ప్రైవేట్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు: లాభాలు పెరుగుతున్నా.. కస్టమర్ బేస్ తగ్గుతోంది!

భారతదేశంలోని ప్రముఖ ప్రైవేట్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు ప్రీమియం వసూళ్లలో వృద్ధిని చూపుతున్నాయి. అయితే, FY24 తో పోలిస్తే, వీరు కవర్ చేస్తున్న వ్యక్తుల సంఖ్య **37%** తగ్గింది. దీని వెనుక కారణం.. అధిక లాభాలు తెచ్చే సేవింగ్స్, యాన్యుటీ పాలసీలపై ఫోకస్ పెట్టడమే. LIC లాంటి మాస్-మార్కెట్ విధానానికి భిన్నంగా, ఈ కంపెనీల లాభదాయకతపై దృష్టి, రెగ్యులేటర్ల నుంచి ఎలాంటి దృష్టిని ఆకర్షిస్తుందో చూడాలి.

అసలేం జరిగింది?

భారతదేశంలోని అగ్రగామి ప్రైవేట్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు తమ బిజినెస్ మోడల్స్‌లో స్పష్టమైన మార్పును చూపుతున్నాయి. HDFC లైఫ్, ICICI ప్రుడెన్షియల్ లైఫ్, SBI లైఫ్, బజాజ్ అలియంజ్ లైఫ్ వంటి కంపెనీల డేటా ప్రకారం, FY24 నుండి FY26 మధ్య కాలంలో వీరు కవర్ చేస్తున్న వ్యక్తుల సంఖ్య 37% తగ్గింది. అంటే, రెండేళ్ల క్రితంతో పోలిస్తే సుమారు 6.6 కోట్ల మంది వ్యక్తులు ఈ ప్రైవేట్ సంస్థల నుంచి బీమా పొందడం లేదు. అయితే, ఈ కాలంలోనే కొత్త బిజినెస్ వాల్యూ (Value of New Business), మొత్తం లాభదాయకత వంటి ఆర్థిక పనితీరు సూచికలు బలంగానే ఉన్నాయి.

రక్షణ కంటే లాభాలకే ప్రాధాన్యత!

సాధారణంగా, బీమా పరిశ్రమ 'కవర్ చేసిన వ్యక్తుల సంఖ్య' (Lives Covered) అనే మెట్రిక్‌ను ఉపయోగిస్తుంది. ఈ సంఖ్య తగ్గడం అంటే, ప్రైవేట్ ఇన్సూరర్లు తక్కువ మార్జిన్లు ఉండే బేసిక్ టర్మ్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ వంటి రక్షణ ఉత్పత్తుల నుంచి తెలివిగా తప్పుకుంటున్నారని అర్థం. బదులుగా, వారు అధిక లాభాలు తెచ్చే సేవింగ్స్ (Savings) మరియు యాన్యుటీ (Annuity) ప్లాన్‌లకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు. ఎందుకంటే, ఈ ఉత్పత్తులు బీమా కంపెనీలకు అధిక ఫీజు ఆదాయాన్ని అందించి, కొత్త బిజినెస్ మార్జిన్ల వంటి లాభదాయకత మెట్రిక్‌లను మెరుగుపరుస్తాయి. సరళంగా చెప్పాలంటే, ప్రైవేట్ ఇన్సూరర్లు విస్తృతమైన, తక్కువ-ఆదాయ వర్గాల కంటే, ఇప్పటికే ఉన్న సంపన్న క్లయింట్‌లకు అధిక-విలువ కలిగిన ఆర్థిక ఉత్పత్తులను విక్రయించడానికి మొగ్గు చూపుతున్నారు.

LICతో పోలిస్తే తేడా

ఈ వ్యూహం ప్రభుత్వ రంగ సంస్థ అయిన లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ ఆఫ్ ఇండియా (LIC)కి పూర్తి భిన్నంగా ఉంది. LIC ఇదే రెండేళ్ల కాలంలో 22% వృద్ధితో, 6.18 కోట్ల నుంచి 7.56 కోట్ల మందికి బీమా కవరేజీని విస్తరించింది. ఈ వ్యత్యాసం వ్యాపార లక్ష్యాలలోని ప్రాథమిక తేడాను ప్రతిబింబిస్తుంది: LICకి ప్రజలకు విస్తృత ఆర్థిక భద్రతను అందించాలనే ఆదేశం ఉంది, అయితే ప్రైవేట్ ఇన్సూరర్లు అధిక రాబడి, వాటాదారుల విలువను అందించాల్సిన అవసరంపై దృష్టి పెడతారు.

