₹250తో ప్రారంభమైన 'చిన్న SIP'లు జూన్ 2026 నాటికి 3.22 లక్షల మంది ఇన్వెస్టర్లకు చేరాయి. అయినా, అధిక సంఖ్యలో ఈ SIPలు ఆగిపోవడం ఒక సవాలుగా మారింది. మార్కెట్ అస్థిరత, కుటుంబ బడ్జెట్ ఒత్తిళ్ల వల్ల చాలా మంది మొదటిసారి పెట్టుబడిదారులు వీటిని కొనసాగించలేకపోతున్నారు.
అసలు ఈ 'చిన్న SIP'ల జోరు వెనుక కథేంటి?
ఆర్థిక అక్షరాస్యతను పెంచే లక్ష్యంతో భారత సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ (SEBI) 2025 ఫిబ్రవరిలో 'చిన్న SIP' (Chhoti SIP) పథకాన్ని ప్రారంభించింది. ఈ పథకం కింద, ఇన్వెస్టర్లు నెలకు కేవలం ₹250తో పెట్టుబడులు పెట్టొచ్చు. ఈ ఆఫర్ కు అనూహ్య స్పందన వస్తోంది. అధికారిక లెక్కల ప్రకారం, జూన్ 2026 నాటికి ఇలాంటి చిన్న SIPలలో పెట్టుబడి పెట్టే వారి సంఖ్య 3.22 లక్షలకు చేరింది. ఇది ఏప్రిల్ 2025 నాటి 1.97 లక్షల స్థాయి నుంచి గణనీయమైన పెరుగుదల.
పెట్టుబడుల కొనసాగింపులో సవాళ్లు
కొత్తగా పెట్టుబడి పెట్టేవారి సంఖ్య పెరుగుతున్నప్పటికీ, ఈ విభాగంలో పెట్టుబడులు నిలిపివేసే (Churn) వారి సంఖ్య ఎక్కువగా ఉంది. కేవలం మే 2026 నెలలోనే 26,000 కి పైగా SIPలు మూతపడ్డాయి. సెప్టెంబర్ 2025 నుండి చూస్తే, ప్రతి నెలా కొత్తగా చేరేవారి సంఖ్యకు దాదాపు సమానంగా SIPలు క్లోజ్ అవుతున్నాయి. అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (AMFI) వంటి పరిశ్రమ సంస్థలు దీనికి ప్రధాన కారణాలుగా మార్కెట్ అస్థిరత, ద్రవ్యోల్బణం (Inflation) అని చెబుతున్నాయి. ముఖ్యంగా పశ్చిమ ఆసియాలో నెలకొన్న భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ను ప్రభావితం చేయడంతో పాటు, నిత్యావసరాల ధరలను పెంచాయి. దీని ప్రభావం నేరుగా మొదటిసారి పెట్టుబడి పెట్టే వారి ఆదాయంపై పడుతోంది.
ఫండ్ హౌస్లపై ప్రభావం
ఈ చిన్న పెట్టుబడులను లాభదాయకంగా మార్చడానికి, SEBI ప్రతి ఇన్వెస్టర్కు మొదటి మూడు ₹250 SIPల కోసం ఆన్బోర్డింగ్, KYC, పేమెంట్ ప్రాసెసింగ్పై సబ్సిడీలను కూడా ప్రవేశపెట్టింది. ఈ ఖాతాలపై ఫండ్ హౌస్లు రెండేళ్లలో బ్రేక్-ఈవెన్ సాధించాలని నియంత్రణ సంస్థ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అయితే, అధిక సంఖ్యలో SIPలు నిలిచిపోవడం ఈ లక్ష్య సాధనలో అడ్డంకిగా మారింది. ఉదాహరణకు, ఈ విభాగానికి 'జన్ నివేష్ SIP' పేరుతో ఒక పథకాన్ని ప్రారంభించిన SBI మ్యూచువల్ ఫండ్, ఏప్రిల్ 1, 2026 నాటికి 35.64% నిలిపివేత రేటును నమోదు చేసింది. గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో నమోదైన 81,570 రిజిస్ట్రేషన్లలో దాదాపు 29,072 మంది పెట్టుబడులను ఆపివేశారు. ఇది తక్కువ ఆర్థిక స్థోమత ఉన్న ఇన్వెస్టర్లను నిలుపుకోవడంలో ఉన్న కష్టాన్ని సూచిస్తుంది.
మార్కెట్ అస్థిరత మధ్య ఆస్తి వృద్ధి
అధిక సంఖ్యలో SIPలు మూతపడుతున్నప్పటికీ, చిన్న SIP పథకం కింద ఉన్న మొత్తం ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) మాత్రం నిలకడగా ఉంది. ఏప్రిల్ 2025లో ₹96.74 కోట్ల నుంచి మే 2026 నాటికి ఇది దాదాపు రెట్టింపు అయి ₹184.2 కోట్లకు చేరింది. ₹250 లోపు SIPలతో సహా, చిన్న-టికెట్ SIPల మొత్తం విభాగం ఇప్పుడు సుమారు ₹2,000 కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహిస్తోంది. మే నాటికి మొత్తం SIP విభాగంలో 95% నిలిపివేత రేటు ఉన్నప్పటికీ, ఈ చిన్న SIPలలో చర్న్ (Churn) అనేది కొత్త, తక్కువ అనుభవం ఉన్నవారిని ఈక్విటీ మార్కెట్లోకి తీసుకురావాలనే లక్ష్యం దృష్ట్యా కీలకమైన అంశంగా మిగిలింది.
భవిష్యత్తులో, ఈ ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్ చక్రాలపై అవగాహన పెంచుకున్నప్పుడు రిటెన్షన్ రేట్లు మెరుగుపడతాయా అనేది పెట్టుబడిదారులు, నియంత్రణ సంస్థలకు ప్రధానంగా గమనించాల్సిన విషయం. మార్కెట్లలో తీవ్రమైన ఒడిదుడుకులు ఎదురైనప్పుడు, తమ పెట్టుబడులను అకాలంగా ఉపసంహరించుకోకుండా ఉండటానికి, మొదటిసారి పెట్టుబడిదారులకు నిరంతర ఆర్థిక విద్య, మార్గదర్శకత్వం అవసరమని పరిశ్రమ నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.