Mid & Smallcap Funds: ఒకే ఫండ్స్ వైపు పరుగులు.. ఇన్వెస్టర్లు పడుతున్న రిస్క్ ఇదే!

కేవలం కొన్ని ఫండ్స్ వైపు మొగ్గు

ఇండియన్ ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పుడు మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో వైవిధ్యం (Diversification) కంటే, రికార్డు రిటర్న్స్ ఇస్తున్న కొన్ని ఫండ్స్ వైపు మాత్రమే పరుగులు తీస్తున్నారు. 2024 ప్రారంభం నుండి చూస్తే, మొత్తం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌లో 74% మిడ్‌క్యాప్ ఫండ్స్ లోనూ, 60% స్మాల్‌క్యాప్ ఫండ్స్ లోనూ కేవలం టాప్-5 స్కీమ్‌లలోనే జమ అయ్యాయి.

ఆగస్టులో ఏం జరిగింది?

ఆగస్టు నెల డేటా ప్రకారం, మిడ్‌క్యాప్ ఫండ్స్‌లోకి ₹6,989 కోట్ల ఇన్ఫ్లోస్ రాగా, స్మాల్‌క్యాప్ ఫండ్స్‌లోకి ₹7,973 కోట్ల భారీ పెట్టుబడులు వచ్చాయి. ఫిబ్రవరి నుండి ఆగస్టు వరకు చూస్తే స్మాల్‌క్యాప్ ఫండ్స్‌కు ఇదే అత్యధిక నెలవారీ పెట్టుబడి. అదే సమయంలో లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్స్ నుండి ₹1,147 కోట్ల నిధులు బయటకు వెళ్లిపోయాయి (Outflows). అంటే, ఇన్వెస్టర్లు స్థిరత్వం కంటే అధిక రిటర్న్స్ (High Returns) వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు.

రిటర్న్స్ vs రియాలిటీ: ఎక్కడ తేడా వస్తోంది?

చాలామంది ఇన్వెస్టర్లు ఒక ఫండ్ మంచి పెర్ఫార్మెన్స్ చూపిన తర్వాత అందులో ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్నారు. అక్కడ అసలు సమస్య ఉంది. ఉదాహరణకు, టాప్-5 మిడ్‌క్యాప్ స్కీమ్స్ రిపోర్ట్ చేసిన వృద్ధి 14% ఉంటే, సగటు ఇన్వెస్టర్ పొందిన రిటర్న్స్ కేవలం 4% మాత్రమే. మార్కెట్ పీక్ లో ఉన్నప్పుడు ఇన్వెస్ట్ చేయడం వల్ల, తర్వాత వచ్చే లాభాలు ఇన్వెస్టర్లకు పెద్దగా అందడం లేదు.

ఫండ్ మేనేజర్లపై ఒత్తిడి, నియంత్రణ సంస్థల హెచ్చరికలు

ఒకేసారి భారీగా నిధులు రావడంతో ఫండ్ మేనేజర్లు ఆ డబ్బును ఎక్కడ పెట్టాలో తెలియక సతమతమవుతున్నారు. దీనివల్ల ఎక్కువ ధర ఉన్న స్టాక్స్‌ను కూడా కొనాల్సి వస్తోంది. ఇది భవిష్యత్తులో ఫండ్ పెర్ఫార్మెన్స్‌ను దెబ్బతీస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఇలాంటి భారీ పెట్టుబడులపై SEBI గతంలోనే ఆందోళన వ్యక్తం చేసింది. మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల్లో ఈ స్టాక్స్ నుంచి బయటకు రావడం (Liquidity issues) కష్టమవుతుందని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.

ఏం చేయాలి?

షార్ట్ టర్మ్ రిటర్న్స్ చూసి ఫండ్స్‌ను ఎంచుకోవడం కంటే, క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడి విధానం (SIP) పాటించడం ఉత్తమం. మార్కెట్ టైమింగ్ ప్రయత్నించకుండా, దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం, ఫండ్ హౌస్ విధానాలను చూసి ఇన్వెస్ట్ చేయడం వల్ల రిస్క్ తగ్గుతుంది.