మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల్లో మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ పై పెట్టుబడిదారుల ఫోకస్

గత ఆరు నెలల్లో నిఫ్టీ, సెన్సెక్స్ **10%** పైగా పడిపోయిన నేపథ్యంలో, మల్టీ-అసెట్ కేటాయింపు ఫండ్స్ (Multi-Asset Allocation Funds) పై పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి పెరుగుతోంది. ఈ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ ఈక్విటీ, డెట్, బంగారం వంటి ఆస్తులను కలిపి, మార్కెట్ లో తీవ్రమైన ఒడిదుడుకులను తట్టుకునేలా రక్షణ కల్పించడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.

గత ఆరు నెలల్లో స్టాక్ మార్కెట్ లో వచ్చిన తీవ్రమైన ఒడిదుడుకులు, పెట్టుబడిదారులను కొత్త మార్గాల వైపు చూసేలా చేస్తున్నాయి. ముఖ్యంగా, సెన్సెక్స్ సుమారు 11%, నిఫ్టీ 8.6% మేర పడిపోవడంతో, మల్టీ-అసెట్ కేటాయింపు ఫండ్స్ (Multi-Asset Allocation Funds) ఇన్వెస్టర్లకు ఒక ఆశాకిరణంగా కనిపిస్తున్నాయి.

ఇంకా ఆశ్చర్యకరంగా, ఈ కాలంలో బంగారం ధర దాదాపు 20%, వెండి ధర అయితే సుమారు 43% మేర పడిపోయింది. ఇలాంటి పరిస్థితుల్లో, తమ పెట్టుబడులను కాపాడుకోవడానికి, అదే సమయంలో మంచి రాబడిని ఆశించేవారు ఈ ఫండ్స్ వైపు చూస్తున్నారు.

మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి?

సాధారణ ఈక్విటీ లేదా డెట్ ఫండ్స్ లా కాకుండా, ఈ మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ తమ పెట్టుబడులను వివిధ ఆస్తుల తరగతులలో (Asset Classes) విస్తరిస్తాయి. SEBI మార్గదర్శకాల ప్రకారం, ఈ ఫండ్స్ తప్పనిసరిగా కనీసం మూడు వేర్వేరు ఆస్తుల వర్గాలలో, ప్రతి దానిలో కనీసం 10% కేటాయించాలి. ఇందులో వృద్ధి కోసం ఈక్విటీలు, స్థిరత్వం కోసం డెట్ సాధనాలు, ఆర్థిక అనిశ్చితి సమయాల్లో హెడ్జ్‌గా పనిచేయడానికి బంగారం వంటి కమోడిటీలు ఉంటాయి. ఈ ఆస్తుల కలయికతో, ఏదో ఒక దానిపై ఎక్కువగా ఆధారపడటం వల్ల వచ్చే రిస్క్ ను తగ్గించుకోవచ్చు.

రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ వెనుక ఉన్న వ్యూహం

ఈ ఫండ్స్ యొక్క ప్రధాన ఆకర్షణ ఏమిటంటే, వివిధ ఆస్తుల మధ్య తక్కువ సహసంబంధం (Low Correlation) ఉండటం. చారిత్రాత్మకంగా, ఈక్విటీ మార్కెట్లు పడిపోయినప్పుడు, డెట్ లేదా బంగారం వంటి ఆస్తులు స్థిరంగా ఉండవచ్చు లేదా విభిన్నంగా కదలవచ్చు. ఇలా ఒకేసారి అన్నీ కదలకపోవడం వల్ల, ఒక ఆస్తిలో వచ్చిన నష్టాన్ని మరో ఆస్తిలో వచ్చిన లాభంతో కొంతవరకు భర్తీ చేసుకోవచ్చు. అయితే, ఈ వ్యూహం మార్కెట్ క్రాష్ ల సమయంలో నష్టాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడినప్పటికీ, బలమైన బుల్ మార్కెట్లలో స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ ఫండ్స్ చూపించే భారీ లాభాలను ఇవి చూపించకపోవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు పరిగణించాల్సిన అంశాలు

ఈ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునేవారు కొన్ని ముఖ్యమైన అంశాలను పరిశీలించాలి. అందులో ముఖ్యమైనది, మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా పోర్ట్‌ఫోలియోను సమర్థవంతంగా రీబ్యాలెన్స్ చేసే ఫండ్ మేనేజర్ సామర్థ్యం. మేనేజ్‌మెంట్ టీమ్ యొక్క నైపుణ్యం రాబడులపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. అదనంగా, పన్నుల చిక్కుల గురించి కూడా పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి, ఎందుకంటే స్కీమ్‌లో ఉన్న ఆస్తి మిశ్రమాన్ని బట్టి ఇవి స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కంటే సంక్లిష్టంగా ఉండవచ్చు. సాధారణంగా మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాల వరకు ఉండే దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి పరిధి, ఆస్తుల వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాలు పనితీరులో ప్రతిఫలించడానికి సహాయపడతాయి. అమెరికా డాలర్ బలం, వడ్డీ రేట్ల వంటి ప్రపంచ ఆర్థిక కారకాలు మారుతున్న కొద్దీ, ఈ ఫండ్స్ యొక్క పనితీరు మారుతున్న మార్కెట్ చక్రాలను ఎంత విజయవంతంగా నావిగేట్ చేస్తాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.