గత ఏడాది కాలంలో DSP ఇండియా T.I.G.E.R ఫండ్, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగంలో అత్యుత్తమ పనితీరు కనబరిచి, **18.2%** రాబడిని అందించింది. అయితే, సెక్టోరల్ ఫండ్స్ లో భారీ అస్థిరత ఉంటుందని, ఈ విభాగంలో అగ్రస్థానం తరచుగా మారుతూ ఉంటుందని ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.
అసలు ఏం జరిగింది?
DSP ఇండియా T.I.G.E.R ఫండ్ (The Infrastructure Growth and Economic Reforms Fund), తన తోటి ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కంటే మెరుగైన పనితీరు కనబరిచింది. గత సంవత్సర కాలంలో, ఈ ఫండ్ 18.2% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధించి, అగ్రస్థానాన్ని దక్కించుకుంది. ఇదే సమయంలో, క్వాంట్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్ 12.3%, HSBC ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్ 9.3% రాబడిని నమోదు చేశాయి. ఈ గణాంకాలతో పోలిస్తే, DSP ఫండ్ పనితీరు చాలా చెప్పుకోదగ్గది.
ప్రస్తుతం ఈ ఫండ్ ₹6,019.1 కోట్ల కార్పస్ను నిర్వహిస్తోంది. ఈ పోలిక కోసం, కనీసం ₹1,500 కోట్ల ఆస్తులు (AUM) ఉన్న ఫండ్స్ను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకున్నారు. తద్వారా ఈ రంగంలోని పెద్ద ప్లేయర్స్ పనితీరు ఎలా ఉందో తెలుసుకోవచ్చు.
బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే పనితీరు
ఈ అద్భుతమైన పనితీరులో కీలకమైన అంశం, ఫండ్ తన అంతర్లీన బెంచ్మార్క్తో ఎలా పోటీపడిందనేది. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగం గత సంవత్సరం కష్టాలను ఎదుర్కొంది, బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ -3.4% ప్రతికూల రాబడిని అందించింది. అయితే, 18.2% సానుకూల రాబడిని సాధించడం ద్వారా, DSP ఫండ్ తన బెంచ్మార్క్ను 21.6 శాతం పాయింట్ల తేడాతో అధిగమించింది. మూడు సంవత్సరాల కాలంలో కూడా, బెంచ్మార్క్ 9.7% రాబడిని అందిస్తే, DSP ఫండ్ దానిని 16.4 శాతం పాయింట్ల తేడాతో అధిగమించి తన ఆధిక్యాన్ని కొనసాగించింది.
సెక్టోరల్ ఫండ్స్ లో అస్థిరత
DSP ఇండియా T.I.G.E.R ఫండ్ దీర్ఘకాలిక ర్యాంకింగ్స్లో అగ్రస్థానంలో ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలిక వ్యవధులను పరిశీలిస్తే పరిస్థితి త్వరగా మారుతుంది. సెక్టోరల్ ఫండ్స్—ఒకే పరిశ్రమలో పెట్టుబడులు పెట్టేవి—చాలా అస్థిరంగా ఉంటాయి. ఎందుకంటే వాటి రాబడులు ఆ పరిశ్రమ యొక్క నిర్దిష్ట సైకిల్పై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటాయి.
ఉదాహరణకు, DSP ఫండ్ ఒక సంవత్సరం, మూడు సంవత్సరాల చార్టుల్లో అగ్రస్థానంలో ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలంలో ఇతర ఫండ్స్ ముందంజలో ఉన్నాయి. ఇటీవల కోటక్ ఇన్ఫ్రా & ఎకో రిఫార్మ్ ఫండ్ ఒక నెలలో 5.2% రాబడిని చూపించగా, క్వాంట్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్ మూడు నెలల పనితీరు చార్టుల్లో 28.6% లాభంతో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ఈ అనిశ్చితి, సెక్టోరల్ ఫండ్స్లో నాయకత్వం స్థిరంగా ఉండదని, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ స్పేస్లోని ఏ నిర్దిష్ట స్టాక్స్ ఆ సమయంలో ర్యాలీ అవుతున్నాయనే దానిపై తరచుగా ఆధారపడి ఉంటుందని చూపిస్తుంది.
ఇన్వెస్టర్లు అర్థం చేసుకోవాల్సిన రిస్కులు
ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ స్కీమ్ వంటి సెక్టోరల్ ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టడం, డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్తో పోలిస్తే విభిన్నమైన రిస్కులను కలిగి ఉంటుంది. పోర్ట్ఫోలియో ఒకే రంగానికి పరిమితం చేయబడినందున, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ పరిశ్రమ నియంత్రణపరమైన అడ్డంకులు, ముడి పదార్థాల ధరల పెరుగుదల, లేదా ప్రభుత్వ ప్రాజెక్ట్ అమలులో మందగమనం వంటి సమస్యలను ఎదుర్కొంటే, ఫండ్ విలువ ఆకస్మికంగా పడిపోవచ్చు. బ్యాంకింగ్, ఐటీ, లేదా వినియోగ వస్తువులు వంటి ఇతర రంగాలలో డైవర్సిఫికేషన్ రక్షణ ఇన్వెస్టర్లకు ఉండదు.
అంతేకాకుండా, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్రాజెక్టులు తరచుగా దీర్ఘకాలికమైనవి మరియు వడ్డీ రేట్లకు సున్నితంగా ఉంటాయి. ఆర్థిక వాతావరణంలో మార్పు విస్తృత మార్కెట్ కంటే ఈ కంపెనీలను భిన్నంగా ప్రభావితం చేయగలదు.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ఈ విభాగాన్ని గమనిస్తున్న వారికి, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగం యొక్క అంతర్లీన ఆర్థిక చోదక శక్తులపై దృష్టి పెట్టాలి. ప్రభుత్వ మూలధన ప్రాజెక్టులపై ఖర్చు, ముడి పదార్థాల ధరలు, మరియు పోర్ట్ఫోలియోలోని కంపెనీలు తమ ఆర్డర్ బుక్స్ను ఎంత వేగంగా అమలు చేస్తున్నాయి అనేవి ముఖ్యమైన అంశాలు. ఈ ఫండ్స్ లో ఆకస్మిక మార్పులు జరిగే అవకాశం ఉన్నందున, ఇవి సాధారణంగా అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడులుగా పరిగణించబడతాయి, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ పరిశ్రమ యొక్క చక్రీయ స్వభావాన్ని అర్థం చేసుకున్న వారికి ఇవి అనుకూలంగా ఉంటాయి.