ICICI ప్రుడెన్షియల్ ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్ తమ స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ లో పెట్టుబడులను **24.47%** కి పెంచింది. ఇది మిగతా ఫండ్స్ తో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ. దీర్ఘకాలిక వృద్ధి కోసం ఆటోమొబైల్స్, రిటైల్ వంటి దేశీయ రంగాలపై దృష్టి సారించింది. అయితే, ఈ ఫండ్ యొక్క అధిక వాల్యుయేషన్, లిక్విడిటీ రిస్క్స్ పై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి పెట్టాలి.
గత మూడేళ్లుగా ICICI ప్రుడెన్షియల్ ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్ తమ పెట్టుబడి వ్యూహంలో పెద్ద మార్పులు చేసింది. ముఖ్యంగా స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ వైపు భారీగా మొగ్గు చూపింది. ఫండ్ యొక్క స్మాల్-క్యాప్ కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు 9.70% నుంచి 24.47% కి చేరాయి. ఇది ఫ్లెక్సీక్యాప్ కేటగిరీ సగటు కంటే చాలా ఎక్కువ. అదే సమయంలో, లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్ లోని వాటాను 76.99% నుంచి 62.59% కి తగ్గించింది. మిడ్-క్యాప్ లో మాత్రం 9.71% నిలకడగా కొనసాగించింది. ఈ రీ-అలోకేషన్, దేశీయ వృద్ధి అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవాలనే వ్యూహంలో భాగమే.
రంగాలపై ప్రత్యేక దృష్టి (Sector Focus)
ప్రస్తుతం ఈ ఫండ్ పోర్ట్ఫోలియో ఎక్కువగా దేశీయ వినియోగం (Domestic Consumption), మొబిలిటీ రంగాలపై కేంద్రీకృతమై ఉంది. ఆటోమొబైల్స్ రంగంలో 18.41%, బ్యాంకింగ్ రంగంలో 16.99%, రిటైల్ రంగంలో 10.75%, కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్, ఆటో కాంపోనెంట్స్ రంగాల్లో 14.40% పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. అయితే, ఫ్లెక్సీక్యాప్ కేటగిరీ సగటున సాఫ్ట్వేర్, ఫార్మా రంగాల్లో ఎక్కువ పెట్టుబడులు ఉంటాయి. దీనికి భిన్నంగా ఈ ఫండ్ తమ పెట్టుబడి విధానంలో 60-65% కోర్ గ్రోత్ పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించి, సైక్లికల్, కాంట్రేరియన్ స్ట్రాటజీలను జోడిస్తోంది. ఇటీవల టాటా మోటార్స్, ట్రెంట్ వంటి కంపెనీల్లో పెట్టుబడులను పెంచి, కన్స్ట్రక్షన్, టెలికాం రంగాల నుంచి వైదొలిగింది.
పనితీరు, వాల్యుయేషన్ (Performance & Valuation)
జూలై 2021 లో లాంచ్ అయినప్పటి నుంచి ఈ ఫండ్ మంచి పనితీరు కనబరుస్తోంది. దీని మూడు సంవత్సరాల రోలింగ్ రిటర్న్ 18.86% గా ఉంది. ఇది నిఫ్టీ 500 TRI (16.14%) తో పాటు, ఫ్లెక్సీక్యాప్ కేటగిరీ సగటు (15.80%) కంటే మెరుగ్గా ఉంది. ప్రస్తుతం ఈ ఫండ్ ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) ₹22,500 కోట్లకు చేరుకుంది. టాప్ 10 స్టాక్స్ లో 45.27% పెట్టుబడులతో కాన్సంట్రేటెడ్ స్ట్రాటజీని అనుసరిస్తోంది.
అయితే, ఈ మంచి పనితీరు వెనుక కొన్ని వాల్యుయేషన్, రిస్క్ అంశాలున్నాయి. ఫండ్ పోర్ట్ఫోలియో ప్రస్తుతం సుమారు 45.5 టైమ్స్ ఎర్నింగ్స్ (PE) వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది పీర్ యావరేజ్ 38.7 టైమ్స్ కంటే ఎక్కువ. ముఖ్యంగా కన్స్యూమర్, స్మాల్-క్యాప్ సెగ్మెంట్లలో ఈ ప్రీమియం వాల్యుయేషన్, ఎర్నింగ్స్ లో చిన్న తేడా వచ్చినా ప్రభావితం అయ్యే అవకాశం ఉంది. అంతేకాకుండా, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ లోని ₹5,500 కోట్ల పెట్టుబడులు మార్కెట్ ఒత్తిడిలో లిక్విడిటీ రిస్క్ ను పెంచే ఛాన్స్ ఉంది. చిన్న కంపెనీల షేర్లను మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు ఎక్కువ మొత్తంలో అమ్మడం కష్టం.
ఈ ఫండ్ డైరెక్ట్ ప్లాన్ కు 0.67%, రెగ్యులర్ ప్లాన్ కు 1.39% ఎక్స్పెన్స్ రేషియోను వసూలు చేస్తోంది. మార్కెట్ లో ఒత్తిడి పెరిగితే, ఫండ్ ఈ వాల్యుయేషన్ ఒత్తిడులను, లిక్విడిటీ రిస్క్ ను ఎలా నిర్వహిస్తుందో ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.