గ్రూప్ ఇన్సూరెన్స్ ప్రభావం

ఈ తగ్గుదలకు పాక్షిక కారణం గ్రూప్ ఇన్సూరెన్స్, క్రెడిట్-లైఫ్ పాలసీలలో మందగమనం కూడా. గతంలో, ప్రైవేట్ ఇన్సూరర్లు రుణాలు-అనుసంధానిత గ్రూప్ పాలసీలపై ఎక్కువగా ఆధారపడేవారు, ఇక్కడ ఒకే మాస్టర్ పాలసీ వేలాది మంది రుణగ్రహీతలను కవర్ చేయగలదు. రుణ వృద్ధి మందగించి, మైక్రోఫైనాన్స్ వంటి విభాగాలలో ఒత్తిడి పెరగడంతో, గ్రూప్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీల సంఖ్య గణనీయంగా తగ్గింది. గ్రూప్ ఇన్సూరెన్స్ ఒకే కాంట్రాక్టు కింద చాలా మందిని కవర్ చేస్తుంది కాబట్టి, ఇక్కడ మందగమనం 'కవర్ చేసిన వ్యక్తుల సంఖ్య' మొత్తం గణనను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.

రెగ్యులేటరీ, వ్యాపారపరమైన రిస్కులు

అధిక-మార్జిన్ ఉత్పత్తులపై దృష్టి స్వల్పకాలిక లాభదాయకతను పెంచినప్పటికీ, దీర్ఘకాలంలో ఇది ఒక సంభావ్య రిస్క్‌ను సృష్టిస్తుంది. భారతదేశం గణనీయమైన 'ప్రొటెక్షన్ గ్యాప్' (Protection Gap) ను ఎదుర్కొంటోంది, అంటే జనాభాలో ఎక్కువ భాగం ప్రాథమిక జీవిత రిస్క్‌లకు బీమా లేకుండానే ఉన్నారు. ఇన్సూరెన్స్ రెగ్యులేటరీ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ అథారిటీ ఆఫ్ ఇండియా (IRDAI)తో సహా నియంత్రణ సంస్థలు, ఈ సమస్య పట్ల తరచుగా సున్నితంగా ఉంటాయి. పరిశ్రమ ప్రాథమిక రక్షణ నుంచి దూరంగా వెళుతూనే ఉంటే, జాతీయ ఆర్థిక చేరిక లక్ష్యాలతో మెరుగ్గా సమలేఖనం చేయడానికి వారి ఉత్పత్తి మిశ్రమాన్ని రీబ్యాలెన్స్ చేయాలని ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవచ్చు. అటువంటి మార్పు, ప్రస్తుతం పెట్టుబడిదారులు మెచ్చుకుంటున్న లాభ మార్జిన్‌లను ప్రభావితం చేయవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు ఏం గమనించాలి?

పెట్టుబడిదారులు కేవలం ప్రీమియం వృద్ధి వంటి ప్రధాన గణాంకాలనే కాకుండా, త్రైమాసిక ఫలితాలలో వెల్లడైన 'ప్రొడక్ట్ మిక్స్' (Product Mix) ను కూడా గమనించాలి. రక్షణ ఉత్పత్తుల ఖర్చుతో పొదుపు-ఆధారిత పాలసీలపై బీమా కంపెనీలు అతిగా ఆధారపడుతున్నాయా అనేది ట్రాక్ చేయడం ముఖ్యం. అదనంగా, బీమా నియంత్రణ సంస్థ నుంచి 'ప్రొటెక్షన్ గ్యాప్' కు సంబంధించి ఎలాంటి విధాన నవీకరణలు లేదా మార్గదర్శకాలు వస్తాయో గమనిస్తూ ఉండండి. ఎందుకంటే, మాస్ మార్కెట్‌లో ప్రవేశాన్ని పెంచాలని ఆదేశాలు వస్తే, బీమా కంపెనీలు తమ మూలధన కేటాయింపులను మార్చాల్సి రావచ్చు, ఇది భవిష్యత్తులో లాభ మార్జిన్‌లపై ఒత్తిడి తెస్తుంది.