ఎకానమీలో వస్తున్న మార్పులను బట్టి పెట్టుబడులు పెట్టే బిజినెస్ సైకిల్ ఫండ్స్ ప్రస్తుతం బాగా పాపులర్ అవుతున్నాయి. అయితే, వీటిని మొత్తం పోర్ట్ఫోలియోలో కేవలం చిన్న భాగంగానే (satellite play) పరిగణించాలని ఆర్థిక నిపుణులు సూచిస్తున్నారు. వీటిని 10-15% కంటే ఎక్కువ కేటాయించవద్దని, లార్జ్-క్యాప్ లేదా ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్ను ప్రధానంగా (core) ఉంచుకోవాలని సలహా ఇస్తున్నారు. ఈ ఫండ్స్లో ఉండే వాలటాలిటీని తట్టుకోవాలంటే కనీసం 5-7 ఏళ్ల దీర్ఘకాలిక నిబద్ధత అవసరమని చెబుతున్నారు.
Detailed Coverage
పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్ఫోలియోలలో బిజినెస్ సైకిల్ ఫండ్స్ (Business Cycle Funds) ఎక్కువగా కనిపిస్తున్నాయి. ఇవి ఆర్థిక వ్యవస్థలోని దశలకు అనుగుణంగా వివిధ రంగాల్లో పెట్టుబడులను మార్చడం ద్వారా వృద్ధిని అందిస్తామని చెబుతున్నాయి. సంప్రదాయ ఫండ్స్ ఒక నిర్దిష్ట మార్గదర్శకాన్ని అనుసరిస్తే, ఈ ఫండ్స్ ఆర్థిక చక్రంలోని విస్తరణ (expansion), గరిష్ట స్థాయి (peak), సంకోచం (contraction) లేదా పునరుద్ధరణ (recovery) వంటి దశలకు అనుగుణంగా తమ పోర్ట్ఫోలియో కూర్పును చురుకుగా సర్దుబాటు చేస్తాయి.
వైవిధ్యమైన పోర్ట్ఫోలియోలో వీటి వ్యూహాత్మక పాత్ర
PCC Investingకు చెందిన కుశాల్ భగీ, Complete Circle Consultantsకు చెందిన క్షితిజ్ మహజన్ వంటి ఆర్థిక ప్రణాళికా నిపుణులు ఈ ఫండ్స్ను పెట్టుబడి వ్యూహానికి పునాదిగా పరిగణించరాదని హెచ్చరిస్తున్నారు. బదులుగా, వీటిని శాటిలైట్ హోల్డింగ్గా (satellite holding) పరిగణించాలని వారు సిఫార్సు చేస్తున్నారు. శాటిలైట్ హోల్డింగ్ అంటే ఒక పెట్టుబడిదారుడి మొత్తం పోర్ట్ఫోలియోలో ఒక చిన్న భాగం, ఇది స్థిరత్వాన్ని అందించడం కంటే అదనపు వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని జోడించడానికి ఉద్దేశించబడింది. మొత్తం మ్యూచువల్ ఫండ్ హోల్డింగ్స్లో 10-15% వరకు ఎక్స్పోజర్ను పరిమితం చేయాలని ఈ నిపుణుల ఏకాభిప్రాయం.
పెట్టుబడిదారుడి పోర్ట్ఫోలియోలో ప్రధానంగా లార్జ్-క్యాప్ (large-cap) లేదా ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ (flexi-cap) ఫండ్స్ వంటి స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు ఉండాలి. ఈ కోర్ హోల్డింగ్స్ వివిధ మార్కెట్ పరిస్థితులలో స్థిరమైన పనితీరును అందించడానికి రూపొందించబడ్డాయి. అయితే, బిజినెస్ సైకిల్ ఫండ్స్ ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క సామర్థ్యంపై, ఆర్థిక మార్పులను సరిగ్గా గుర్తించడం మరియు సమయపాలనపై ఎక్కువగా ఆధారపడటం వల్ల అధిక అస్థిరతను (volatility) కలిగి ఉంటాయి.
టైమ్ హారిజన్ ఎందుకు ముఖ్యం?
ఈ ఫండ్స్ ఆర్థిక పోకడలను అనుసరిస్తాయి కాబట్టి, వాటి పనితీరు స్వల్పకాలిక మార్కెట్ మార్పులకు బాగా సున్నితంగా ఉంటుంది. ఈ నష్టాన్ని నిర్వహించడానికి, నిపుణులు దీర్ఘకాలిక నిబద్ధతను నొక్కి చెబుతున్నారు. కనీసం ఐదు నుండి ఏడు సంవత్సరాల పెట్టుబడి వ్యవధిని ప్లాన్ చేయడం వల్ల ఫండ్ వ్యూహం వివిధ ఆర్థిక చక్రాల ద్వారా పనిచేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఒక రంగంపై పెట్టిన పెట్టుబడి వెంటనే ఫలించనప్పుడు ఏర్పడే పనితీరులో తగ్గుదలలను సున్నితంగా చేయడానికి ఈ సమయ వ్యవధి సహాయపడుతుంది.
ఈ ఫండ్స్ను పరిగణించే పెట్టుబడిదారులు నిర్దిష్ట స్కీమ్ యొక్క అంతర్లీన రంగాల ఎక్స్పోజర్ను కూడా పర్యవేక్షించాలి. ఫండ్ మేనేజర్ రంగాల మధ్య మూలధనాన్ని మార్చినప్పుడు, ఫండ్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్ కాలక్రమేణా గణనీయంగా మారవచ్చు. ఫండ్ యొక్క ప్రస్తుత రంగాల ఎంపికలు వారి వ్యక్తిగత రిస్క్ టాలరెన్స్తో సరిపోలుతున్నాయో లేదో సమీక్షించడం పెట్టుబడిదారులకు చాలా ముఖ్యం. ఫండ్ మేనేజర్ మార్కెట్ను టైమింగ్ చేసే రిస్క్తో పెట్టుబడిదారు సౌకర్యంగా లేకుంటే, వారు బ్రాడ్-మార్కెట్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ లేదా వైవిధ్యమైన ఈక్విటీ స్కీమ్స్లో ఎక్కువ స్థిరత్వాన్ని కనుగొనవచ్చు, ఇవి ప్రస్తుత ఆర్థిక దశతో సంబంధం లేకుండా స్థిరమైన రంగాల వెయిటేజీలను నిర్వహిస్తాయి.