గత ఏడాది కాలంలో, ICICI Prudential Gilt Fund, SBI Gilt Fund వంటి పోటీదారులను వెనక్కి నెట్టి, Bandhan Gilt Fund **5.4%** వార్షిక రాబడితో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టే ఈ ఫండ్, తన బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే **3.5%** ఎక్కువ రాబడిని అందించింది. అయితే, వడ్డీ రేట్ల కదలికలు, పోర్ట్ఫోలియో వ్యవధి వంటి అంశాలు ఈ రాబడిపై ఎలా ప్రభావం చూపుతాయో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం.
Detailed Coverage
గత ఏడాదిలో అదరగొట్టిన Bandhan Gilt Fund
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ రంగంలో, ముఖ్యంగా షార్ట్-టర్మ్, మిడ్-టర్మ్ గిల్ట్ ఫండ్స్ కేటగిరీలో, గత ఏడాది కాలంలో Bandhan Gilt Fund సత్తా చాటింది. జులై 26 నాటి ఇండస్ట్రీ డేటా ప్రకారం, ఈ ఫండ్ 5.4% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధించి, తన పోటీదారులైన ICICI Prudential Gilt Fund (3.8%), SBI Gilt Fund (3.0%) కంటే ముందు నిలిచింది. కనీసం ₹1,500 కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహించే స్కీమ్స్ ఆధారంగా ఈ విశ్లేషణ జరిగింది.
బెంచ్మార్క్ ను మించిన ప్రదర్శన
కేవలం ఇతర ఫండ్స్ నే కాకుండా, తన బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ ను కూడా Bandhan Gilt Fund అధిగమించింది. గత ఏడాది కాలంలో బెంచ్మార్క్ 1.9% రాబడిని అందిస్తే, ఈ ఫండ్ 3.5% అదనపు రాబడిని అందించింది. మూడు సంవత్సరాల కాలంలో కూడా ఈ ఫండ్ 7.3% CAGR సాధించి, తన బెంచ్మార్క్ ను 0.8% తేడాతో బీట్ చేసింది.
అయితే, స్వల్పకాలిక పనితీరులో స్వల్ప వ్యత్యాసాలు ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఇటీవల ఒక నెల కాలంలో SBI Gilt Fund 0.8% రాబడితో ముందుండగా, Bandhan Gilt Fund మూడు నెలల కాలంలో 3.7% రాబడిని నమోద చేసింది.
గిల్ట్ ఫండ్స్ లోని రిస్క్ లు
గిల్ట్ ఫండ్స్ అంటే ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టే డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్. వీటిలో కార్పొరేట్ క్రెడిట్ రిస్క్ దాదాపుగా ఉండదు, అంటే కంపెనీలు అప్పులు తిరిగి చెల్లించలేవనే ప్రమాదం తక్కువ. అయినా, ఇవి రిస్క్-ఫ్రీ కాదు. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) నిర్ణయించే వడ్డీ రేట్లు, ఆర్థిక పరిస్థితులు ఈ ఫండ్స్ విలువపై తీవ్ర ప్రభావం చూపుతాయి.
వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, ఇప్పటికే ఉన్న ప్రభుత్వ బాండ్ల ధరలు తగ్గుతాయి. దీనివల్ల ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (NAV) పై ప్రతికూల ప్రభావం పడుతుంది. అలాగే, పోర్ట్ఫోలియో వ్యవధి (duration) కూడా చాలా ముఖ్యం. ఎక్కువ వ్యవధి ఉన్న ఫండ్స్, తక్కువ వ్యవధి ఉన్న వాటికంటే వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి.
ఇక, టాప్ ఫైవ్ ఫండ్స్ లో ICICI Prudential Gilt Fund ₹8,784.9 కోట్ల ఆస్తులతో ముందుంది. ఇది లిక్విడిటీ, నిర్వహణ వ్యూహాలపై ప్రభావం చూపవచ్చు. భవిష్యత్తులో RBI నుండి వచ్చే వడ్డీ రేట్ల సంకేతాలకు అనుగుణంగా ఫండ్ మేనేజర్ పోర్ట్ఫోలియో వ్యవధిని ఎలా సర్దుబాటు చేస్తారో గమనించడం పెట్టుబడిదారులకు కీలకం.