ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్లు ఉంటే సేఫ్ అని భావించే ఇన్వెస్టర్లకు షాకింగ్ న్యూస్. Flexi-cap ఫండ్స్లో ఇతర కేటగిరీల ఫండ్స్తో ఎక్కువ 'Overlap' ఉంటున్నట్లు DSP Mutual Fund రిపోర్ట్ వెల్లడించింది. దీనివల్ల డైవర్సిఫికేషన్ ప్రయోజనం లేకపోగా, అనవసరమైన ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు చెల్లించాల్సి వస్తోంది.
చాలామంది ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్ఫోలియోలో ఎన్ని ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఉంటే అంత సురక్షితమని భావిస్తారు. కానీ, DSP Mutual Fund సెప్టెంబర్ 2026 'Netra' రిపోర్ట్ ప్రకారం, ఈ నమ్మకం తప్పు. మీరు వేర్వేరు ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టినా, వాటన్నింటిలో ఉన్నది దాదాపు ఒకే రకమైన బ్లూ-చిప్ షేర్లు కావచ్చు.
ఫండ్ల మధ్య డూప్లికేషన్ రియాలిటీ
Flexi-cap ఫండ్స్ మరియు ఇతర ఫండ్ కేటగిరీల మధ్య భారీగా ఓవర్ల్యాప్ ఉన్నట్లు గణాంకాలు చెబుతున్నాయి:
- Flexi-cap మరియు Balanced Advantage Fund (BAF) మధ్య 75.3% కామన్ ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ ఉంది.
- Flexi-cap మరియు Large & Mid-cap ఫండ్ల మధ్య 71.5% ఓవర్ల్యాప్ కనిపిస్తోంది.
- Large-cap ఫండ్లకు, Flexi-cap స్కీమ్స్కు మధ్య 63.8% హోల్డింగ్స్ ఒకేలా ఉన్నాయి.
దీని అర్థం, మీ ఇన్వెస్ట్మెంట్స్లో కేవలం 25% నుండి 36% మాత్రమే విభిన్నంగా (Distinct) ఉంటున్నాయి. మిగిలిన మొత్తం ఒకే స్టాక్స్లో ఇన్వెస్ట్ అవ్వడం వల్ల రిస్క్ తగ్గాల్సింది పోయి, ఒకే చోట కేంద్రీకృతమవుతోంది (Concentration Risk).
ఎందుకు ఇలా జరుగుతుంది?
Flexi-cap ఫండ్ మేనేజర్లు మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా మార్పులు చేస్తుంటారు. ఈ క్రమంలో వారు మార్కెట్ను నడిపించే టాప్ బ్లూ-చిప్ షేర్లకే మొగ్గు చూపుతారు. ఫలితంగా, మీరు వేర్వేరు ఫండ్లకు వేర్వేరుగా ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు (Expense Ratios) చెల్లిస్తున్నా, లోపల ఉన్న అసెట్స్ మాత్రం దాదాపు ఒకటే.
పోర్ట్ఫోలియోను ఎలా మేనేజ్ చేసుకోవాలి?
- ఓవర్ల్యాప్ టూల్స్: ఆన్లైన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాట్ఫారమ్స్ అందించే 'Portfolio Overlap' టూల్స్ను ఉపయోగించి మీ ఫండ్స్ మధ్య సామ్యాన్ని చెక్ చేసుకోండి.
- SEBI నిబంధనలు: SEBI నిబంధనల ప్రకారం ఫండ్ హౌస్లు ప్రతి నెలా తమ పోర్ట్ఫోలియోను వెల్లడిస్తాయి. వీటిని సరిచూసుకోవడం ముఖ్యం.
- కొత్త ఫండ్ ఎంపిక: కొత్త ఫండ్ను చేర్చేటప్పుడు అది మీ ప్రస్తుత పోర్ట్ఫోలియోకు అదనపు స్టైల్ లేదా సెక్టార్ ఎక్స్పోజర్ని ఇస్తుందో లేదో గమనించండి. ఒకే రకమైన హోల్డింగ్స్ ఉన్నప్పుడు కొత్త ఫండ్ తీసుకోవడం వల్ల ప్రయోజనం ఉండదు, కేవలం ఖర్చులు మాత్రమే పెరుగుతాయి.