మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్ జోరు: 5 ఏళ్లలో భారీ లాభాలు.. కానీ ఈ రిస్క్ మీరు గమనించారా?

మిడ్-క్యాప్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ (Mid-cap Equity Funds) గత కొన్నేళ్లుగా పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని బాగా ఆకర్షిస్తున్నాయి. లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్ ఇచ్చే స్థిరత్వానికి, స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ అందించే అధిక వృద్ధి సామర్థ్యానికి మధ్యలో ఇవి ఒక మంచి ఆప్షన్ గా నిలిచాయి. గత ఐదేళ్లలో, అనేక ఫండ్స్ మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించి, ఆకట్టుకునే రాబడులను అందించాయి. ఈ సెగ్మెంట్ లో Motilal Oswal Midcap Fund, HDFC Mid Cap Fund, Nippon India Growth Mid Cap Fund వంటివి అగ్రస్థానంలో నిలిచాయి.

భారీ రాబడుల వెనుక.. మార్కెట్ సూచీల పనితీరు

NIFTY Midcap 150 TRI సూచీ కూడా తన 52-వారాల గరిష్ట స్థాయి అయిన 22,650.05 కి దగ్గరగా ట్రేడ్ అవుతోంది. గడిచిన 1 సంవత్సరంలో ఇది +18.85% వృద్ధిని చూపింది. ఈ సానుకూల మార్కెట్ వాతావరణం మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్‌కు బాగా కలిసొచ్చింది. HDFC Mid Cap Fund 5 ఏళ్ల CAGR 23.81% కాగా, Motilal Oswal Midcap Fund 24.70%, Nippon India Growth Mid Cap Fund 23.56% రాబడులను అందించాయి. దీని అర్థం, ఐదేళ్ల క్రితం ₹1 లక్ష ను Motilal Oswal Midcap Fund లో పెట్టుబడి పెట్టి ఉంటే, అది ఇప్పుడు ₹3 లక్షలకు పైగా పెరిగి ఉండేది.

అయితే, మిడ్-క్యాప్ మార్కెట్ స్వభావరీత్యా అస్థిరమైనది. 2020 కోవిడ్-19 సంక్షోభ సమయంలో NIFTY Midcap 150 Index 37% కు పైగా పడిపోయింది. అలాగే, 2008-09 గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్ లో 65% పడిపోయింది. ఇటీవల, 2025 ఫిబ్రవరిలో జరిగిన కరెక్షన్ లో మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్ 15% కు పైగా పడిపోవడం, మార్కెట్ తగ్గుముఖం పట్టినప్పుడు ఈ సెగ్మెంట్ ఎంత సున్నితంగా స్పందిస్తుందో తెలియజేస్తుంది.

ఫండ్స్ మధ్య వ్యూహాలు, రిస్క్ లో తేడాలు

హెడ్‌లైన్ రాబడులు ఒకేలా కనిపించినప్పటికీ, లోతుగా పరిశీలిస్తే ఈ ఫండ్స్ మధ్య గణనీయమైన తేడాలున్నాయి.

