'మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్' దుమ్ములేపాయి! ఈక్విటీలను వెనక్కినెట్టి, **12%** లాభాలు.. కారణం ఇదే!

స్థిరత్వానికి డైవర్సిఫికేషన్ మంత్రం

ఎక్కువ అస్థిరత (Volatility) ఉన్న మార్కెట్లలో కూడా 'మల్టీ-అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్స్' తమ సత్తా చాటాయి. ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఒడిదుడుకులు కొనసాగుతున్నా, ఈ హైబ్రిడ్ స్కీమ్స్ తమ పెట్టుబడులను వివిధ అసెట్ క్లాసుల్లో విస్తరించడం ద్వారా ఇన్వెస్టర్లకు కావాల్సిన స్థిరత్వాన్ని, రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ పెర్ఫార్మెన్స్ ని అందించాయి. ప్రస్తుత అనిశ్చిత ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో స్థిరత్వానికే ప్రాధాన్యత పెరుగుతోందనడానికి ఇది నిదర్శనం.

అసెట్ బ్లెండింగ్ తో వోలటిలిటీని ఎలా బీట్ చేస్తున్నాయి?

ఈ ఫండ్స్ కనీసం మూడు అసెట్ క్లాసుల్లో పెట్టుబడులు పెట్టాలి. SEBI నిబంధనల ప్రకారం, ప్రతి క్లాస్ లో కనీసం 10% తప్పనిసరిగా ఉండాలి. వీటిలో ప్రధానంగా ఈక్విటీలు, డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్, గోల్డ్, సిల్వర్ వంటి కమోడిటీస్ ఉంటాయి. గత ఏడాది ఈ డైవర్సిఫికేషన్ చాలా కీలకంగా మారింది. గ్లోబల్ అనిశ్చితి, సెంట్రల్ బ్యాంకుల కొనుగోళ్ల కారణంగా గోల్డ్, సిల్వర్ ధరలు పెరగడంతో, భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లలో (Sensex సుమారు 8.31%, Nifty సుమారు 5.22% పడిపోయినప్పటికీ) వచ్చిన నష్టాలను ఇవి భర్తీ చేశాయి. చాలా ప్యూర్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ నష్టాల్లో కూరుకుపోతే, మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ సగటున 12% రాబడిని అందించాయి. టాప్ పర్ఫార్మర్స్ దాదాపు 26% వరకు చేరాయి. ఈ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ లోకి భారీగా ఇన్ఫ్లోస్ రావడం, బ్యాలెన్స్డ్ స్ట్రాటజీల వైపు ఇన్వెస్టర్లు మొగ్గు చూపుతున్నారని తెలుస్తోంది.

గోల్డ్, డెట్.. ఈక్విటీ నష్టాల నుంచి ఎలా కాపాడాయి?

గత ఏడాది భారత మార్కెట్లకు అనేక సవాళ్లు ఎదురయ్యాయి. భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, అధిక చమురు ధరలు, ద్రవ్యోల్బణం భయాలు, విదేశీ పోర్ట్ఫోలియో ఇన్వెస్టర్ల (FPI) అవుట్ ఫ్లోస్ వంటివి మార్కెట్ ను ప్రభావితం చేశాయి. మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ నిర్మాణం ఈ షాక్స్ ను తట్టుకోవడంలో సహాయపడింది. గోల్డ్, కమోడిటీస్ కరెన్సీ పతనం, ద్రవ్యోల్బణం నుంచి హెడ్జ్ గా పనిచేశాయి. అదే సమయంలో, డెట్ పోర్షన్ స్థిరత్వాన్ని ఇచ్చింది. ఈ స్ట్రాటజీ, అనేక నష్టాలను నమోదు చేసిన డొమెస్టిక్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ కు పూర్తి భిన్నంగా ఉంది.

భారీ గరిష్టాల కంటే స్థిరమైన వృద్ధి

మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ ఆకర్షణ కేవలం తాజా పనితీరుకే పరిమితం కాదు. ఇవి దీర్ఘకాలంలో కూడా స్థిరమైన రాబడులను అందించాయి. గత మూడేళ్లలో సగటున సుమారు 16.26%, ఐదేళ్లలో 14.05%, పదేళ్లలో 10.92% చొప్పున రాబడినిచ్చాయి. కొన్ని స్కీమ్స్ ప్రస్తుత 3-సంవత్సరాల వార్షిక రాబడిని 18.55%, 5-సంవత్సరాల రాబడిని 15.70% గా చూపుతున్నాయి. ఈ ఫండ్స్ ను మార్కెట్ బుల్ రన్ లో అత్యధిక రాబడులను తరిమికొట్టడానికి కాకుండా, స్మూత్ గా, రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ పెర్ఫార్మెన్స్ ను అందించడానికి రూపొందించారు. ఈ వోలటిలిటీ తగ్గించే లక్ష్యం, మధ్యస్థాయి రిస్క్ తీసుకునే ఇన్వెస్టర్లకు వీటిని మరింత ఆకర్షణీయంగా మార్చింది.

