Kotak Arbitrage Fund, పెద్ద ఆర్బిట్రేజ్ స్కీమ్స్లో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. 3 ఏళ్లలో **7.1%** CAGR తో మంచి రాబడిని అందించింది. అయితే, ఈ ఫండ్ తన బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే తక్కువగా పెర్ఫార్మ్ చేసింది. దీన్ని బట్టి, వేర్వేరు కాలాల్లో రాబడిని అంచనా వేయడం ఎంత ముఖ్యమో తెలుస్తుంది. మార్కెట్ అస్థిరత, ప్రైసింగ్ గ్యాప్స్ ఈ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ రాబడిని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.
పెద్ద ఆర్బిట్రేజ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో, 3 ఏళ్ల కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) రాబడుల ప్రకారం Kotak Arbitrage Fund అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ఆగస్టు 2026 నాటికి, ఈ ఫండ్ దాదాపు ₹74,398 కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహిస్తోంది, ఇది దాని కేటగిరీలో అతిపెద్ద స్కీమ్స్లో ఒకటిగా నిలిచింది. ఈ దీర్ఘకాలిక రాబడిలో దీని నాయకత్వం, ఇదే కాలంలో పోటీతత్వ పనితీరును కనబరిచిన UTI Arbitrage Fund, SBI Arbitrage Opportunities Fund వంటి వాటిని అధిగమించింది.
అయితే, ఈ అద్భుతమైన ర్యాంకింగ్ ఉన్నప్పటికీ, ఫండ్ తన బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే తక్కువగా పెర్ఫార్మ్ చేసింది. 3 ఏళ్ల కాలంలో, ఈ ఫండ్ NIFTY 50 Arbitrage Total Return Index కంటే 0.6% తక్కువ రాబడిని ఇచ్చింది. ఒక సంవత్సరం కాలంలో ఈ వ్యత్యాసం మరింత ఎక్కువగా ఉంది, ఇక్కడ ఫండ్ బెంచ్మార్క్ కంటే 1.4% వెనుకబడింది. ఈ తేడా, ఈ కేటగిరీలోని టాప్ ఫండ్స్ కూడా బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ను ఎల్లప్పుడూ అనుకరించలేవని లేదా అధిగమించలేవని స్పష్టం చేస్తోంది.
ఆర్బిట్రేజ్ కేటగిరీలోని పనితీరు డైనమిక్గా ఉంటుంది మరియు కొలవబడే కాల వ్యవధిని బట్టి తరచుగా మారుతుంది. Kotak Arbitrage Fund 3 ఏళ్ల కాలానికి అగ్రస్థానంలో ఉన్నప్పటికీ, HDFC Arbitrage Fund వంటి ఇతర ఫండ్స్, ఒక నెల, మూడు నెలలు, మరియు ఒక సంవత్సరం వంటి స్వల్పకాలిక వ్యవధులలో అధిక రాబడిని నమోదు చేశాయి. ఈ వైవిధ్యం, ఇన్వెస్టర్లు ఫండ్ యొక్క నాణ్యతను అంచనా వేయడానికి ఒకే కాల వ్యవధిపై ఆధారపడకూడదని, బదులుగా బహుళ మార్కెట్ సైకిల్స్లో స్థిరత్వాన్ని చూడాలని సూచిస్తోంది.
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ నగదు మార్కెట్ మరియు డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ మధ్య ధరల వ్యత్యాసాల నుండి లాభం పొందుతాయి. వీటి రాబడి ప్రధానంగా ఈ స్ప్రెడ్ లభ్యత మరియు మార్కెట్ లోని మొత్తం లిక్విడిటీపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 2026 లో, ఆర్బిట్రేజ్ కేటగిరీ సాధారణంగా మెరుగైన పనితీరు కనబరిచిన హైబ్రిడ్ విభాగాలలో ఒకటిగా ఉంది, అధిక మార్కెట్ అస్థిరత ఈ ఫండ్స్ కు ధర వ్యత్యాసాలను క్యాప్చర్ చేయడానికి మరిన్ని అవకాశాలను సృష్టించింది.
ఈ ఫండ్స్ను పరిశీలిస్తున్న ఇన్వెస్టర్లు కేవలం చారిత్రక రాబడులకు మించి అనేక అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ఎక్స్పెన్స్ రేషియో (వివిధ ప్లాన్లకు 2.38% నుండి 2.97% వరకు ఉంటుంది), ఇన్వెస్టర్లకు లభించే నికర రాబడిని నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. అదనంగా, ఈ ఫండ్స్ మార్కెట్ రిస్క్లకు లోబడి ఉంటాయి; మార్కెట్ అస్థిరత తగ్గితే లేదా ఆర్బిట్రేజ్ కోసం తక్కువ అవకాశాలు ఉంటే, రాబడి తగ్గవచ్చు. పన్ను కూడా ఒక ముఖ్యమైన అంశం, ఎందుకంటే ఈ ఫండ్స్ సాధారణంగా ఈక్విటీ-ఆధారిత నిబంధనల ప్రకారం పన్ను విధించబడతాయి, అయితే ప్రభుత్వ విధానంలోని మార్పులు ఈ రూపురేఖలను మార్చగలవు.
ఇన్వెస్టర్లకు అత్యంత ముఖ్యమైన పర్యవేక్షణ అంశం, మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులలో స్ప్రెడ్స్ను క్యాప్చర్ చేయడంలో ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క స్థిరత్వం. మార్కెట్ సైకిల్స్ మారినప్పుడు, లిక్విడిటీని నిర్వహించే మరియు దాని పనితీరుకు, బెంచ్మార్క్కు మధ్య గ్యాప్ను తగ్గించే ఫండ్ యొక్క సామర్థ్యం రాబోయే త్రైమాసిక మరియు వార్షిక సమీక్షలలో ట్రాక్ చేయడానికి కీలక కొలమానం అవుతుంది.