Whalesbook
పబ్లిక్ మార్కెట్లోకి InCred.. పెట్టుబడిదారులకు శుభవార్త!
InCred Holdings పబ్లిక్ మార్కెట్లోకి అడుగుపెట్టేందుకు సిద్ధమైంది. ఇండియా మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ SEBI వద్ద తాజాగా డ్రాఫ్ట్ పేపర్లను దాఖలు చేసింది. ఈ IPO ద్వారా ₹1,250 కోట్ల నిధులను సమీకరించాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ నిధులు ప్రధానంగా అనుబంధ సంస్థ InCred Finance కు వెళ్తాయి. దీని ద్వారా కంపెనీ క్యాపిటల్ బేస్ ను బలోపేతం చేసి, రుణాల విస్తరణకు, క్యాపిటల్ అడిక్వసీ రేషియో (CRAR)ను మెరుగుపరచడానికి ప్రణాళికలు రచిస్తోంది.
ఆఫర్ ఫర్ సేల్ (OFS) లో భాగస్వాములైన ఇన్వెస్టర్లు
కొత్త షేర్ల జారీతో పాటు, ఆఫర్ ఫర్ సేల్ (OFS) లో భాగంగా KKR, MNI Ventures, Mohandas Pai Family, Moore Strategic, V'Ocean Investments వంటి పాత ఇన్వెస్టర్లు సుమారు 9.90 కోట్ల షేర్లను అమ్మకానికి పెట్టనున్నారు. ఇందులో KKR మాత్రమే 4 కోట్ల షేర్లను అమ్మేయనుంది. ఈ వ్యూహం ద్వారా కంపెనీ వృద్ధికి కావాల్సిన నిధులను సమకూర్చుకోవడంతో పాటు, ఇన్వెస్టర్లకు లిక్విడిటీ (Liquidity) కల్పించాలని చూస్తోంది. కంపెనీ ప్రీ-IPO ప్లేస్మెంట్ రౌండ్ ను కూడా పరిశీలిస్తోంది.
InCred Finance వ్యాపార స్వరూపం
InCred Finance అనేది RBI వద్ద రిజిస్టర్ అయిన ఒక డైవర్సిఫైడ్ NBFC. 2017లో భుపిందర్ సింగ్ ఈ సంస్థను స్థాపించారు. ప్రధానంగా రిటైల్ లెండింగ్ పై దృష్టి సారిస్తుంది. ఈ సంస్థ పర్సనల్ లోన్స్, స్టూడెంట్ లోన్స్, సెక్యూర్డ్ బిజినెస్ లోన్స్, MSME లోన్స్, ఫైనాన్షియల్ ఇన్స్టిట్యూషన్లకు లోన్స్ అందిస్తుంది. డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి, ఈ సంస్థ అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్మెంట్ (AUM) ₹14,448 కోట్లకు చేరింది. ఇందులో పర్సనల్ లోన్స్ వాటానే 55.6% (సుమారు ₹8,027 కోట్లు) ఉంది. స్టూడెంట్ లోన్స్ 22.15% (సుమారు ₹3,201 కోట్లు)తో రెండో స్థానంలో ఉన్నాయి.
వాల్యుయేషన్, రంగాల వారీ పోలిక
ప్రస్తుతం InCred Holdings లిస్ట్ అవ్వని కంపెనీ (Unlisted Entity). దీని మార్కెట్ క్యాప్ సుమారు ₹9,627 కోట్లుగా ఉంది. దీని అన్లిస్టెడ్ షేర్లు సుమారు 25.8 P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. NBFC రంగంలో నాణ్యమైన కంపెనీలు సాధారణంగా 2x-4x P/B రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతుంటాయి. Bajaj Finance సుమారు 30-34x P/E తో, Jio Financial Services 131.48 P/E తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. Nifty Financial Services Index P/E 17.1గా ఉంది. ఈ గణాంకాలు InCred ను పోటీతత్వ వాల్యుయేషన్ రేంజ్ లో ఉంచుతున్నాయి. 2025 IPO మార్కెట్ లో NBFC రంగం ₹635 బిలియన్లు సమీకరించి, మొత్తం IPOలడికంలో 26.6% వాటాను కలిగి ఉంది.
రిస్క్ ఫ్యాక్టర్స్.. ఒడిదుడుకులు!
InCred Finance క్యాపిటల్ అడిక్వసీ రేషియో (CRAR) డిసెంబర్ 2025 నాటికి **24.97%**గా ఉంది, ఇది రెగ్యులేటరీ మినిమం 15% కంటే చాలా ఎక్కువ. అయినప్పటికీ, కంపెనీ ప్రధానంగా ఫోకస్ చేస్తున్న అన్సెక్యూర్డ్ పర్సనల్ లోన్స్ సెగ్మెంట్ లో రిస్క్ పెరుగుతోందని CRISIL రేటింగ్స్ హెచ్చరిస్తున్నాయి. గ్రోస్ స్టేజ్ 3 లోన్స్ (NPAs) డిసెంబర్ 2025 నాటికి **2.28%**గా ఉన్నాయి, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే (2.05%) పెరిగింది. నెట్ NPAs 0.87% వద్ద నియంత్రణలో ఉన్నప్పటికీ, చిన్న మొత్తాల పర్సనల్ లోన్స్ లో NPAs పెరగడం, NBFC రంగం మార్కెట్ రుణాలపై ఆధారపడటం వంటివి సవాళ్లుగా మారాయి. RBI నియంత్రణలు, డిజిటల్ లెండింగ్ మార్గదర్శకాలు వంటివి కంపెనీకి మరింత సంక్లిష్టతను పెంచుతున్నాయి.
భవిష్యత్ ప్రణాళికలు.. వృద్ధి మార్గం
FY23-FY25 మధ్య కాలంలో InCred Finance, ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ ట్యాక్స్ (PAT) CAGR 84.97%, AUM CAGR **44.04%**తో ఇండియాలో వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న డైవర్సిఫైడ్ NBFCగా నిలిచింది. తొమ్మిది నెలల కాలంలో (డిసెంబర్ 2025కు ముగిసిన), ₹290 కోట్ల నికర లాభాన్ని ఆర్జించింది. కంపెనీ వృద్ధి వ్యూహాలు, క్యాపిటల్ బలోపేత ప్రణాళికలు దేశీయ ఆర్థిక సేవల మార్కెట్ లో అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవడానికి దోహదం చేస్తాయి. IPOను విజయవంతంగా పూర్తి చేసి, నిధులను సమర్థవంతంగా వినియోగించుకోవడం కంపెనీ భవిష్యత్ వృద్ధికి కీలకం కానుంది.