• HDFC Mid Cap Fund: సుమారు ₹92,187 కోట్ల AUM (Assets Under Management) తో, ఈ ఫండ్ 'తక్కువ' రిస్క్ (Low risk) గ్రేడ్ తో, అన్ని కాలాల్లోనూ బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమిస్తూ వస్తోంది. దీని పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఫైనాన్షియల్స్ ( 28.17% ) ప్రధానంగా ఉండి, హెల్త్‌కేర్, కన్స్యూమర్, టెక్నాలజీ, స్టాప్లెస్ వంటి రంగాల్లో విస్తరించి ఉంది. దీని ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో సుమారు 1.36% గా ఉంది.
• Motilal Oswal Midcap Fund: సుమారు ₹34,432 కోట్ల AUM తో, ఈ ఫండ్ టెక్నాలజీ ( 36.34% ) మరియు ఫైనాన్షియల్స్ ( 22.17% ) వైపు ఎక్కువగా మొగ్గు చూపుతుంది. బలమైన చారిత్రక రాబడులు ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు నష్టాలను నియంత్రించే సామర్థ్యం సగటు కంటే తక్కువగా ఉంది. Morningstar దీనికి 'సగటు కంటే తక్కువ పీపుల్ పిల్లర్' (Below Average People Pillar) పై ఆందోళనలను పేర్కొంటూ 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ ఇచ్చింది. దీని ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో డైరెక్ట్ ప్లాన్స్ కు 0.77% నుండి రెగ్యులర్ ప్లాన్స్ కు 1.57% వరకు ఉంటుంది.
• Nippon India Growth Mid Cap Fund: సుమారు ₹41,727 కోట్ల AUM తో, ఫైనాన్షియల్స్ ( 27.01% ) మరియు ఇండస్ట్రియల్స్ ( 18.36% ) పై దృష్టి సారించింది. ఈ ఫండ్ 'సగటు కంటే తక్కువ' రిస్క్ (Below Average risk) గ్రేడ్ ను కలిగి ఉంది, కానీ నష్టాలను నియంత్రించడంలో అధిక సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శిస్తూ, రిస్క్ మరియు రాబడిని సమతుల్యం చేస్తుంది. దీని ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో సాధారణంగా 1.53%-1.54% మధ్య ఉంటుంది.

2026 ప్రారంభంలో భారతదేశ GDP వృద్ధి 6.9% నుండి 7.4% వరకు ఉంటుందని అంచనా. ద్రవ్యోల్బణం 2.1% గా ఉండటం, RBI రెపో రేటును 5.25% వద్ద ఉంచడం వంటివి మిడ్-క్యాప్స్ వంటి గ్రోత్-ఓరియెంటెడ్ సెగ్మెంట్లకు అనుకూలంగా ఉన్నాయి.

అతిపెద్ద రిస్క్ ఏంటంటే?

మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్ 'అత్యంత అధిక రిస్క్' (Very High Risk) వర్గంలోకి వస్తాయి. Motilal Oswal Midcap Fund లో, మార్కెట్ కరెక్షన్ల సమయంలో నష్టాలను నియంత్రించడంలో సగటు కంటే తక్కువ పనితీరు కనబరిచింది. అలాగే, మేనేజ్‌మెంట్ స్థిరత్వంపై ఆందోళనలు దీనికి అదనపు జాగ్రత్తను సూచిస్తున్నాయి. Motilal Oswal, Nippon India Growth Mid Cap Fund ల ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియోలు దీర్ఘకాలంలో నికర రాబడులను ప్రభావితం చేయవచ్చు.

మిడ్-క్యాప్ స్పేస్ లో వాల్యుయేషన్స్ (Valuations) ఒక పెద్ద ఆందోళన. NIFTY Midcap 150 TRI ప్రస్తుతం 32.8 P/E వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ప్రస్తుత వృద్ధి అంచనాలు సానుకూలంగా ఉన్నప్పటికీ, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, మాంద్యం వంటి అనిశ్చితులు తీవ్రమైన కరెక్షన్లకు దారితీయవచ్చు. గత గణాంకాలు మిడ్-క్యాప్స్ లో భారీ పతనాలు సంభవించవచ్చని చూపిస్తున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు 7-10 ఏళ్ల దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి horizon మరియు అధిక రిస్క్ టాలరెన్స్ కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం.

భవిష్యత్ అంచనాలు

మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్‌లోకి పెట్టుబడులు కొనసాగుతున్నప్పటికీ, అంతర్లీనంగా ఉన్న రిస్క్స్‌ను విస్మరించకూడదు. సానుకూల మాక్రోఎకనామిక్ దృశ్యం ఒకవైపు ఉన్నా, ఫండ్ మేనేజర్లు వోలటిలిటీ (Volatility) మరియు వాల్యుయేషన్ ఒత్తిళ్లను ఎదుర్కోవాలి. పెట్టుబడిదారులు కేవలం గత పనితీరును మాత్రమే కాకుండా, బలమైన రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ రిటర్న్స్, క్రమశిక్షణతో కూడిన పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ, మరియు మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు పెట్టుబడిని కాపాడే సామర్థ్యం ఉన్న ఫండ్స్‌పై దృష్టి పెట్టాలి.