Mirae Asset Mutual Fund, BSE Midcap 150 Momentum 30 ఇండెక్స్ను ట్రాక్ చేసే రెండు కొత్త ప్రోడక్టులను – ఒక ETF (Exchange Traded Fund) మరియు ఒక Fund of Funds (FoF) – మార్కెట్లోకి తీసుకురానుంది. ఈ ఫండ్స్, స్ట్రాంగ్ ప్రైస్ ట్రెండ్స్ ఉన్న మిడ్-సైజ్ కంపెనీలలో పాసివ్ ఎక్స్పోజర్ను అందిస్తాయి. అయితే, మొమెంటం స్ట్రాటజీలు చాలా వోలటైల్గా ఉంటాయని, మిడ్క్యాప్ సెగ్మెంట్లో మార్కెట్ రిస్క్లు ఉంటాయని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాలి.
అసలు ఏం జరిగింది?
Mirae Asset Mutual Fund తమ పాసివ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ పోర్ట్ఫోలియోను విస్తరిస్తోంది. BSE Midcap 150 Momentum 30 ఇండెక్స్తో అనుసంధానమైన రెండు కొత్త ప్రోడక్టులను ఇది మార్కెట్లోకి విడుదల చేస్తోంది. ఈ ఫండ్ హౌస్, ఒక ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ETF) మరియు ఒక ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (FoF) ను అందిస్తోంది. ఈ స్కీమ్స్ యొక్క న్యూ ఫండ్ ఆఫర్స్ (NFOs) జూలై 6న ప్రారంభమవుతాయి. ETF NFO జూలై 13న ముగుస్తుంది, అయితే FoF NFO మాత్రం జూలై 20 వరకు అందుబాటులో ఉంటుంది.
ఈ ఫండ్స్, మిడ్క్యాప్ ప్రపంచంలోని 30 స్టాక్స్ను ఎంచుకునే ఇండెక్స్ పనితీరును ప్రతిబింబించేలా రూపొందించబడ్డాయి. మొమెంటం-బేస్డ్ స్ట్రాటజీని దీనికోసం ఉపయోగిస్తారు. ఈ రెండు స్కీమ్స్లో మినిమం ఇన్వెస్ట్మెంట్ మొత్తం ₹5,000.
మొమెంటం ఇన్వెస్టింగ్ అంటే ఏమిటి?
సాంప్రదాయ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ లాగా కాకుండా, మొమెంటం ఫండ్స్ గణిత, రూల్స్-బేస్డ్ విధానంలో పనిచేస్తాయి. ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో (సాధారణంగా 12 నెలలు) మంచి ప్రైస్ పెర్ఫార్మెన్స్ చూపిన స్టాక్స్, సమీప భవిష్యత్తులో కూడా అదే అప్వార్డ్ ట్రెండ్ను కొనసాగించే అవకాశం ఉందని దీని వెనుక ఉన్న ప్రధాన ఆలోచన.
BSE Midcap 150 Momentum 30 ఇండెక్స్, ఈ 30 కంపెనీలను రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ మొమెంటం స్కోర్ల ఆధారంగా ఎంపిక చేస్తుంది. అంటే, ఫండ్ మార్కెట్ యొక్క ప్రస్తుత ట్రెండ్ను ఆటోమేటిక్గా ఫాలో అవుతుంది – పెరుగుతున్నవాటిని కొనుగోలు చేసి, తగ్గుతున్నవాటిని అమ్ముతుంది. ఇది పాసివ్ ప్రక్రియ, అంటే ఫండ్ మేనేజర్ కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ లేదా క్వార్టర్లీ ఫైనాన్షియల్ రిపోర్ట్స్ ఆధారంగా స్టాక్స్ ఎంచుకోరు.
మిడ్క్యాప్ మొమెంటం స్ట్రాటజీలో రిస్కులు
ఇన్వెస్టర్లు తప్పనిసరిగా గుర్తుంచుకోవాల్సిన విషయం ఏమిటంటే, మొమెంటం స్ట్రాటజీని మిడ్క్యాప్ సెగ్మెంట్తో కలపడం వలన ఒక ప్రత్యేకమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్ ఏర్పడుతుంది. మిడ్క్యాప్ కంపెనీలు (సైజు ప్రకారం 101 నుంచి 250 ర్యాంక్ ఉన్నవి) లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్తో పోలిస్తే మార్కెట్ పతనం మరియు లిక్విడిటీ సమస్యలకు ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి.
