భారత్-ఫ్రాన్స్ పన్ను ఒప్పందం: పెట్టుబడులకు కొత్త ఊపు! మారనున్న రూల్స్

భారత్-ఫ్రాన్స్ పన్ను ఒప్పందంలో కీలక మార్పులు

భారత్, ఫ్రాన్స్ మధ్య ఉన్న డబుల్ టాక్సేషన్ అవాయిడెన్స్ కన్వెన్షన్ (DTAC)కు చేసిన సవరణలు, రెండు దేశాల మధ్య పెట్టుబడుల ప్రవాహాన్ని, కార్పొరేట్ ప్లానింగ్‌ను ప్రభావితం చేయనున్నాయి. ఈ ఒప్పందం డివిడెండ్ పన్నుల్లో కొత్త విధానాన్ని, అలాగే క్యాపిటల్ గెయిన్స్‌పై ఇండియాకు మరిన్ని అధికారాలను కల్పిస్తుంది. ప్రపంచవ్యాప్తంగా మూలం ఉన్న దేశాలకు పన్ను విధించే హక్కులు పెంచాలనే ధోరణికి ఇది అద్దం పడుతుంది.

క్యాపిటల్ గెయిన్స్, డివిడెండ్లపై కొత్త రూల్స్

ఈ సవరణల్లో అత్యంత ముఖ్యమైనవి షేర్ల అమ్మకంపై వచ్చే లాభాలు (Capital Gains), డివిడెండ్ ఆదాయంపై పన్నుల విధానం. ఫ్రాన్స్ ఇన్వెస్టర్లు భారత కంపెనీల్లో వాటా కలిగి ఉన్నప్పటికీ, వారి షేర్ల అమ్మకం ద్వారా వచ్చే క్యాపిటల్ గెయిన్స్‌పై ఇండియాకు పన్ను విధించే హక్కులు ఇప్పుడు మరింత విస్తృతమయ్యాయి. ఇంతకుముందు, ఫ్రాన్స్ సంస్థలు 10% కంటే ఎక్కువ వాటా కలిగి ఉంటేనే ఇండియాకు పన్ను విధించే అవకాశం ఉండేది. ఇప్పుడు ఆ పరిమితి లేదు. ఇది ఫ్రాన్స్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లపై ప్రభావం చూపనుంది. ప్రస్తుతం (నవంబర్ 2025 నాటికి) ఫ్రాన్స్ పెట్టుబడిదారులు భారత ఈక్విటీల్లో సుమారు $22.69 బిలియన్లు పెట్టుబడి పెట్టారు.

డివిడెండ్ ఆదాయం విషయానికొస్తే, ఇకపై రెండు రకాల పన్ను రేట్లు వర్తిస్తాయి. భారత సంస్థల్లో కనీసం 10% ఈక్విటీ వాటా కలిగిన ఫ్రెంచ్ కంపెనీలకు 5% డివిడెండ్ పన్ను రేటు వర్తిస్తుంది. ఇది గతంలో ఉన్న 10% రేటు కంటే తక్కువ. అయితే, 10% కంటే తక్కువ వాటా కలిగిన మైనారిటీ వాటాదారులకు డివిడెండ్ పన్ను రేటు 15%కి పెరుగుతుంది. ఈ విధానం పెద్ద, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.

టెక్నికల్ సర్వీసెస్, MFN క్లాజ్ తొలగింపు

"ఫీజు ఫర్ టెక్నికల్ సర్వీసెస్" (Fees for Technical Services) నిబంధనలను ఇండియా-యూఎస్ ఒప్పందానికి అనుగుణంగా మార్చారు. దీనివల్ల సాధారణ సలహా, కన్సల్టెన్సీ సేవలకు పన్ను మినహాయింపు లభించే అవకాశం ఉంది. ప్రత్యేకించి, నైపుణ్యం (Know-how) బదిలీ అయ్యే సందర్భాల్లోనే పన్ను వర్తిస్తుంది. మరోవైపు, దీర్ఘకాలంగా ఉన్న "మోస్ట్-ఫేవరెడ్-నేషన్" (MFN) క్లాజ్‌ను ఒప్పందం నుంచి తొలగించారు. దీనివల్ల అర్థం చేసుకునే విషయంలో వివాదాలు తగ్గుతాయని, స్విట్జర్లాండ్‌తో ఒప్పందంలో మార్పుల మాదిరిగానే, ఇండియా ఈ క్లాజ్‌ల నుండి వైదొలగాలనే వ్యూహానికి అనుగుణంగా ఇది ఉంది.

'సర్వీస్ పర్మనెంట్ ఎస్టాబ్లిష్‌మెంట్' (Service PE) విస్తరణ

"పర్మనెంట్ ఎస్టాబ్లిష్‌మెంట్" (PE) నిర్వచనాన్ని "సర్వీస్ PE"ని చేర్చడం ద్వారా విస్తరించారు. అంటే, ఒక విదేశీ సంస్థ ఉద్యోగులు నిర్దిష్ట కాలం పాటు భారతదేశంలో సేవలు అందిస్తే, ఆ సంస్థకు భారతదేశంలో పన్ను విధించదగిన ఉనికి (taxable presence) ఉన్నట్లు పరిగణించబడుతుంది. దీనివల్ల సరిహద్దు సేవలకు పన్ను పరిధి పెరిగే అవకాశం ఉంది.

భవిష్యత్ దిశ.. పెట్టుబడులపై ప్రభావం

OECD బేస్ ఎరోజన్ అండ్ ప్రాఫిట్ షిఫ్టింగ్ (BEPS) వంటి అంతర్జాతీయ మార్పులకు అనుగుణంగా, పన్ను హక్కులను మూలం ఉన్న దేశాలకు మార్చాలనే ప్రపంచ ధోరణిని ఈ సవరణ ప్రతిబింబిస్తుంది. భారత్, ఫ్రాన్స్ మధ్య ద్వైపాక్షిక వాణిజ్యం FY25లో సుమారు $15.21 బిలియన్లకు చేరగా, ఏప్రిల్ 2000 - మార్చి 2025 మధ్య ఫ్రాన్స్ నుండి వచ్చిన FDI సుమారు $11.75 బిలియన్లుగా ఉంది. ఈ ఒప్పందం పన్నుల విషయంలో మరింత స్పష్టతను అందించి, పెట్టుబడులను ప్రోత్సహించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

అయితే, మైనారిటీ వాటాదారులపై పెరిగిన డివిడెండ్ పన్ను రేటు చిన్న, నిష్క్రియ ఫ్రాన్స్ పెట్టుబడులను కొంతవరకు నిరుత్సాహపరచవచ్చు. 'సర్వీస్ PE' విస్తరణ వల్ల, ఫ్రెంచ్ కంపెనీలు తమ ఉద్యోగులు భారతదేశంలో పనిచేసిన కాల వ్యవధిని జాగ్రత్తగా ట్రాక్ చేయాల్సి ఉంటుంది, లేదంటే ఊహించని పన్ను భారం పడవచ్చు. ఈ కొత్త నిబంధనలు రెండు దేశాల దేశీయ ఆమోద ప్రక్రియలు పూర్తయ్యాక అమల్లోకి వస్తాయి. ఇది రెండు దేశాల ఆర్థిక భాగస్వామ్యాన్ని బలోపేతం చేయగలదని భావిస్తున్నారు.