లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్: మెచ్యూరిటీ కంటే ముందే పాలసీల రద్దు..! కారణమేంటి?

FY26లో లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీల మెచ్యూరిటీ బెనిఫిట్స్ కన్నా, పాలసీదారుల రద్దు (Surrenders) ఎక్కువగా నమోదయ్యాయి. ఇది పాలసీదారుల అసంతృప్తిని, మిస్-సెల్లింగ్ సమస్యలను సూచిస్తోంది. ఈ ట్రెండ్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీల లాభదాయకతపై, కస్టమర్ రిటెన్షన్ పై ప్రభావం చూపవచ్చు.

ఇన్సూరెన్స్ రంగంలో ఆందోళనకరమైన ట్రెండ్

లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ రంగం ప్రస్తుతం ఒక క్లిష్టమైన సవాలును ఎదుర్కొంటోంది. మెచ్యూరిటీకి ముందే పాలసీలను రద్దు చేసుకునే వారి సంఖ్య పెరుగుతోంది. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) విడుదల చేసిన ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ రిపోర్ట్ (FY26) ప్రకారం, మొత్తం చెల్లింపుల్లో 38.3% సరెండర్లు, విత్‌డ్రాయల్స్ రూపంలో ఉండగా, మెచ్యూరిటీ బెనిఫిట్స్ 36.9% మాత్రమే ఉన్నాయి. ఇది స్పష్టంగా పాలసీదారుల నుంచి వస్తున్న అసంతృప్తిని సూచిస్తోంది.

పర్సిస్టెన్సీ రేషియోలు ఏం చెబుతున్నాయి?

ఇండియాలో ఇన్సూరెన్స్ రెగ్యులేటరీ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ అథారిటీ ఆఫ్ ఇండియా (IRDAI) ఉపయోగించే పర్సిస్టెన్సీ రేషియోలు (ఎంతమంది పాలసీదారులు ప్రీమియంలు చెల్లిస్తూ కొనసాగుతున్నారనేది) పరిస్థితి ఆందోళనకరంగా ఉందని చూపిస్తున్నాయి. సుమారు సగం పాలసీలు ఐదేళ్ల లోపే నిలిచిపోతున్నాయి. పెద్ద కంపెనీల్లో కూడా కస్టమర్లను నిలబెట్టుకోవడం కష్టంగా మారింది. ఉదాహరణకు, ICICI ప్రుడెన్షియల్ లైఫ్ 61వ నెల పర్సిస్టెన్సీ రేషియో FY25లో 58.8% గా ఉంది. అంటే, చాలా మంది పాలసీదారులు పాలసీ కాలపరిమితిని పూర్తి చేయడం లేదు.

పాలసీదారులు ఎందుకు ముందే రద్దు చేసుకుంటున్నారు?

ఈ ముందస్తు రద్దులకు ప్రధాన కారణాలపై భిన్నాభిప్రాయాలున్నాయి. వినియోగదారుల సంఘాలు తరచుగా మిస్-సెల్లింగ్ సమస్యను ఎత్తి చూపుతున్నాయి. అంటే, లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీలను దీర్ఘకాలిక రక్షణ కోసం కాకుండా, స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులుగా లేదా పన్ను ఆదా మార్గంగా అమ్మడం జరుగుతోంది. అంచనాలకు తగ్గ రాబడి రానప్పుడు, లేదా తమ అవసరాలకు సరిపోని ప్రోడక్ట్ అని తెలిసినప్పుడు, పాలసీదారులు వాటిని రద్దు చేసుకుంటున్నారు. బ్యాంక్ లోన్లు లేదా ఇతర సర్వీసులతో కలిపి ఇన్సూరెన్స్ అమ్మడం, సేల్స్ టార్గెట్స్ ఒత్తిడి కూడా దీనికి కారణమని చెబుతున్నారు.

మరోవైపు, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో మార్పులను కారణంగా చూపుతున్నాయి. అత్యవసర వైద్య ఖర్చులు, ఉద్యోగాలు కోల్పోవడం, లేదా వ్యక్తిగత ఆర్థిక ప్రాధాన్యతలు మారడం వంటి కారణాల వల్ల పాలసీదారులు తక్షణ అవసరాలకు ప్రాధాన్యత ఇస్తూ, దీర్ఘకాలిక ఇన్సూరెన్స్ కవరేజీని వదులుకుంటున్నారు. డిజిటల్ ఛానెళ్లలో పర్సిస్టెన్సీ రేట్లు కొంచెం మెరుగ్గా ఉన్నప్పటికీ, సాంప్రదాయ అమ్మకాల మార్గాలు కస్టమర్ల అంచనాలను నిర్వహించడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తున్నాయి.

ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలపై ఆర్థిక ప్రభావం

అధిక సర్రండర్ రేట్లు ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలపై రెట్టింపు ఒత్తిడిని కలిగిస్తున్నాయి. మొదటిది, కొత్త కస్టమర్‌ను పొందడానికి అయ్యే ఖర్చు ఎక్కువ. కస్టమర్ కొన్ని సంవత్సరాల్లోనే వెళ్లిపోతే, ఆ ఖర్చులను కంపెనీలు తిరిగి పొందలేకపోవచ్చు. రెండవది, ఇటీవలి రెగ్యులేటరీ మార్పుల వల్ల కస్టమర్లకు చెల్లించే సర్రండర్ విలువలు పెరిగాయి. ఇది గతంలో పాలసీ రద్దుపై కంపెనీలకు లభించే లాభాన్ని తగ్గిస్తోంది.

వ్యక్తిగత పాలసీదారులకు, ముందస్తు రద్దు ఎప్పుడూ నష్టదాయకమే. పాలసీ ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో, చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియంల కంటే సర్రండర్ విలువ చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. దీంతో గణనీయమైన ఆర్థిక నష్టం వాటిల్లుతుంది. భవిష్యత్తులో, కంపెనీలు ఎక్కువ-వాల్యూమ్, స్వల్పకాలిక అమ్మకాల కంటే, కస్టమర్ల అవసరాలకు తగిన ఉత్పత్తులను అందించే 'అడ్వైస్-ఫస్ట్' మోడల్ వైపు మళ్లడాన్ని ఇన్వెస్టర్లు గమనించవచ్చు. ప్రధాన లిస్టెడ్ ఇన్సూరర్ల త్రైమాసిక పర్సిస్టెన్సీ రేషియోలను ట్రాక్ చేయడం, వారు ఉత్పత్తి నాణ్యతను, కస్టమర్ రిటెన్షన్‌ను మెరుగుపరుస్తున్నారో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఒక ముఖ్యమైన సూచికగా ఉంటుంది.