ఇన్వెస్టర్లు భద్రతను కోరుకోవడంతో ఇన్ఫ్లోస్ జోరు

అద్భుతమైన పనితీరుతో ఇన్వెస్టర్ల విశ్వాసం పెరిగింది. ఫలితంగా, అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్ మెంట్ (AUM) ₹1.83 లక్షల కోట్లను అధిగమించింది. జనవరి 2026లో మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ లోకి రికార్డు స్థాయిలో ₹10,485 కోట్ల నెలవారీ ఇన్ఫ్లోస్ నమోదు కాగా, ఫిబ్రవరి 2026లో ₹8,476 కోట్లు వచ్చాయి. ఏప్రిల్ 2026లో మొత్తం మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్ఫ్లోస్ ₹3.22 లక్షల కోట్లకు చేరుకుని రికార్డు సృష్టించాయి, ఇందులో డెట్ ఫండ్స్ ముందున్నాయి. గ్లోబల్ అనిశ్చితుల నేపథ్యంలో పెట్టుబడుల భద్రత, డైవర్సిఫైడ్ స్ట్రాటజీల వైపు ఇన్వెస్టర్ల ట్రెండ్ ను ఇది సూచిస్తోంది.

మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ ఎప్పుడు వెనుకబడతాయి?

వాటి విజయాలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ ఫండ్స్ కు కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి. వీటి పనితీరు వివిధ అసెట్ క్లాసుల ప్రదర్శనపై బాగా ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రతి క్లాస్ లో తప్పనిసరిగా 10% కేటాయింపు ఉండటం వల్ల, ఏదైనా ఒక అసెట్ క్లాస్ సరిగ్గా పనిచేయకపోతే మొత్తం రాబడి తగ్గుతుంది. బలమైన ఈక్విటీ బుల్ మార్కెట్లలో, ఈ ఫండ్స్ లో ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ సాధారణంగా 30-65% కి పరిమితం కావడంతో, ప్యూర్ ఈక్విటీ కేటగిరీల కంటే తక్కువ రాబడిని ఇవ్వవచ్చు. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు కూడా ఒక రిస్క్, ఇది డెట్ కాంపోనెంట్ ను, ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్స్ ను ప్రభావితం చేయవచ్చు. ఫండ్ మేనేజర్ అసెట్ అలొకేషన్ నైపుణ్యం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే ఒకే SEBI కేటగిరీలో వివిధ ఈక్విటీ అలొకేషన్స్ ఉన్న ఫండ్స్ ఉండవచ్చు, ఇది వేర్వేరు రిస్క్, రిటర్న్ అవుట్ కమ్స్ కు దారితీస్తుంది. అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ తో పోలిస్తే, మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ లో వృద్ధి సామర్థ్యం తక్కువగా ఉండవచ్చు. ఎక్స్పెన్స్ రేషియోస్, డైరెక్ట్ ప్లాన్స్ కు సాధారణంగా 0.23% నుండి 1% మధ్య ఉంటాయి, ఇవి కూడా నికర రాబడులను ప్రభావితం చేయగలవు.

అవుట్ లుక్: స్థిరత్వం, వృద్ధి మధ్య సమతుల్యం

విశ్లేషకులు వోలటిలిటీని మేనేజ్ చేయడంలో మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ పాత్రను అంగీకరిస్తారు, కానీ అన్ని మార్కెట్ సైకిల్స్ లోనూ ఇవి అవుట్ పర్ఫార్మ్ చేస్తాయని గ్యారంటీ లేదు. కమోడిటీ ధరలు తగ్గితే, ఈక్విటీ బుల్ మార్కెట్ కొనసాగితే, ప్యూర్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ తిరిగి నాయకత్వం వహించవచ్చు. గత ఆరు నెలల్లో, మల్టీ-అసెట్ ఫండ్స్ లో అలొకేషన్ లో మార్పు కనిపించింది. డెరివేటివ్స్, యుటిలిటీస్, రియల్ ఎస్టేట్ లో పెట్టుబడులు పెరిగాయి, అయితే టెక్నాలజీ, సెక్యూరిటైజేషన్ లో ఎక్స్పోజర్ తగ్గింది. ఈ కేటగిరీ బలం దాని దీర్ఘకాలిక రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ రిటర్న్ ప్రొఫైల్ లో ఉంది, ఇది దూకుడు స్వల్పకాలిక లాభాల కంటే స్థిరత్వం, నిరంతర సంపద సృష్టికి ప్రాధాన్యత ఇచ్చే ఇన్వెస్టర్లకు వ్యూహాత్మక ఎంపికగా నిలుస్తుంది.