మార్కెట్ షాక్‌వేవ్: ఇండియా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ రికార్డు నగదును నిల్వ చేశాయి, డెట్ ఫండ్స్‌లో భారీ పెరుగుదల!

మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలు అక్టోబర్ చివరి నాటికి తమ మొత్తం నగదు నిల్వలను (cash reserves) 29% పెంచి, ₹4.27 లక్షల కోట్లకు చేర్చాయి. దాదాపు ఆరు నెలల్లో డెట్ ఫండ్స్‌లో ₹1.6 లక్షల కోట్ల అత్యధిక ఇన్‌ఫ్లో నమోదైన నేపథ్యంలో ఈ గణనీయమైన పెరుగుదల చోటుచేసుకుంది.

ICICI ప్రుడెన్షియల్ మ్యూచువల్ ఫండ్ (₹22,566.33 కోట్ల పెరుగుదలతో), నిప్పాన్ ఇండియా మ్యూచువల్ ఫండ్, యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ వంటి అనేక ప్రముఖ ఫండ్ హౌస్‌లు నగదు నిల్వలను పెంచడంలో ముందంజలో ఉన్నాయి.

ఫండ్ మేనేజర్లు మాట్లాడుతూ, అక్టోబర్ మార్కెట్ అస్థిరత, కరెన్సీ ఒత్తిళ్లు మరియు US ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) యొక్క కఠిన వైఖరి (hawkish stance) కారణంగా ప్రతికూల మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఏర్పడిందని వివరించారు. ఫలితంగా, చాలా ఫండ్స్ ఎక్కువ నగదును ఉంచుకోవడానికి మొగ్గు చూపాయి, దీనిని 5-10 సంవత్సరాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు (G-Secs) మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టాలని యోచిస్తున్నాయి, అక్కడ మంచి సరఫరా అందుబాటులో ఉంది. కొందరు, ఇన్‌ఫ్లోలు తరచుగా నెల చివరిలో వస్తాయని, మరియు ట్రాన్సాక్షన్ రికార్డింగ్ సమయాల వల్ల పెట్టుబడులు వెంటనే జరగకపోవచ్చని, దీనివల్ల తాత్కాలిక వ్యత్యాసాలు (temporary mismatches) ఏర్పడతాయని పేర్కొన్నారు. పెరుగుతున్న ఈల్డ్స్‌పై భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) వైఖరిపై అనిశ్చితి కూడా జాగ్రత్తతో కూడిన విధానానికి దోహదపడింది.

యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క అవుట్‌లుక్ ప్రకారం, ద్రవ్యోల్బణం సెంట్రల్ బ్యాంక్ లక్ష్యం పరిధిలో ఉన్నందున "తక్కువ వడ్డీ రేట్లు దీర్ఘకాలం పాటు కొనసాగే" (lower for longer) వాతావరణాన్ని అంచనా వేస్తూ, డ్యూరేషన్ ప్లేస్ (duration plays) యొక్క ఉత్తమ కాలం ముగిసిపోయిందని సూచించింది. వారు బ్యాంకింగ్ లిక్విడిటీ మిగులు (surplus banking liquidity) మరియు తక్కువ కార్పొరేట్ బాండ్ సరఫరా వంటి అంశాలను పేర్కొంటూ, స్వల్పకాలిక 2-5 సంవత్సరాల కార్పొరేట్ బాండ్లపై దృష్టి సారించారు.

ఈక్విటీలలో, రెండు నెలల క్షీణత తర్వాత నగదు నిల్వలు పెరిగాయి, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ భారతీ ఎయిర్‌టెల్, యాక్సిస్ బ్యాంక్, టాటా మోటార్స్ ప్యాసింజర్ వెహికల్స్ మరియు కోల్ ఇండియా వంటి స్టాక్స్‌లో వాటాలను తగ్గించాయి, అయితే ITC, ICICI బ్యాంక్ మరియు అదానీ పవర్ లలో వాటాలను పెంచాయి.

ప్రభావం: ఈ వార్త మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ల మధ్య అప్రమత్తమైన సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తుంది, దీనివల్ల ఈక్విటీలు లేదా దీర్ఘకాలిక డెట్‌లో తక్షణ పెట్టుబడులకు బదులుగా నగదు నిల్వలు పెరిగాయి. ఇది స్వల్పకాలంలో కొనుగోలు ఒత్తిడిని తగ్గించవచ్చు మరియు నిర్దిష్ట, స్వల్పకాలిక డెట్ సాధనాలకు లేదా ఎంపిక చేసిన ఈక్విటీ ప్లేస్‌కు ప్రాధాన్యతను సూచించవచ్చు. మార్కెట్ అస్థిరత ఉన్నప్పటికీ, డెట్ ఫండ్స్‌లో నమోదైన ఇన్‌ఫ్లోలు ఈ ఆస్తి వర్గంపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని చూపుతున్నాయి.