గ్లోబల్ ఫండ్స్ జోరు: 83% రిటర్న్స్.. అయినా లాభాలు కష్టమేనా?

మార్కెట్లలో ఎందుకీ తేడా?

ప్రస్తుతం ఇండియా మార్కెట్లతో పోలిస్తే, కొన్ని అంతర్జాతీయ మార్కెట్లు అద్భుతమైన పనితీరు కనబరుస్తున్నాయి. గత 12 నెలల్లో మన దేశ సూచీలు (Indices) ఒత్తిడిలో ఉంటే, విదేశీ మార్కెట్లకు, ముఖ్యంగా అమెరికా టెక్నాలజీ స్టాక్స్, కొన్ని ఎమర్జింగ్ మార్కెట్లకు డబ్బు తరలి వెళ్లింది. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్, తూర్పు ఆసియా తయారీ రంగాల్లో వస్తున్న పురోగతి దీనికి కారణం. ఈ రిటర్న్స్ లో తేడా కేవలం లెక్కల్లోనే కాదు, పెట్టుబడుల విషయంలో ఇండియాకే పరిమితం కావడం వల్ల కూడా ఇలా జరుగుతోంది.

డబ్బులకే కష్టాలు

ముఖ్యంగా ఎమర్జింగ్ మార్కెట్లలో 80% కంటే ఎక్కువ రిటర్న్స్ ఇచ్చిన ఫండ్స్ లో ఇప్పుడు డబ్బులు పెట్టడం కష్టమవుతోంది. చాలా ఫండ్ హౌసెస్ కొత్తగా పెద్ద మొత్తంలో పెట్టుబడులు (Lump-sum) తీసుకోవడం లేదు. వాటిని సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాన్ (SIP)కు మాత్రమే పరిమితం చేస్తున్నాయి. ఫండ్స్ కెపాసిటీ నిండిపోవడం లేదా విదేశీ పెట్టుబడుల పరిమితులు దీనికి కారణం కావచ్చు. అంటే, ఎక్కువ లాభాలు వచ్చే వాటిలో పెట్టుబడి పెట్టాలంటే, ఇప్పుడు దీర్ఘకాలిక SIPల ద్వారా మాత్రమే అవకాశం ఉంటుంది.

దాగున్న రిస్కులు

తైవాన్, నాస్డాక్ వంటి మార్కెట్లు 100% కంటే ఎక్కువ లాభాలు చూపించినా, ప్రస్తుత వాతావరణంలో రిస్కులు కూడా ఎక్కువే. ముఖ్యంగా కరెన్సీ వ్యవహారాలు (Currency Sensitivity) ఒక పెద్ద సమస్య. భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు విదేశీ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం అంటే, స్టాక్ పెర్ఫార్మెన్స్ తో పాటు, డాలర్-రూపాయి మారకం రేటుపై కూడా బెట్ కట్టినట్లే. రూపాయి బలపడితే, మనకు వచ్చే లాభాలు తగ్గిపోతాయి. అంతేకాదు, ఈ ఫండ్స్ ఎక్కువగా టెక్నాలజీ స్టాక్స్‌పైనే ఆధారపడటం వల్ల, వడ్డీ రేట్లలో మార్పులు వస్తే, వీటిపై ప్రభావం ఎక్కువగా ఉంటుంది. కొద్ది కంపెనీలపైనే ఆధారపడటం వల్ల, ఆయా రంగాల్లో ఒత్తిడి పెరిగితే, నష్టాలు కూడా ఎక్కువగా ఉంటాయి.

భవిష్యత్ వ్యూహాలు

గ్లోబల్ డైవర్సిఫికేషన్ (విదేశీ పెట్టుబడులు) ముఖ్యమే అయినా, కేవలం సాధారణ ఫండ్స్ ద్వారా ఎక్కువ లాభాలు పొందడం కష్టమవుతుందని మార్కెట్ నిపుణులు అంటున్నారు. భవిష్యత్తులో, విదేశీ పెట్టుబడులపై ఉన్న నిబంధనలను పాటించగల యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ ద్వారానే మంచి రాబడులు వచ్చే అవకాశం ఉంది. కేవలం గత ఏడాది రిటర్న్స్ చూసి పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది కాదని, ముఖ్యంగా టెక్నాలజీ రంగం ఒడిదుడుకులకు లోనయ్యే అవకాశం ఉందని హెచ్చరిస్తున్నారు. అమెరికా మార్కెట్లకు తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన ఇండెక్స్ ఫండ్స్, ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ ఫండ్స్‌ను రిస్క్ ఉన్న సైడ్ పొజిషన్స్‌గా పరిగణించాలని సూచిస్తున్నారు.