Bandhan Gilt Fund తన కేటగిరీలో అందరికంటే ముందు దూసుకుపోతోంది. ఆగస్టు 2026 నాటికి, ఈ ఫండ్ ఒక సంవత్సరంలో **5.7%** రాబడిని అందించింది. ICICI Prudential Gilt Fund, SBI Gilt Fund వంటి ఫండ్స్ కంటే ఇది ముందుంది. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల ఇందులో క్రెడిట్ రిస్క్ లేకపోయినా, వడ్డీ రేట్ల మార్పులు, పన్నుల ప్రభావంపై పెట్టుబడిదారులు దృష్టి పెట్టాలి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల రంగంలో సంచలనం!
షార్ట్ అండ్ మిడ్-టర్మ్ గిల్ట్ ఫండ్ల కేటగిరీలో Bandhan Gilt Fund తన ఆధిపత్యాన్ని కొనసాగిస్తోంది. ఆగస్టు 2026 ప్రారంభం నాటికి, ఈ ఫండ్ ఒక సంవత్సర కాలంలో ఏకంగా 5.7% రాబడిని సాధించింది. దీంతో ICICI Prudential Gilt Fund (4.1%), SBI Gilt Fund (2.8%) వంటి పెద్ద ఫండ్స్ ను వెనక్కి నెట్టింది. కనీసం ₹1,500 కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహించే ఫండ్స్ ను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే ఈ లెక్క తేలింది.
మూడేళ్లలోనూ సత్తా చాటుతూ...
ఒక సంవత్సరం రిటర్న్స్ మాత్రమే కాదు, గత మూడేళ్లలో కూడా Bandhan Gilt Fund 7.4% రాబడితో అదరగొట్టింది. అంతేకాదు, తన బెంచ్మార్క్ను కూడా అధిగమించి, గత ఏడాదిలో 3.8% ఎక్కువ రాబడిని అందించింది. ఫండ్ మేనేజర్ పోర్ట్ఫోలియో డ్యూరేషన్, వడ్డీ రేట్ల అంచనాలను ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తున్నారో ఇది తెలియజేస్తుంది.
అసలు గిల్ట్ ఫండ్ అంటే ఏంటి?
గిల్ట్ ఫండ్స్ అంటే ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్స్. వీటిలో ప్రభుత్వమే హామీ ఇస్తుంది కాబట్టి, డబ్బులు తిరిగి చెల్లించడంలో (డీఫాల్ట్) ఎలాంటి రిస్క్ ఉండదు. కానీ, ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేట్లు మారినప్పుడు ఈ ఫండ్స్ పనితీరుపై పెద్ద ప్రభావం పడుతుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే బాండ్ల ధరలు తగ్గి, ఫండ్ NAV (Net Asset Value) పడిపోతుంది. అదే వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే బాండ్ల ధరలు పెరిగి, ఫండ్ కు లాభం చేకూరుతుంది.
వడ్డీ రేట్లపైనే ఆధారపడే రాబడి
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) వడ్డీ రేట్ల విధానాలను ఫండ్ మేనేజర్లు ఎంత బాగా అంచనా వేస్తే, అంత మంచి రాబడి వస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఈ ఫండ్స్ లో పెట్టేముందు, యూనిట్ ధరలో వచ్చే హెచ్చుతగ్గులకు సిద్ధంగా ఉండాలి. సెక్యూరిటీ సురక్షితంగా ఉన్నా, మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా NAV మారుతుంది.
పన్నుల సంగతేంటి?
పెట్టుబడిదారులకు మరో ముఖ్యమైన విషయం పన్నులు. ఏప్రిల్ 1, 2023 తర్వాత కొనుగోలు చేసిన గిల్ట్ ఫండ్ యూనిట్లపై వచ్చే లాభాలకు, మీ వ్యక్తిగత ఆదాయ పన్ను స్లాబ్ ప్రకారం పన్ను చెల్లించాలి. ఇది ఈక్విటీ ఫండ్స్ లేదా పాత డెట్ ఫండ్ స్ట్రక్చర్స్ కంటే భిన్నంగా ఉంటుంది. అంటే, మీ ఆదాయం ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, పన్ను రూపంలో అంతే ఎక్కువ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.
ఇకముందు ఏం చూడాలి?
ముఖ్యంగా, వడ్డీ రేట్ల చక్రం (Interest Rate Cycle) పై పెట్టుబడిదారులు దృష్టి పెట్టాలి. సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లపై ఇచ్చే సూచనలు ఈ ఫండ్స్ పనితీరును ప్రభావితం చేస్తాయి. అలాగే, రాబోయే నెలవారీ ఫ్యాక్ట్ షీట్లలో ఫండ్ సగటు మెచ్యూరిటీ ప్రొఫైల్ (Average Maturity Profile) ను గమనిస్తూ, మేనేజర్ వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు అనుగుణంగా పోర్ట్ఫోలియోను ఎలా సిద్ధం చేస్తున్నారో తెలుసుకోవచ్చు.