చిన్న, మధ్య తరహా కంపెనీల షేర్లపై రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల నమ్మకం పెరుగుతోంది. 2026 జూన్ నాటికి మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో కలిపి మొత్తం **5.42 కోట్ల** ఫోలియోలు నమోదయ్యాయి. SIPల ద్వారా నిధులు భారీగా వస్తున్నప్పటికీ, ప్రస్తుత మార్కెట్ వాల్యుయేషన్స్ ఎక్కువగా ఉండటంతో, భవిష్యత్తులో రాబడులు తగ్గే అవకాశం ఉందని, మార్కెట్ లో ఒడిదుడుకులు పెరగవచ్చని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.
ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తికి అద్భుతమైన స్పందన!
మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి కొత్త శిఖరాలను అందుకుంది. 2026 జూన్ చివరి నాటికి ఈ సెగ్మెంట్లలో మొత్తం ఇన్వెస్టర్ల ఫోలియోల సంఖ్య 5.42 కోట్లకు చేరుకుంది. ICRA అనలిటిక్స్ అందించిన డేటా ప్రకారం, ఈ రంగంలో పెట్టుబడులు గణనీయంగా పెరిగాయి. ముఖ్యంగా, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లలో ఫోలియోలు 2.55 కోట్లకు, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లలో 2.87 కోట్లకు పెరిగాయి. చిన్న, మధ్య తరహా భారతీయ కంపెనీల దీర్ఘకాలిక వృద్ధి సామర్థ్యంపై రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లకు గట్టి నమ్మకం ఉందని ఈ పెరుగుదల సూచిస్తోంది.
SIPలే ప్రధాన ఆధారం!
ఈ నిరంతర పెట్టుబడులకు ప్రధాన కారణం సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్స్ (SIPs) ను క్రమశిక్షణతో ఉపయోగించడం. ప్రతి నెలా ఒక నిర్ణీత మొత్తాన్ని పెట్టుబడిగా పెట్టడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు రూపీ-కాస్ట్ యావరేజింగ్ ప్రయోజనాన్ని పొందుతున్నారు. ఇది మార్కెట్ లో వచ్చే ఆకస్మిక ఒడిదుడుకుల ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది. ఈ స్థిరమైన పెట్టుబడుల వల్ల ఫండ్ హౌస్లకు నిధుల ప్రవాహం నిలకడగా ఉంది. గత సంవత్సరంలో, మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ లో నెలకు సగటున సుమారు ₹4,777 కోట్లు మరియు ₹4,776 కోట్లు నికర పెట్టుబడులు వచ్చాయి. మార్కెట్ తగ్గినప్పుడు కూడా, భారత ఆర్థిక వృద్ధిపై తమకున్న నమ్మకంతో రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు బయటకు వెళ్లకుండా, పెట్టుబడులు కొనసాగించడం గమనార్హం.
లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్ తో పోలిస్తే పనితీరులో తేడా!
చారిత్రాత్మకంగా, మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్ కంటే మెరుగైన రాబడులను అందించాయి. అందుకే ఎక్కువ పెట్టుబడులు ఈ రిస్క్ తో కూడిన విభాగాల్లోకి వస్తున్నాయి. 2026 జూన్ 30 నాటికి, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్ మూడు సంవత్సరాల కాలంలో 18.76% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేయగా, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ 17.68% రాబడిని సాధించాయి. దీనికి భిన్నంగా, లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్ మూడు సంవత్సరాల కాలంలో 10.65% రాబడిని మాత్రమే అందించాయి. ఈ పనితీరు వ్యత్యాసం, పెరుగుతున్న ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) కు ముఖ్య కారణం. 2026 జూన్ నాటికి, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్ల AUM ₹5.06 లక్షల కోట్లుగా, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్ల AUM ₹4.30 లక్షల కోట్లుగా ఉంది.
అధిక వాల్యుయేషన్స్ తో రిస్క్!
అయితే, ఈ సానుకూల పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, ఆర్థిక నిపుణులు కొన్ని విషయాలపై హెచ్చరిస్తున్నారు. ప్రస్తుతం అనేక మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ కంపెనీల షేర్ ధరలు బాగా పెరిగి, అధిక వాల్యుయేషన్స్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఒక కంపెనీ షేర్ ధర దాని వాస్తవ లాభాల వృద్ధి కంటే వేగంగా పెరిగినప్పుడు, ఆ స్టాక్ నుండి భవిష్యత్తులో మంచి రాబడులను ఆశించడం కష్టమవుతుంది. మార్కెట్ అంచనాలకు తగ్గట్టుగా కంపెనీల లాభాలు పెరగకపోతే, ఈ ఫండ్స్ గణనీయమైన నష్టాలను చవిచూసే అవకాశం ఉంది. ఈ పోర్ట్ఫోలియోలలోని కంపెనీలు ప్రస్తుత ధరలను సమర్థించుకునే స్థాయిలో ఆరోగ్యకరమైన లాభాల వృద్ధిని కొనసాగించగలవా అనేది పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి. గతంలోలా కేవలం ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్స్ పెరగడంపై కాకుండా, నిజమైన లాభాల వృద్ధి ఆధారంగానే ఈ కేటగిరీలలో భవిష్యత్తు రాబడులు ఆధారపడి ఉంటాయి.