మార్కెట్ వాల్యుయేషన్లు ఆకర్షణీయంగా ఉండటంతో, ప్రముఖ Balanced Advantage Funds (BAFs) తమ ఈక్విటీ వాటాలను పెంచుకుంటున్నాయి. ఇవి సెంటిమెంట్ కంటే మ్యాథమెటికల్ మోడల్స్ ఆధారంగా ఈక్విటీ, డెట్ మధ్య నిధులను సర్దుబాటు చేస్తాయి.
మార్కెట్ అనలిస్టుల సమాచారం ప్రకారం, HDFC Balanced Advantage Fund మరియు ICICI Prudential Balanced Advantage Fund వంటి దిగ్గజ ఫండ్స్ తమ ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ను గత 2 నుండి 6 ఏళ్ల గరిష్ట స్థాయికి పెంచాయి. ప్రస్తుతం ఈ ఫండ్స్ ఈక్విటీ వాటా 65% నుండి 75% మధ్య ఉంది, ఇది 2024 చివరి నాటి పరిస్థితులతో పోలిస్తే చాలా భిన్నమైన వ్యూహం.
వాల్యుయేషన్ మోడల్స్ పనితీరు
సాధారణ ఈక్విటీ ఫండ్స్ లాగా కాకుండా, BAFs ఒక ఫ్లెక్సిబుల్ విధానాన్ని అనుసరిస్తాయి. వీటిలో ప్రధానంగా Nifty 50 యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (PE) రేషియోను కీలకంగా పరిగణిస్తారు. మార్కెట్ సగటు వాల్యుయేషన్ల కంటే తగ్గినప్పుడు, ఈ ఫండ్స్ షేర్లను కొనుగోలు చేస్తాయి. ప్రస్తుతం Nifty 50 ఫార్వర్డ్ PE రేషియో 18.1 గా ఉండగా, ఇది 10 ఏళ్ల సగటు 21.4 కంటే తక్కువగా ఉంది. అందుకే ఫండ్ మేనేజర్లు లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్లో పెట్టుబడులను పెంచుతున్నారు.
డైనమిక్ స్ట్రాటజీ - ప్లస్ పాయింట్స్, మైనస్ పాయింట్స్
ఈ నిర్ణయాలు కేవలం సిస్టమాటిక్ రూల్స్ ఆధారంగానే జరుగుతాయి. మార్కెట్ ధరలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఈక్విటీని తగ్గించడం, తక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెంచడం వీటి ప్రధాన ఉద్దేశ్యం. అయితే, బుల్ మార్కెట్లో ఈ ఫండ్స్ ప్యూర్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ కంటే తక్కువ రిటర్న్స్ ఇచ్చే ఛాన్స్ ఉంది. ఎందుకంటే, మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు కూడా ఇవి ముందుగానే డెట్ వైపు మళ్లే అవకాశం ఉంటుంది.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన రిస్క్లు
Balanced Advantage Funds అంటే సురక్షితమైనవి అని భావించడం పొరపాటు. ఇవి కూడా మార్కెట్ ఒడిదుడుకులకు లోనవుతాయి. ఫండ్ మేనేజర్లు మార్కెట్ సిగ్నల్స్ను అర్థం చేసుకోవడంలో తడబడితే, పెర్ఫార్మెన్స్ దెబ్బతినే అవకాశం ఉంది. కాబట్టి, షార్ట్ టర్మ్ డేటా కంటే, కనీసం 3 నుండి 5 ఏళ్ల కాలపరిమితిలో ఫండ్ ఎలా రిస్క్ను మేనేజ్ చేస్తోందో గమనించడం చాలా ముఖ్యం.