ఆసియా మార్కెట్ల వైపు భారత పెట్టుబడిదారుల చూపు: Niftyని మించిన వృద్ధికి కారణాలేంటి?

మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ లో ఆసియా వైపు మొగ్గు

ఇటీవలి మార్కెట్ డేటా ప్రకారం, ఆసియా దేశాలైన దక్షిణ కొరియా, తైవాన్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లు వరుసగా $5.04 ట్రిలియన్, $5.15 ట్రిలియన్కు చేరుకున్నాయి. దీంతో భారత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $4.84 ట్రిలియన్ (జూన్ 2026 నాటికి) తో పోలిస్తే ఈ దేశాలు గణనీయంగా ముందున్నాయి. ముఖ్యంగా, AI-ఫోకస్డ్ సెమీకండక్టర్ తయారీలో తైవాన్, షేర్ హోల్డర్ రిటర్న్స్ పెంచేందుకు కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్ లో మార్పులు చేస్తున్న జపాన్ మార్కెట్లు ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణాలు.

పెట్టుబడుల ప్రయాణంలో అడ్డంకులు

భౌగోళిక వైవిధ్యం (Diversification) కోరుకుంటున్నప్పటికీ, విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం సంక్లిష్టంగా మారింది. చాలామంది దేశీయ బ్రోకరేజ్ ఇంటర్ఫేస్‌ల ద్వారా అమెరికా-ఆధారిత ADRలు లేదా ETFలను మాత్రమే ఎంచుకోగలుగుతున్నారు. ప్రత్యక్షంగా పెట్టుబడి పెట్టాలంటే, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) యొక్క లిబరలైజ్డ్ రెమిటెన్స్ స్కీమ్ (LRS) ను అనుసరించాలి. ఈ ప్రక్రియలో కరెన్సీ మార్పిడిపై 1.5% కంటే ఎక్కువ స్ప్రెడ్స్, వార్షిక ₹10 లక్షలకు మించిన విదేశీ నగదు లావాదేవీలపై 20% టాక్స్ కలెక్టెడ్ ఎట్ సోర్స్ (TCS) వంటి అడ్డంకులున్నాయి. తైవాన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌తో నేరుగా రిజిస్టర్ చేసుకోవడం వంటి పరిపాలనాపరమైన చిక్కులు కూడా పెట్టుబడిదారులను నిరుత్సాహపరుస్తున్నాయి.

నియంత్రణ, పన్నులపరమైన రిస్క్

ఈ ఆసియా మార్కెట్లలోకి పెట్టుబడులు తరలించేవారు నియంత్రణ, పన్నులపరమైన అంశాలను జాగ్రత్తగా పరిశీలించాలి. భారతదేశంలో, విదేశీ ఆస్తులపై వచ్చే దీర్ఘకాలిక లాభాలపై ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనం లేకుండా 12.5% పన్ను రేటు వర్తిస్తుంది. అంతేకాకుండా, దక్షిణ కొరియా, తైవాన్ వంటి దేశాల్లో డివిడెండ్లపై 20% కంటే ఎక్కువ పన్ను విధించే అవకాశం ఉంది. ఒక ముఖ్యమైన రిస్క్ ఏమిటంటే, కొన్ని నిబంధనల ప్రకారం, పెట్టుబడి పెట్టని విదేశీ కరెన్సీని 180 రోజుల్లోపు వెనక్కి తీసుకురావాలి. ఇది మార్కెట్ ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పుడు అమ్మకాలు జరపాల్సిన పరిస్థితిని సృష్టించవచ్చు. జపాన్ మార్కెట్ లిక్విడిటీ ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, దక్షిణ కొరియా మార్కెట్ రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, సెమీకండక్టర్ డిమాండ్ సైకిల్స్ వల్ల అస్థిరతకు లోనయ్యే అవకాశం ఉంది.

భవిష్యత్తు అంచనాలు

సంస్థాగత విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, ఈశాన్య ఆసియా మార్కెట్ల వైపు పెట్టుబడుల ప్రవాహం కేవలం ఊహాజనితమైనది కాదు, ఇది దీర్ఘకాలికంగా మంచి రాబడిని ఇచ్చే అవకాశం ఉంది. బ్రోకరేజ్ సంస్థలు ప్రత్యక్ష గ్లోబల్ ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లను అనుసంధానించడం ద్వారా ఈ డిమాండ్‌ను అందుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయి. అయితే, విదేశీ ఆస్తులపై పన్నుల విధానం దేశీయ ఆస్తులతో సమానంగా మారే వరకు, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ప్రత్యక్ష షేర్ల ఎంపిక కంటే, తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన అంతర్జాతీయ ETFలనే ఎక్కువగా ఆశ్రయించే అవకాశం ఉంది.