టెక్నిక్స్‌ని ఉపయోగిస్తారు, ఇది మార్కెట్ పతనం సమయంలో నష్టాన్ని తగ్గిస్తుంది.
మరోవైపు, 360 ONE Multi Asset Allocation Fund వంటి ఫండ్స్ బంగారు, వెండి (Gold & Silver) వంటి ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నాయి. ఇది స్టాక్ మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల నుండి రక్షణ కల్పిస్తుంది. అలాగే, WhiteOak Capital వంటి సంస్థలు REITs (Real Estate Investment Trusts) మరియు InvITs (Infrastructure Investment Trusts) లో పెట్టుబడులు పెడుతున్నాయి, ఇవి సాధారణ షేర్ల కంటే భిన్నమైన రిటర్న్స్‌ను అందిస్తాయి.
డెట్ ద్వారా స్థిరత్వం
Edelweiss Multi Asset Allocation Fund వంటి కొన్ని పథకాలు అధిక రిటర్న్స్ కంటే మూలధన రక్షణకు (Capital Preservation) ప్రాధాన్యత ఇస్తాయి. ఈ ఫండ్ తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 50% పైగా కార్పొరేట్ బాండ్ల వంటి డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లలో ఉంచగా, ఈక్విటీ వాటాను కేవలం 25% కి పరిమితం చేసింది. దీనివల్ల రిస్క్ ప్రొఫైల్ పూర్తిగా మారిపోతుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి చేయాలి?
కేవలం పాత రిటర్న్స్ చూసి ఫండ్ ఎంచుకోవడం ప్రమాదకరం. హై రిటర్న్స్ ఇచ్చే ఫండ్స్ భారీగా ఈక్విటీలో పెట్టుబడి పెట్టి ఉండవచ్చు, ఇది మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు పెద్ద నష్టానికి దారితీస్తుంది. కాబట్టి, ఇన్వెస్టర్లు ఫండ్ హౌస్ వెబ్‌సైట్‌లో అందుబాటులో ఉండే 'మంత్లీ ఫ్యాక్ట్ షీట్' (Monthly Fact Sheet) ను తప్పకుండా చూడాలి. అందులో స్టాక్స్, బాండ్లు, మరియు గోల్డ్ వాటా ఎంత ఉందో చూసుకుంటే, అది మీ రిస్క్ సామర్థ్యానికి సరిపోతుందో లేదో సులభంగా అర్థమవుతుంది.