గత మూడేళ్లలో, DSP ఇండియా T.I.G.E.R ఫండ్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ మ్యూచువల్ ఫండ్లన్నింటిలోనూ అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ఈ ఫండ్ వార్షికంగా **26.0%** రాబడిని అందించింది. అయితే, స్వల్పకాలిక పనితీరును చూస్తే Quant Infrastructure Fund వంటివి ముందున్నాయి. సెక్టోరల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు ఎక్కువ రిస్క్తో కూడుకున్నవని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాలి.
అసలేం జరిగింది?
ఇటీవలి పనితీరు ర్యాంకింగ్స్లో, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్-థీమ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో DSP ఇండియా T.I.G.E.R ఫండ్ మూడు సంవత్సరాల రాబడి ఆధారంగా అగ్రస్థానాన్ని కైవసం చేసుకుంది. ఈ ఫండ్ 26.0% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR)తో, Franklin Build India Fund మరియు ICICI Pru Infrastructure Fund వంటి పోటీదారులను అధిగమించింది. వాటి రాబడి వరుసగా 23.5% మరియు **22.8%**గా నమోదైంది. ఈ ఫండ్ పనితీరు దాని బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే కూడా విశేషంగా ఉంది, మూడు సంవత్సరాల కాలంలో 15.9 శాతం పాయింట్లు అధికంగా రాబడినిచ్చింది. గత ఏడాదిలోనే, ఈ ఫండ్ 17.3% రాబడిని అందించగా, బెంచ్మార్క్ -2.9% ప్రతికూల రాబడిని చవిచూసింది.
దీర్ఘకాలిక వర్సెస్ స్వల్పకాలిక పనితీరు
DSP ఇండియా T.I.G.E.R ఫండ్ దీర్ఘకాలిక (మూడేళ్ల) రాబడులలో అగ్రస్థానంలో ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలిక వ్యవధులను పరిశీలిస్తే ర్యాంకింగ్లు వేగంగా మారుతాయి. ఉదాహరణకు, Quant Infrastructure Fund ఒక నెల మరియు మూడు నెలల కాలానికి ముందుంది, వరుసగా 5.3% మరియు 26.4% లాభాలను అందించింది. మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఇది ఒక సాధారణ ధోరణిని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ విభిన్న వ్యూహాలు లేదా సెక్టార్-నిర్దిష్ట సంఘటనల సమయం, ఎంచుకున్న కాల వ్యవధిని బట్టి వేర్వేరు ఫలితాలకు దారితీయవచ్చు. ఈ కేటగిరీలో అతిపెద్ద ఫండ్లలో, ICICI Pru Infrastructure Fund అత్యధిక ఆస్తులను నిర్వహిస్తోంది, మొత్తం ₹8,351.3 కోట్ల ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM)తో.
ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్స్ ఎందుకు భిన్నంగా ఉంటాయి?
ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ మ్యూచువల్ ఫండ్లను "సెక్టోరల్" లేదా "థీమాటిక్" ఫండ్స్ అంటారు. టెక్నాలజీ, బ్యాంకింగ్, వినియోగం మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వంటి రంగాలలో పెట్టుబడులను విస్తరించే ప్రామాణిక డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్కు కాకుండా, ఈ ఫండ్స్ దాదాపు తమ మొత్తం మూలధనాన్ని ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ డెవలప్మెంట్కు సంబంధించిన కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఇందులో నిర్మాణం, విద్యుత్, పారిశ్రామిక వస్తువులు మరియు లాజిస్టిక్స్ వంటి రంగాలు ఉన్నాయి. ఇవి డైవర్సిఫైడ్ కానందున, ఈ ఫండ్స్ స్టాక్ మార్కెట్లో ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగం ఎలా పనిచేస్తుందనే దానిపై బాగా ఆధారపడి ఉంటాయి. రంగం బలంగా ఉన్నప్పుడు, ఈ ఫండ్స్ గణనీయంగా రాణించగలవు, అయితే అవి సెక్టార్-నిర్దిష్ట మందగమనం, పాలసీ మార్పులు లేదా ప్రాజెక్ట్ ఆలస్యాలకు ఎక్కువ అవకాశం కలిగి ఉంటాయి.
సెక్టోరల్ పెట్టుబడుల వాస్తవం
పెట్టుబడిదారులకు, గత పనితీరు భవిష్యత్తు రాబడులకు హామీ ఇవ్వదని గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగం తరచుగా సైక్లికల్ వృద్ధిని అనుభవిస్తుంది, అంటే ఇది సుదీర్ఘ కాలం పాటు తక్కువ పనితీరును చూపవచ్చు, ఆ తర్వాత ప్రభుత్వ వ్యయం లేదా ఆర్థిక విస్తరణ ఆధారంగా ఆకస్మిక ర్యాలీలు రావచ్చు. బెంచ్మార్క్ పనితీరు మరియు అగ్రగామి ఫండ్ల మధ్య గణనీయమైన అంతరం, ఈ రంగంలో ఉత్తమ స్టాక్లను ఎంచుకోవడంలో ఫండ్ మేనేజర్లు విజయం సాధించారని చూపిస్తుంది, కానీ ఒకే రంగంలో కేంద్రీకృతమై ఉండే రిస్క్ స్థిరంగా ఉంటుంది. ముడి పదార్థాల ఖర్చులు, నియంత్రణ అడ్డంకులు లేదా ఊహించిన దానికంటే నెమ్మదిగా ప్రాజెక్ట్ అమలు కారణంగా ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగం ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటే, ఈ ఫండ్ల విలువలు విస్తృత, డైవర్సిఫైడ్ ఫండ్ల కంటే వేగంగా పడిపోవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ఈ ఫండ్లను పరిగణించే పెట్టుబడిదారులు నిర్దిష్ట కాలానికి అగ్రస్థానంలో ఉన్న ఫండ్ దాటి చూడాలి. కీలకమైన అంశాలు: సెక్టార్ అస్థిరతను తట్టుకోగల స్టాక్లను ఎంచుకునే ఫండ్ మేనేజర్ సామర్థ్యం, ఫండ్ యొక్క ఎక్స్పెన్స్ రేషియో మరియు భారతదేశంలో ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ కోసం మొత్తం పాలసీ వాతావరణం. ఈ ఫండ్స్ థీమాటిక్ కాబట్టి, అవి సాధారణంగా అధిక రిస్క్ కలిగిన సాధనాలుగా పరిగణించబడతాయి మరియు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక లాభాలను కోరుకునే వారి కంటే, అధిక రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి హోరిజోన్ ఉన్న పెట్టుబడిదారుల కోసం ఉద్దేశించబడ్డాయి.