ఇండియన్ మార్కెట్లో Mega-cap స్టాక్స్ ప్రభావం నుంచి తప్పించుకోవడానికి ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పుడు Equal-weight ఫండ్స్ వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. ఇది రిస్క్ తగ్గించినప్పటికీ, వోలటాలిటీ మరియు అదనపు ఖర్చుల పరంగా కొన్ని సవాళ్లు ఉన్నాయి.
సాధారణంగా Nifty 50 వంటి బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్లు కంపెనీల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా పనిచేస్తాయి. 2026 మధ్య నాటికి చూస్తే, టాప్ 10 కంపెనీలే ఇండెక్స్ విలువలో 50% కంటే ఎక్కువ ఆక్రమించాయి. దీనివల్ల కొన్ని పెద్ద కంపెనీలు పడిపోతే, మొత్తం మార్కెట్ తీవ్ర ఒత్తిడికి లోనవుతుంది.
ఈక్వల్-వెయిట్ వ్యూహం (Equal-Weighting Strategy)
ఈ సమస్యకు పరిష్కారంగా 'Equal-weight' ఫండ్స్ వచ్చాయి. ఇక్కడ ప్రతి కంపెనీకి సమానమైన వెయిటేజీ (ఉదాహరణకు 2%) ఇస్తారు. దీనివల్ల చిన్న కంపెనీలు కూడా ఇండెక్స్ పెర్ఫార్మెన్స్పై ప్రభావం చూపుతాయి. ఎప్పటికప్పుడు ఫండ్స్ని 'Rebalancing' చేయడం ద్వారా, లాభాల్లో ఉన్న షేర్లను అమ్మి, వెనుకబడిన వాటిలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తారు.
రిస్క్ మరియు ఖర్చులు (Volatility & Costs)
ఈ పద్ధతిలో రిస్క్ సమానంగా పంచబడినట్లు అనిపించినా, ఇందులో కొంత వోలటాలిటీ ఉంటుంది. ఎందుకంటే, ఇవి మిడ్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ కంపెనీలకు ఎక్కువ ఎక్స్పోజర్ ఇస్తాయి, కాబట్టి మార్కెట్ కరెక్షన్ సమయంలో ఒడిదుడుకులు ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. అలాగే, తరచుగా షేర్లను కొనడం, అమ్మడం (Rebalancing) వల్ల ట్రాన్సాక్షన్ ఛార్జీలు పెరిగి, ఎక్స్పెన్స్ రేషియో (Expense Ratio) పై ప్రభావం చూపుతాయి.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సింది ఏంటి?
మీరు ఏ రకమైన ఇండెక్స్ను ఎంచుకోవాలనేది మార్కెట్ పట్ల మీకున్న అవగాహనపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మార్కెట్ పెరిగే క్రమంలో అన్నీ రకాల స్టాక్స్ లాభపడతాయని నమ్మితే Equal-weight ఫండ్స్ మంచి ఆప్షన్. కానీ, ఎంచుకునే ముందు ఫండ్ యొక్క చారిత్రక పనితీరు (Historical Performance) మరియు ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ వంటి అంశాలను తప్పనిసరిగా పరిశీలించుకోవాలి.