Whalesbook
మార్కెట్ అస్థిరతతో ఇన్వెస్టర్ల వ్యూహం మార్పు
2025లో భారతీయ కొత్త ఫండ్ ఆఫర్ (NFO) మార్కెట్ గణనీయంగా క్షీణించింది. మొత్తం నిధుల సమీకరణ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 54% మేర పడిపోయి, ₹67,705 కోట్లకు పరిమితమైంది. 2024లో ₹1,18,519 కోట్లు సమీకరించిన దానితో పోలిస్తే ఈ భారీ తగ్గుదల, ఇన్వెస్టర్ల ప్రవర్తనలో వచ్చిన మార్పును సూచిస్తోంది.
NFOల సంఖ్య కొద్దిగా పెరిగినా (239 నుండి 245కు), ఇన్వెస్టర్ల భాగస్వామ్యం మాత్రం తగ్గింది. ఇది థీమాటిక్ ట్రెండ్స్ వెంట పరుగెత్తడం కంటే, క్యాపిటల్ ను కాపాడుకోవడం, వ్యూహాత్మక కేటాయింపులపై దృష్టి సారించడాన్ని తెలియజేస్తుంది. మార్కెట్ అస్థిరత, వివిధ ఆస్తుల (ఈక్విటీలు, కమోడిటీలు, కరెన్సీలు, వడ్డీ రేట్లు) ధరలలో హెచ్చుతగ్గుల నేపథ్యంలో, ఇన్వెస్టర్లు మరింత జాగ్రత్తగా వ్యవహరిస్తున్నారు. కేవలం ఒకే థీమ్ పై ఆధారపడే ఫండ్స్ కంటే, క్రమశిక్షణతో కూడిన పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు.
డైవర్సిఫికేషన్, ప్యాసివ్ ఫండ్స్ జోరు
NFOలలో ఈక్విటీ ఫండ్స్ ఇంకా ఆధిపత్యం చెలాయించినా (మొత్తం 245 NFOలలో 192), ఈక్విటీ ఆఫరింగ్స్ స్వరూపం మారింది. 2024లో సెక్టోరల్, థీమాటిక్ ఫండ్స్ లోకి భారీగా డబ్బు వచ్చినప్పటికీ, 2025లో ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs), బ్రాడ్లీ డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీల వైపు ఇన్వెస్టర్లు మొగ్గు చూపారు. పోర్ట్ఫోలియో కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్ తగ్గించుకోవడమే దీని వెనుక ఉన్న ముఖ్య ఉద్దేశ్యం.
ETFs ప్రాముఖ్యత పెరగడం ఒక కీలక ట్రెండ్. ఈ ఏడాది 78 ETF NFOలు ప్రారంభించబడ్డాయి. ఇది తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్న, రూల్స్ ఆధారిత, ప్యాసివ్ ఉత్పత్తులపై ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తి పెరుగుతోందని సూచిస్తుంది, ముఖ్యంగా మార్కెట్ అనిశ్చితి సమయాల్లో ఇది మరింత స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. బంగారం, వెండి వంటి కమోడిటీ-ఆధారిత ETFs కూడా గ్లోబల్ ఎకనామిక్ అస్థిరతకు హెడ్జ్ గా ఇన్వెస్టర్ల దృష్టిని ఆకర్షించాయి.
Jio-BlackRock Flexi Cap Fund సుమారు ₹17,800 కోట్లు సమీకరించి, ఫ్లెక్సిబుల్, డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఆఫరింగ్స్ కు ఉన్న డిమాండ్ ను చాటింది. జూలై 2025 నెలలో NFOల ద్వారా అత్యధికంగా ₹30,416 కోట్లు సమీకరించబడ్డాయి.
సెక్టోరల్ రిసిలెన్స్, మాక్రో ఎకనామిక్ ప్రభావం
మొత్తం మార్కెట్ ట్రెండ్ కు భిన్నంగా, మాన్యుఫాక్చరింగ్ రంగం ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తిని నిలబెట్టుకుంది. HDFC Manufacturing Fund సుమారు ₹12,500 కోట్లు ఆకర్షించింది. కన్సంప్షన్, హెల్త్కేర్, సర్వీసెస్, డెమోగ్రాఫిక్స్ వంటి థీమ్స్ కూడా ఆకర్షణీయంగా నిలిచాయి.
2025లో కమోడిటీలు భారతీయ ఈక్విటీల కంటే మెరుగైన రాబడిని అందించాయి. కమోడిటీల రాబడి ఈక్విటీల కంటే దాదాపు రెట్టింపు ఉంది. ఈ వ్యత్యాసం, కేవలం కొన్ని మార్కెట్ థీమ్స్ పై ఆధారపడకుండా, వివిధ ఆస్తులలో పెట్టుబడులను విస్తరించాలనే వ్యూహాన్ని సమర్థించింది. ఇది థీమాటిక్ బెట్స్ పట్ల మరింత జాగ్రత్తగా ఉండటానికి దారితీసింది.
2026కి భవిష్యత్ వ్యూహాలు
Germinate Investor Services అంచనా ప్రకారం, 2026లోనూ డైవర్సిఫికేషన్, మల్టీ-అసెట్ ఇన్వెస్టింగ్ ప్రధాన వ్యూహాలుగా కొనసాగుతాయి. అసమాన వాల్యుయేషన్స్, కొనసాగుతున్న మాక్రోఎకనామిక్ రిస్కులు వివిధ ఆస్తులలో పెట్టుబడులను విస్తరించాల్సిన అవసరాన్ని మరింత బలపరుస్తాయి. భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్ అస్థిరతను ఎదుర్కోవడానికి అధునాతన పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణ పద్ధతులను ఎక్కువగా కోరుకుంటున్నారు. ఈ ధోరణి మార్కెట్ పరిణితితో పాటు కొనసాగే అవకాశం ఉంది. కేంద్రీకృత థీమాటిక్ ప్లేస్ నుండి డైవర్సిఫైడ్, ప్యాసివ్ విధానాల వైపు ఈ వ్యూహాత్మక మార్పు, భారతదేశంలో మరింత క్రమశిక్షణతో కూడిన, స్థితిస్థాపకమైన పెట్టుబడి పర్యావరణ వ్యవస్థ అభివృద్ధి చెందుతోందని సూచిస్తుంది.