Motilal Oswal AMC కి చెందిన అఖిల్ చతుర్వేది, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో షార్ట్-టర్మ్ రిటర్న్స్ వెంట పరుగెత్తడం మానేసి, స్టైల్ డైవర్సిఫికేషన్ పై దృష్టి పెట్టాలని ఇన్వెస్టర్లకు సూచించారు. గ్రోత్, వాల్యూ, క్వాలిటీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అప్రోచ్ లను బ్యాలెన్స్ చేయడం ద్వారా పోర్ట్ఫోలియో వొలటిలిటీని తగ్గించుకోవచ్చని తెలిపారు.
అసలు ఏం జరిగింది?
ఇటీవల జరిగిన ఒక ఇండస్ట్రీ సమ్మిట్ లో, Motilal Oswal Asset Management చీఫ్ బిజినెస్ ఆఫీసర్ అఖిల్ చతుర్వేది, దీర్ఘకాలంలో సంపదను పెంచుకోవడానికి ఒక కీలకమైన స్ట్రాటజీని పంచుకున్నారు. ఇన్వెస్టర్లు గత ఒకటి లేదా మూడు సంవత్సరాలలో బాగా రాణించిన మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ను మాత్రమే ఎంచుకునే అలవాటును మానుకోవాలని ఆయన సలహా ఇచ్చారు. బదులుగా, విభిన్న పెట్టుబడి స్టైల్స్ ను మిళితం చేసే పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించుకోవాలని ఆయన సిఫార్సు చేశారు. మార్కెట్ పరిస్థితులు మారినప్పుడు సరిగ్గా పనిచేయని ఒకే రకమైన స్ట్రాటజీపై ఆధారపడటం వల్ల వచ్చే వొలటిలిటీని నివారించడానికి ఈ విధానం సహాయపడుతుందని ఆయన అన్నారు.
మూడు ప్రధాన పెట్టుబడి స్టైల్స్
స్టైల్స్ ను కలపడం ఎందుకు ఉపయోగపడుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి, ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో సాధారణంగా కనిపించే మూడు ప్రధాన విధానాలను తెలుసుకోవాలి:
- గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్ (Growth Investing): ఈ ఫండ్స్ వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలపై దృష్టి పెడతాయి. భవిష్యత్తులో అధిక లాభాలు వస్తాయని భావిస్తారు. ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు ఈ ఫండ్స్ బాగా రాణిస్తాయి, కానీ మార్కెట్ పరిస్థితులు కఠినంగా మారినప్పుడు రిస్క్ ఎక్కువగా ఉంటుంది.
- వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్ (Value Investing): ఈ ఫండ్స్ ప్రస్తుతం తక్కువ విలువకు అమ్ముడవుతున్న లేదా వాటి అసలు విలువ కంటే తక్కువ ధరకు ట్రేడ్ అవుతున్న కంపెనీల కోసం చూస్తాయి. ఈ స్టాక్స్ రికవర్ అవ్వడానికి కొంత సమయం పట్టవచ్చు, కానీ హై-గ్రోత్ సెక్టార్లు చల్లబడినప్పుడు ఇవి స్థిరత్వాన్ని అందిస్తాయి.
- క్వాలిటీ ఇన్వెస్టింగ్ (Quality Investing): ఈ ఫండ్స్ స్థిరమైన లాభాలు, తక్కువ అప్పులు, బలమైన బ్రాండ్ పవర్ ఉన్న వ్యాపారాలను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి. మార్కెట్ అనిశ్చితంగా ఉన్న సమయాల్లో వీటిని 'సురక్షితమైన ఆశ్రయాలు'గా పరిగణిస్తారు.
గత రాబడులను వెంబడించడం వల్ల కలిగే నష్టం
చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు 'టాప్ పెర్ఫార్మర్' జాబితాను చూసి, గత సంవత్సరంలో అత్యధిక రాబడిని ఇచ్చిన ఫండ్ను ఎంచుకోవడం పొరపాటు చేస్తారు. అయితే, స్టాక్ మార్కెట్ సైకిల్స్ మారుతూ ఉంటాయి. 2024లో బాగా పనిచేసిన స్టైల్ 2026లో కూడా అదే విధంగా ఉండకపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక ఇన్వెస్టర్ తమ డబ్బు మొత్తాన్ని గ్రోత్ ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెడితే, మార్కెట్ వాల్యూ స్టాక్స్కు ప్రాధాన్యత ఇస్తే వారి పోర్ట్ఫోలియో గణనీయంగా పడిపోవచ్చు. ఒకే స్టైల్పై ఆధారపడటం వల్ల, ఆ ప్రత్యేకమైన స్టైల్ మార్కెట్ నుండి ఆదరణ కోల్పోయినప్పుడు దీర్ఘకాలం పాటు పేలవమైన పనితీరును ఎదుర్కొనే ప్రమాదం ఉంది.
స్టైల్స్ కలపడం వల్ల స్థిరత్వం ఎలా లభిస్తుంది?
డైవర్సిఫికేషన్ అంటే కేవలం వేర్వేరు కంపెనీలను కలిగి ఉండటం కాదు; ఇది విభిన్న రకాల వ్యాపార కథనాలను కలిగి ఉండటం. ఇన్వెస్టర్లు గ్రోత్, వాల్యూ, మరియు క్వాలిటీని మిళితం చేసినప్పుడు, వారు ఒక భద్రతా వలయాన్ని సృష్టిస్తారు. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు లేదా ఆర్థిక మార్పుల కారణంగా గ్రోత్ స్టాక్స్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటే, పోర్ట్ఫోలియోలోని వాల్యూ లేదా క్వాలిటీ భాగం స్థిరంగా ఉండవచ్చు లేదా మెరుగ్గా పనిచేయవచ్చు. ఈ బ్యాలెన్స్ అధిక రాబడులకు హామీ ఇవ్వదు, కానీ తరచుగా సున్నితమైన అనుభవాన్ని అందిస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట రంగం లేదా స్టైల్ పనిచేయడం ఆగిపోయినప్పుడు ఇన్వెస్టర్లు తమ హోల్డింగ్స్ను అమ్మడానికి దారితీసే భయాందోళనలను నివారించడంలో ఇది సహాయపడుతుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
స్టైల్-డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించడానికి ఓపిక మరియు పర్యవేక్షణ అవసరం. ఇన్వెస్టర్లు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క ఫ్యాక్ట్ షీట్లలోని 'ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీ' విభాగాన్ని చూడవచ్చు, ఏ స్టైల్ ను వారు ప్రధానంగా అనుసరిస్తున్నారో తెలుసుకోవడానికి. ఇన్వెస్టర్లకు ముఖ్యమైన పర్యవేక్షణ ఏమిటంటే, వారి పోర్ట్ఫోలియో అనుకోకుండా కేవలం ఒకే స్టైల్లో కేంద్రీకృతం కాకుండా చూసుకోవడం, ఉదాహరణకు, కేవలం దూకుడు గ్రోత్ ఫండ్స్ మాత్రమే కలిగి ఉండటం. దీర్ఘకాలంలో మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను మరింత సమర్థవంతంగా ఎదుర్కోవడానికి పోర్ట్ఫోలియోలో ఆరోగ్యకరమైన మిశ్రమం ఉండేలా సమీక్షించడం సహాయపడుతుంది.