Axis Overnight Fund మూడు సంవత్సరాల కాలంలో **6.2%** కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) ను అందించి, UTI మరియు Nippon India వంటి ఇతర ఓవర్నైట్ ఫండ్స్ ను అధిగమించింది. దీని ఆస్తులు **₹11,862 కోట్లకు** పైగా ఉన్నాయి. తక్కువ వ్యవధిలో పెట్టుబడులు పెట్టేవారికి ఇది మంచి ఎంపిక. అయితే, ఈ కేటగిరీలో రాబడి సాధారణంగా తక్కువగా ఉంటుందని, ఎక్స్పెన్స్ రేషియో, పన్నుల ప్రభావాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.
అసలు ఏం జరిగింది?
ఓవర్నైట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ విభాగంలో Axis Overnight Fund అద్భుతమైన పనితీరు కనబరిచింది. మూడు సంవత్సరాల కాలంలో 6.2% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధించి, ఈ కేటగిరీలో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. ఇదే కాలంలో UTI Overnight Fund, Nippon India Overnight Fund లు 6.1% రాబడిని అందించాయి. ప్రస్తుతం సుమారు ₹11,862.9 కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహిస్తున్న ఈ ఫండ్, ఈ కేటగిరీలో అతిపెద్ద ఫండ్లలో ఒకటిగా కొనసాగుతోంది. స్వల్పకాలిక వ్యవధిలో కూడా ఈ ఫండ్ మెరుగైన పనితీరును కనబరిచింది. ఒక నెలలో 0.4%, మూడు నెలల్లో 1.3% రాబడిని అందించింది.
ఓవర్నైట్ ఫండ్లలో రాబడులు ఎందుకు మారుతాయి?
ఓవర్నైట్ ఫండ్స్ ప్రత్యేకత ఏంటంటే, ఇవి కేవలం ఒక పని దినంలో మెచ్యూర్ అయ్యే సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఈ ఫండ్లలో వాడే ఆస్తులు (సాధారణంగా Tri-Party Repo (TREPS) లేదా ఓవర్నైట్ రివర్స్ రెపోలు) దాదాపు అన్ని ఫండ్ హౌస్ లకు ఒకే విధంగా ఉంటాయి. కాబట్టి, ఫండ్ మేనేజర్ చేసే వ్యూహాలకు పెద్దగా అవకాశం ఉండదు. అందుకే, ఫండ్ల మధ్య స్వల్ప రాబడి వ్యత్యాసాలకు ప్రధాన కారణం ఎక్స్పెన్స్ రేషియో (Expense Ratio). తక్కువ ఎక్స్పెన్స్ రేషియో ఉన్న ఫండ్, ఇన్వెస్టర్లకు కొంచెం ఎక్కువ రాబడిని అందించగలుగుతుంది. కాబట్టి, ఈ ఫండ్లను పోల్చి చూసేటప్పుడు, సంక్లిష్టమైన పెట్టుబడి వ్యూహాల కంటే ఎక్స్పెన్స్ రేషియోను పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం. ఎందుకంటే, ఈ ఫండ్ల ప్రాథమిక లక్ష్యం దూకుడుగా వృద్ధి చెందడం కంటే, మూలధనాన్ని సంరక్షించడం (Capital Preservation).
లిక్విడిటీ మరియు రిస్క్ ప్రొఫైల్ ను అర్థం చేసుకోవడం
ఈ ఫండ్స్, తక్కువ వ్యవధిలో తమ డబ్బును ఉపయోగించుకోవాలనుకునే ఇన్వెస్టర్ల కోసం రూపొందించబడ్డాయి. డబ్బు ఒక రోజులో మెచ్యూర్ అయ్యే ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల, దీర్ఘకాలిక డెట్ ఫండ్లతో పోలిస్తే వీటికి క్రెడిట్ లేదా వడ్డీ రేటు రిస్క్ దాదాపు ఉండదు. అయితే, వీటి రాబడి సామర్థ్యం కూడా తక్కువగానే ఉంటుంది. దీర్ఘకాలంలో, కొన్నిసార్లు ద్రవ్యోల్బణం (Inflation) కంటే ఈ ఫండ్ల రాబడులు తక్కువగా ఉండవచ్చని, దీనివల్ల ఆ డబ్బు కొనుగోలు శక్తి తగ్గుతుందని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాలి.
పన్నులు మరియు ఇన్వెస్టర్ల పరిగణనలు
ఓవర్నైట్ ఫండ్లతో సహా డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి వచ్చే రాబడులు, ఇన్వెస్టర్ల మొత్తం ఆదాయానికి జోడించబడతాయని, వారి ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ ప్రకారం పన్ను విధించబడుతుందని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాలి. అధిక ఆదాయ వర్గాలకు ఇది చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే పన్నుల తర్వాత వచ్చే రాబడి ప్రకటనలో చూపిన దానికంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు. అంతేకాకుండా, ఈ ఫండ్స్ అధిక లిక్విడిటీని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, సాధారణంగా T+1 రీడెంప్షన్ సైకిల్ ను అనుసరిస్తాయి. అంటే, రీడెంప్షన్ అభ్యర్థన ప్రాసెస్ అయిన ఒక పని దినం తర్వాత డబ్బు ఇన్వెస్టర్ బ్యాంక్ ఖాతాలో జమ అవుతుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
ఓవర్నైట్ ఫండ్ ను మూల్యాంకనం చేసేటప్పుడు, ఇన్వెస్టర్లు స్థిరత్వం మరియు ఖర్చు సామర్థ్యానికి ప్రాధాన్యత ఇవ్వాలి. ఈ కేటగిరీలో మెరుగైన పనితీరుకు తక్కువ ఖర్చు నిర్మాణం (Lower Cost Structure) అత్యంత స్థిరమైన చోదక శక్తి. కాబట్టి, ఎక్స్పెన్స్ రేషియోను నిశితంగా గమనించాలి. ఆస్తుల పరిమాణం (AUM Size) లిక్విడిటీ మరియు ఫండ్ హౌస్ స్థిరత్వం గురించి భరోసా ఇస్తున్నప్పటికీ, బెంచ్ మార్క్ లేదా పీర్ యావరేజ్ తో పోలిస్తే పనితీరులో ఏదైనా స్థిరమైన వ్యత్యాసం ఉంటే, దానిని గమనించాలి. ఇది అధిక నిర్వహణ ఖర్చులు లేదా కార్యాచరణ అసమర్థతలను సూచించవచ్చు.