SIP ల జోరు: ఇండియాలో పెట్టుబడుల తీరు మారుతోంది! లక్షల్లో ఆదాయం - కానీ రిస్కుందా?

పెట్టుబడిదారుల చూపు మారింది!

సాంప్రదాయకంగా 'పొదుపుకే ప్రాధాన్యం' ఇచ్చే భారతీయ పెట్టుబడిదారుల తీరులో ఇప్పుడు భారీ మార్పు కనిపిస్తోంది. 'SIPలకే మొదటి ప్రాధాన్యం' అనే కొత్త పెట్టుబడి సంస్కృతి పుట్టుకొచ్చింది. దీంతో తక్కువ రాబడినిచ్చే సేవింగ్స్ (Savings) పద్ధతుల నుంచి, అధిక రాబడినిచ్చే ఆస్తుల వైపు పెట్టుబడులు మళ్లుతున్నాయి. డిజిటలైజేషన్ (Digitalization), ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవాలనే అవగాహనతో SIPల వినియోగం విపరీతంగా పెరిగింది.

క్రమశిక్షణతో సంపద సృష్టి

ప్రస్తుతం దేశంలోని చాలా మధ్యతరగతి కుటుంబాలు, లోన్ EMI లాగానే SIPలను కూడా ఒక నెలవారీ ఖర్చుగా భావిస్తున్నాయి. పాత అలవాటు ప్రకారం ఖర్చులు పోగా మిగిలిన డబ్బును పెట్టుబడిగా పెట్టడం కాకుండా, ఇప్పుడు నెలవారీ జీతం రాగానే SIPల కోసం కొంత మొత్తాన్ని పక్కన పెడుతున్నారు. అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (AMFI) లెక్కల ప్రకారం, జనవరి 2026 నాటికి 9.92 కోట్ల SIP ఖాతాలు యాక్టివ్‌గా ఉన్నాయి. ఈ ఖాతాల్లో దాదాపు ₹16.36 లక్షల కోట్ల ఆస్తులు పెట్టుబడిగా ఉన్నాయి. ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ మొత్తం ఆస్తుల్లో (AUM) దాదాపు 20% వాటా. స్టాక్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టిన SIPలు దీర్ఘకాలంలో ఏటా 10-12% వరకు రాబడిని అందిస్తున్నాయి. ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లలో ద్రవ్యోల్బణం, పన్నులు పోగా వచ్చే వాస్తవ రాబడి (Real Return) చాలా తక్కువగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉన్న నేపథ్యంలో, SIPలు ఆకర్షణీయంగా మారాయి. కేవలం ₹5,000 నెలసరి SIPని 30 ఏళ్ల పాటు, సంవత్సరానికి 12% రాబడితో కొనసాగిస్తే, అది ₹1 కోటి దాటగలదని అంచనా.

ఒడిదుడుకుల్లోనూ నిలకడ

కోవిడ్-19 మహమ్మారి, ప్రపంచవ్యాప్త ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్ల వంటి ఆర్థిక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటూ కూడా, SIPల ద్వారా నెలనెలా వచ్చే పెట్టుబడులు (Inflows) ఏకంగా ₹31,000 కోట్ల మార్కును దాటాయి. గతంలో మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు రిటైల్ పెట్టుబడులు ఆగిపోయేవి. కానీ ఇప్పుడు SIP పెట్టుబడులు మాత్రం తగ్గలేదు, పైగా పెరుగుతూనే ఉన్నాయి. మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు మరిన్ని యూనిట్లు కొనుగోలు చేసే (Rupee Cost Averaging) విధానాన్ని చాలా మంది అవలంబిస్తున్నారు. ఈ పరిణతి చెందిన పెట్టుబడి తీరు భారతదేశానికే పరిమితం కాలేదు, ఇతర అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల్లోనూ ఇలాంటి ధోరణులు కనిపిస్తున్నాయి.

పెట్టుబడుల ప్రవాహంలో రిస్కులు

దేశీయ పెట్టుబడులు భారీగా ఈక్విటీ మార్కెట్లలోకి రావడం కొన్ని నిర్మాణపరమైన మార్పులకు, రిస్కులకు దారితీస్తోంది. సంప్రదాయ బ్యాంకులు రుణాలకు సరిపడా డిపాజిట్లు రాక ఇబ్బంది పడుతున్నాయి. దీంతో వాటికి నిధుల సమీకరణ ఖర్చులు పెరగవచ్చు. మరోవైపు, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు గతంలో కంటే భయపడి అమ్ముకోవడం తగ్గించినప్పటికీ, మార్కెట్ దీర్ఘకాలం పాటు పడిపోతే వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలలో భారీ నష్టాలు (Drawdowns) వచ్చే అవకాశం ఉంది. ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభాల సమయంలో, దేశీయ పెట్టుబడులు మాత్రమే మార్కెట్‌కు అండగా నిలబడతాయా అనే ప్రశ్న కూడా ఉంది. SBI మ్యూచువల్ ఫండ్, HDFC మ్యూచువల్ ఫండ్ వంటి పెద్ద కంపెనీలు ఈ పెట్టుబడిదారులను ఆకట్టుకోవడానికి డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లను ఉపయోగిస్తున్నాయి.

మారుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థ

ప్రస్తుత ఆర్థిక వాతావరణంలో, ద్రవ్యోల్బణం దాదాపు 5-6% ఉండగా, RBI రెపో రేటు 6.5% వద్ద ఉంది. దీని ప్రకారం ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లపై పన్నులకు ముందు సుమారు 7% రాబడి వస్తుంది. పన్నుల తర్వాత చూస్తే, ఈ రాబడి దాదాపు సున్నా లేదా ప్రతికూలంగా మారుతుంది. అందుకే, ఏటా 10-12% రాబడిని లక్ష్యంగా చేసుకునే ఈక్విటీ SIPలు సంపదను కాపాడుకోవడానికి, వృద్ధికి మంచి మార్గంగా కనిపిస్తున్నాయి. ఆర్థిక చేరిక, డిజిటలైజేషన్ ప్రభావంతో SIPల పెరుగుదల కొనసాగుతుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్ పన్నులపై రాబోయే మార్పులు కూడా పెట్టుబడిదారుల నిర్ణయాలపై ప్రభావం చూపవచ్చు. మొత్తంగా, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థలో పొదుపును వదులుకోవడం కాకుండా, మరింత ఉత్పాదక, వృద్ధి పథంలోకి మళ్లించే ప్రయత్నం జరుగుతోంది.