DSP Mutual Fund విడుదల చేసిన తాజా 'Netra' రిపోర్ట్ సంచలన విషయాలను బయటపెట్టింది. ఫండ్స్ చూపించే రిటర్న్స్ కు, ఇన్వెస్టర్లు పొందే రిటర్న్స్ కు మధ్య భారీ గ్యాప్ ఉందని ఈ నివేదిక వెల్లడించింది. ముఖ్యంగా స్మాల్క్యాప్ ఫండ్స్ లో **14.8%** CAGR ఉన్నా, చాలామంది ఇన్వెస్టర్లు నష్టపోయినట్లు గణాంకాలు చెబుతున్నాయి.
DSP Mutual Fund విడుదల చేసిన 'Netra' (సెప్టెంబర్ 2026) నివేదిక మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లకు కనువిప్పు కలిగిస్తోంది. ఫండ్ హౌస్లు ప్రకటించే రిటర్న్స్ కేవలం 'టైమ్-వెయిటెడ్' ప్రాతిపదికన ఉంటాయి. కానీ, ఇన్వెస్టర్లు ఎప్పుడు డబ్బులు ఇన్వెస్ట్ చేశారనే దానిపై ఆధారపడే 'మనీ-వెయిటెడ్' రిటర్న్స్ పూర్తిగా భిన్నంగా ఉంటాయి.
స్మాల్క్యాప్ ఉదాహరణ
మార్చి 2013 నుండి జూన్ 2020 మధ్య కాలంలో స్మాల్క్యాప్ ఫండ్స్ 14.8% CAGR ని అందించాయి. అయితే, వాస్తవంగా ఇన్వెస్టర్లు పొందిన రాబడి మాత్రం -1.6% గా ఉంది. అంటే, దాదాపు 16.4% పాయింట్ల భారీ వ్యత్యాసం కనిపిస్తోంది.
ఎందుకు ఇలా జరుగుతోంది?
ఇన్వెస్టర్లు ఒక సెక్టార్ బాగా పెరిగాక (ర్యాలీ అయ్యాక) అందులో డబ్బులు పెట్టడం వల్ల ఈ పరిస్థితి వస్తోంది. నివేదిక ప్రకారం, 2013-2017 మధ్య కాలంలో ₹17,000 కోట్ల పెట్టుబడులు రాగా, మార్కెట్ పీక్ లో ఉన్న 2018-2020 మధ్య కాలంలో ఏకంగా ₹27,000 కోట్లు ఇన్వెస్ట్ చేశారు. అంటే, మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయిలో ఉన్నప్పుడు ఇన్వెస్ట్ చేయడం వల్ల, తర్వాత వచ్చిన కరెక్షన్లో ఇన్వెస్టర్లు నష్టపోయారు.
ఇతర సెక్టార్లలో పరిస్థితి
- టెక్నాలజీ ఫండ్స్: రిపోర్ట్ ప్రకారం 17% హెడ్ లైన్ రిటర్న్స్ ఉన్నా, ఇన్వెస్టర్లకు చేతికందింది కేవలం 7.6% మాత్రమే.
- ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్స్: ఇక్కడ 33.8% రిటర్న్స్ అని పేపర్లపై కనిపించినా, ఇన్వెస్టర్లకు దక్కింది కేవలం 6.2% మాత్రమే.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం చేయాలి?
మార్కెట్ టైమింగ్ చేయడానికి ప్రయత్నించడం కంటే, క్రమశిక్షణతో కూడిన పెట్టుబడులు (SIP) చేయడం చాలా ముఖ్యం. ఫండ్ గత పనితీరును చూసి ఆవేశంలో నిర్ణయాలు తీసుకోకుండా, మార్కెట్ సైకిల్స్తో సంబంధం లేకుండా లాంగ్ టర్మ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ చేసుకోవడమే ఉత్తమం అని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.