గత మూడు నెలల్లో **20.6%** రాబడితో మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫోకస్డ్ ఫండ్, ఫోకస్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కేటగిరీలో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. అయితే, ఈ స్వల్పకాలిక లాభాలతో పాటు, ఫోకస్డ్ ఫండ్లలో ఉండే అధిక రిస్క్లను కూడా ఇన్వెస్టర్లు పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
ఏం జరిగింది?
గత మూడు నెలల్లో 20.6% రాబడిని అందించిన మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫోకస్డ్ ఫండ్, ఫోకస్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల విభాగంలో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ఈ ఫండ్, కనీసం ₹1,500 కోట్ల ఆస్తులు (AUM) కలిగిన ఫండ్లలో ఈ ఘనత సాధించింది. రెండో స్థానంలో 19.0% రాబడితో ఇన్వెస్కో ఇండియా ఫోకస్డ్ ఫండ్, మూడో స్థానంలో 12.7% రాబడితో హెచ్ఎస్బీసీ ఫోకస్డ్ ఫండ్ నిలిచాయి.
ఫోకస్డ్ ఫండ్ల తీరుతెన్నులు
'ఫోకస్డ్ ఫండ్' అంటే ఏమిటో అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం. మార్కెట్ నిబంధనల ప్రకారం, ఈ ఫండ్లు గరిష్టంగా 30 స్టాక్స్తో కూడిన కేంద్రీకృత పోర్ట్ఫోలియోలో పెట్టుబడి పెడతాయి. వివిధ రంగాల్లో 50 నుండి 100 స్టాక్స్ను కలిగి ఉండే డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్లకు భిన్నంగా, ఫోకస్డ్ ఫండ్లు కొన్ని ఎంపిక చేసిన కంపెనీలపైనే ఎక్కువ పెట్టుబడి పెడతాయి. ఇది ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క 'బెస్ట్ ఐడియాస్' నుండి అధిక వృద్ధిని సాధించేలా రూపొందించబడింది. అయితే, దీని అర్థం, ఈ ఫండ్ పనితీరు ఎక్కువగా ఆ కొన్ని స్టాక్స్ విజయంపై ఆధారపడి ఉంటుందని.
స్వల్పకాలిక, దీర్ఘకాలిక రాబడుల బేరీజు
మూడు నెలల్లో 20.6% రాబడి ఆకట్టుకునేదే అయినప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు కేవలం స్వల్పకాలిక డేటాపై ఆధారపడకూడదు. మ్యూచువల్ ఫండ్ల పనితీరు మార్కెట్ సైకిల్స్, పోర్ట్ఫోలియో యొక్క నిర్దిష్ట రంగంపై ఆధారపడి మారుతూ ఉంటుంది. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఫోకస్డ్ ఫండ్ ఇటీవలి స్వల్పకాలిక కాలంలో బాగా రాణించినప్పటికీ, దాని దీర్ఘకాలిక పనితీరు వేరే చిత్రాన్ని చూపుతుంది. ఉదాహరణకు, మూడేళ్ల కాలంలో ఈ ఫండ్ 11.6% రాబడిని ఇవ్వగా, దాని బెంచ్మార్క్ 16.8% రాబడిని అందించింది. ఇది కేవలం త్రైమాసిక పనితీరు కాకుండా, బహుళ సంవత్సరాల పనితీరును చూడటం ఎందుకు ముఖ్యమో తెలియజేస్తుంది.
కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్
ఫోకస్డ్ ఫండ్లు తక్కువ స్టాక్స్ను కలిగి ఉన్నందున, అవి సాధారణంగా బ్రాడ్-బేస్డ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి. ఫండ్ మేనేజర్ ఎంచుకున్న నిర్దిష్ట కంపెనీలు లేదా రంగాలు ప్రతికూల పరిస్థితులను ఎదుర్కొంటే, ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (NAV) పై ప్రభావం, విస్తృతంగా డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్ఫోలియోతో పోలిస్తే తీవ్రంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఇన్వెస్కో ఇండియా ఫోకస్డ్ ఫండ్, దాని బలమైన ఇటీవలి మూడు నెలల పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, గత సంవత్సరంలో -1.3% ప్రతికూల రాబడిని నమోదు చేసింది. ఇది ఇటువంటి కేంద్రీకృత వ్యూహాలలో ఉండే అంతర్లీన అస్థిరతను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం ట్రాక్ చేయాలి?
ఫండ్ నివేదికలను సమీక్షించేటప్పుడు, ఇన్వెస్టర్లు మూడు ముఖ్యమైన అంశాలపై దృష్టి పెట్టవచ్చు. మొదటిది, మేనేజర్ బెంచ్మార్క్ను స్థిరంగా అధిగమిస్తున్నారా అని చూడటానికి ఫండ్ యొక్క దీర్ఘకాలిక పనితీరును (మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాలు) తనిఖీ చేయాలి. రెండవది, మేనేజర్ ఎంత తరచుగా స్టాక్స్ను కొనుగోలు చేస్తారు, అమ్ముతారని అర్థం చేసుకోవడానికి పోర్ట్ఫోలియో టర్నోవర్ నిష్పత్తిని పరిశీలించాలి. చివరగా, ఫండ్ యొక్క రంగం ఎక్స్పోజర్ను పర్యవేక్షించాలి. ఈ ఫండ్లు కేంద్రీకృతమైనందున, ఫండ్ ఒకే రంగంలో - టెక్నాలజీ, బ్యాంకింగ్ లేదా తయారీ వంటివి - ఎక్కువగా మొగ్గు చూపుతుందా అని తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే ఫండ్ పనితీరు ఆ రంగం ఆరోగ్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.