మార్కెట్ లోని అస్థిరత (Volatility) నేపథ్యంలో, పెట్టుబడిదారులు వైవిధ్యత (Diversification) ద్వారా భద్రతను కోరుకుంటున్నారు. దీనితో, జూన్ నెలలో మల్టీ-అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్స్ లోకి ఏకంగా **₹4,811 కోట్ల** పెట్టుబడులు వచ్చాయి. ఈ ఫండ్స్ ఈక్విటీలు, డెట్, బంగారం వంటి వాటిల్లో పెట్టుబడి పెట్టి, రిస్క్ ని బ్యాలెన్స్ చేయడానికి సహాయపడతాయి. గ్లోబల్ మార్కెట్లలోని అనిశ్చితిని ఎదుర్కోవడానికి పెట్టుబడిదారులు హైబ్రిడ్ పెట్టుబడి వ్యూహాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారని ఇది సూచిస్తుంది.
మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ లోకి భారీగా పెట్టుబడులు
జూన్ నెలలో మల్టీ-అసెట్ అలొకేషన్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లోకి పెట్టుబడిదారుల నుంచి బలమైన డిమాండ్ కనిపించింది. ఈ కేటగిరీలోకి ₹4,811 కోట్ల నికర పెట్టుబడులు (Net Inflows) వచ్చాయి. కనీసం స్టాక్స్, బాండ్స్, బంగారం వంటి మూడు వేర్వేరు ఆస్తి తరగతులలో (Asset Classes) పెట్టుబడి పెట్టే ఈ విభాగం, మార్కెట్ లో ఒడిదుడుకులు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు రిస్క్ ను తగ్గించుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు ప్రముఖ ఎంపికగా మారింది.
హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ లో కీలక పాత్ర
హైబ్రిడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలోకి వచ్చిన మొత్తం డబ్బులో మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ వాటా గణనీయంగా ఉంది. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ (Arbitrage Funds) లోకి ₹5,799 కోట్ల పెట్టుబడులు రాగా, ఈ రెండు కేటగిరీలు కలిసి జూన్ లో హైబ్రిడ్ స్పేస్ లోకి వచ్చిన మొత్తం ₹12,893 కోట్ల లో 80% కంటే ఎక్కువ వాటాను సొంతం చేసుకున్నాయి. స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ ఫండ్స్ నుంచి దూరంగా జరుగుతున్నారని, మార్కెట్ లో ఆకస్మిక పతనం ప్రభావాన్ని నివారించడానికి ఇలా చేస్తున్నారని ఇది సూచిస్తుంది.
మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి?
SEBI నిబంధనల ప్రకారం, ఒక మల్టీ-అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్ తప్పనిసరిగా కనీసం మూడు విభిన్న ఆస్తి తరగతులలో పెట్టుబడి పెట్టాలి. ప్రతి తరగతి మొత్తం పోర్ట్ఫోలియోలో కనీసం 10% ఉండాలి. ఈ నిర్మాణం ఏదైనా ఒక ఆస్తిలో తగ్గుదల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి రూపొందించబడింది. ఉదాహరణకు, స్టాక్ ధరలు పడిపోయినప్పుడు, బంగారం లేదా డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ స్థిరంగా ఉండవచ్చు లేదా పెరగవచ్చు, ఇది పెట్టుబడి మొత్తం విలువను కాపాడటానికి సహాయపడుతుంది. కొన్ని ఫండ్స్ రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITs) మరియు అంతర్జాతీయ స్టాక్స్ లో కూడా ఎక్స్పోజర్ జోడించి వైవిధ్యాన్ని పెంచుతాయి.
రాబడులు మరియు ఫండ్ మేనేజర్ వ్యూహాలు
గత మూడేళ్లలో ఈ కేటగిరీ పనితీరు చెప్పుకోదగినదిగా ఉంది. నిప్పాన్ ఇండియా మల్టీ అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్ వంటి పెద్ద స్కీములు వార్షిక రాబడిని 19.92% గా నివేదించాయి, అయితే SBI మల్టీ అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్ మరియు ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ మల్టీ అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్ వరుసగా 17.50% మరియు 17.40% రాబడిని అందించాయి. మోతిలాల్ ఓస్వాల్ మల్టీ అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్ కూడా 13.90% వద్ద డబుల్-డిజిట్ వృద్ధిని సాధించింది.
ఈ సంఖ్యలు ఆకర్షణీయంగా కనిపించినప్పటికీ, అవి ఫండ్ మేనేజర్ పోర్ట్ఫోలియోను ఎలా రీబ్యాలెన్స్ చేస్తారనే దానిపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటాయి. కావలసిన మిశ్రమాన్ని నిర్వహించడానికి సరైన సమయంలో ఆస్తులను కొనడం మరియు అమ్మడం రీబ్యాలెన్సింగ్ లో ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు ఈ గత రాబడులు భవిష్యత్తులో ఇదే విధమైన పనితీరుకు హామీ ఇవ్వవని గమనించాలి.
పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైన పరిగణనలు
ఈ ఫండ్స్ ప్రస్తుతం ప్రాచుర్యం పొందినప్పటికీ, ఆర్థిక నిపుణులు పెట్టుబడిదారులు ఇటీవలి రాబడులకు మించి చూడాలని సూచిస్తున్నారు. ప్రతి మల్టీ-అసెట్ ఫండ్ దాని స్వంత ప్రత్యేక వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తుంది కాబట్టి—కొన్ని స్టాక్స్తో మరింత దూకుడుగా ఉండవచ్చు, మరికొన్ని డెట్ లేదా బంగారంపై ఎక్కువ దృష్టి పెడతాయి—ప్రతి స్కీమ్ యొక్క నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని తనిఖీ చేయడం ముఖ్యం. మార్కెట్ పరిస్థితులు వేగంగా మారవచ్చు మరియు ఈ వైవిధ్యభరితమైన వ్యూహాల ప్రభావాన్ని మార్చగలవు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు మూలధనాన్ని కేటాయించే ముందు ఫండ్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు చారిత్రక పనితీరును కూడా సమీక్షించాలి.