మార్కెట్ ట్రెండ్ రివర్స్ అయినప్పుడు, మొమెంటం స్ట్రాటజీలు వేగంగా, తీవ్రంగా పడిపోయే అవకాశం ఉంది. ఎందుకంటే, స్ట్రాటజీ గెలుస్తున్న స్టాక్స్లోనే పెట్టుబడి పెట్టడానికి రూపొందించబడింది. ఆ 'గెలుస్తున్న' స్టాక్స్ అకస్మాత్తుగా పడిపోతే, పోర్ట్ఫోలియో విలువ త్వరగా తగ్గిపోవచ్చు. అదనంగా, ఇండెక్స్ త్రైమాసిక రీబ్యాలెన్సింగ్కు లోనవుతుంది. అంటే, ఇండెక్స్ కూర్పుకు అనుగుణంగా ఉండటానికి ఫండ్ తరచుగా స్టాక్స్ను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు అమ్ముతుంది. ఈ అధిక టర్నోవర్, ఇది పాసివ్ ప్రోడక్ట్ అయినప్పటికీ, కాలక్రమేణా ఫండ్ రాబడిని ప్రభావితం చేసే ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చులకు దారితీయవచ్చు.
ETF మరియు ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ స్ట్రక్చర్
ఈ స్ట్రాటజీని యాక్సెస్ చేయడానికి ఇన్వెస్టర్లకు రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి, ప్రతి దానికీ వేర్వేరు ఆపరేషనల్ అవసరాలు ఉంటాయి. ETF అనేది స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో సాధారణ షేర్ లాగా ట్రేడ్ అవుతుంది, దీనికి డీమ్యాట్ మరియు ట్రేడింగ్ ఖాతా అవసరం. ఇది ట్రేడింగ్ గంటలలో రియల్-టైమ్ ధరలను అందిస్తుంది.
ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (FoF) అనేది అంతర్లీన ETFలో పెట్టుబడి పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్. దీనికి డీమ్యాట్ ఖాతా అవసరం లేదు మరియు స్టాండర్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ లాగా కొనుగోలు చేయవచ్చు. అయితే, FoFకు అధిక టోటల్ ఎక్స్పెన్స్ రేషియో ఉండవచ్చని ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి. ఎందుకంటే, దీనిలో అంతర్లీన ETF ఖర్చులతో పాటు FoF నిర్వహణ ఖర్చులు కూడా ఉంటాయి. Mirae Asset ఈ వ్యత్యాసాన్ని గుర్తించింది, రెండు మార్గాల మధ్య ఖర్చులు మారవచ్చని తెలియజేసింది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం ట్రాక్ చేయాలి?
ఈ ప్రోడక్టులను పరిగణనలోకి తీసుకునేవారికి, ప్రధానంగా ట్రాక్ చేయవలసినవి ఇండెక్స్ యొక్క రీబ్యాలెన్సింగ్ సైకిల్ మరియు ట్రాకింగ్ ఎర్రర్. ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ అనేది ఫండ్ యొక్క పనితీరు అంతర్లీన ఇండెక్స్తో ఎంత దగ్గరగా ఉందో కొలుస్తుంది. మొమెంటం స్ట్రాటజీలో, స్టాక్ కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాల తరచుదనం కారణంగా ఈ గ్యాప్ కొన్నిసార్లు పెరగవచ్చు. మార్కెట్ అస్థిరత ఎక్కువగా ఉన్న సమయాల్లో ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుందో కూడా ఇన్వెస్టర్లు గమనించవచ్చు, ఎందుకంటే మార్కెట్ దిశలు అనూహ్యంగా మారినప్పుడు ఈ స్ట్రాటజీకి నిజమైన పరీక్ష ఉంటుంది.