మార్కెట్ హై వాల్యుయేషన్స్ లో ఉన్నప్పటికీ, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు మిడ్- మరియు స్మాల్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెడుతూనే ఉన్నారు. క్రమశిక్షణతో కూడిన నెలవారీ SIP పెట్టుబడుల వల్ల, ఈ కేటగిరీలు ఇప్పుడు ఓపెన్-ఎండెడ్ ఈక్విటీ ఫండ్ ఫొలియోలలో 32% పైగా వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. చారిత్రక రాబడులు బలంగా ఉన్నప్పటికీ, భవిష్యత్తులో కంపెనీల లాభదాయకతపైనే రాబడులు ఆధారపడి ఉంటాయని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.
మార్కెట్ వాల్యుయేషన్స్ అధిక స్థాయిలో ఉన్నప్పటికీ, మిడ్- మరియు స్మాల్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తి తగ్గడం లేదు. అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (AMFI) డేటా ప్రకారం, జూన్ 2026 నాటికి ఈ విభాగాలలో మొత్తం ఫొలియోల సంఖ్య 5.42 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది జూన్ 2024 లో 3.56 కోట్ల ఫొలియోలతో పోలిస్తే గణనీయమైన పెరుగుదల.
పెట్టుబడిదారుల భాగస్వామ్యంలో పెరుగుదల
మిడ్-క్యాప్ విభాగంలో ఫొలియోల సంఖ్య రెండేళ్ల క్రితం 1.53 కోట్లు ఉండగా, జూన్ 2026 నాటికి 2.55 కోట్లకు పెరిగింది. అదేవిధంగా, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లలో ఫొలియోలు 2.03 కోట్ల నుంచి 2.87 కోట్లకు పెరిగాయి. ఈ రెండు విభాగాలు కలిపి, ప్రస్తుతం ఓపెన్-ఎండెడ్ ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లలోని మొత్తం ఫొలియోలలో 32% కంటే ఎక్కువ వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. చిన్న కంపెనీలు భవిష్యత్తులో పెద్ద కంపెనీలుగా ఎదుగుతాయనే అంచనాతో రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఈ కేటగిరీల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారని ఈ డేటా స్పష్టం చేస్తోంది.
సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్టింగ్ పాత్ర
సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్స్ (SIPs) ద్వారా నిరంతరం పెట్టుబడులు రావడం ఈ ఫండ్ల ప్రజాదరణకు కీలక కారణమైంది. ప్రతి నెలా స్థిరమైన మొత్తాన్ని పెట్టుబడిగా పెట్టడం ద్వారా, ఇన్వెస్టర్లు తమ సగటు కొనుగోలు ధరను తగ్గించుకోగలుగుతున్నారు. ఇది మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. గత సంవత్సరంలో, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లలో నెలవారీ నికర పెట్టుబడులు సుమారు ₹4,777 కోట్లు, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లలో ₹4,776 కోట్లు సగటున నమోదయ్యాయి.
చారిత్రక రాబడులు vs వాల్యుయేషన్ రిస్క్
బలమైన చారిత్రక పనితీరు కూడా పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి ఒక కారణం. జూన్ 30, 2026 నాటికి, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లలో మూడేళ్ల వార్షిక సగటు వృద్ధి రేటు (CAGR) 18.76% గా నమోదైంది, అయితే స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లలో ఇది 17.68%. ఇవి లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్ల 10.65% CAGR కంటే మెరుగ్గా ఉన్నాయి. అయితే, అధిక వాల్యుయేషన్స్ స్పష్టమైన రిస్క్ ను సూచిస్తున్నాయి. ఈ కేటగిరీలలోని అనేక స్టాక్స్ ప్రీమియం ధరలకు ట్రేడ్ అవుతున్నందున, కంపెనీలు స్థిరమైన లాభదాయకతను అందించడంలో విఫలమైతే, ధరలలో అస్థిరత పెరిగే అవకాశం ఉంది. భవిష్యత్తులో, స్టాక్ ధరల మల్టిపుల్స్ లో మరింత పెరుగుదల కంటే, కంపెనీల వాస్తవ లాభాల వృద్ధిపైనే ఈ ఫండ్ల రాబడులు ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటాయి.